Les actions ont baissé, les traders ayant écarté le risque avant une série de décisions politiques cette semaine aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et au Japon.
Société Générale SA a chuté de 7,6% et a été l’un des plus gros freins de l’indice européen Stoxx 600 après que le plan stratégique du prêteur basé à Paris ait inclus des réductions de revenus et des objectifs de rentabilité. Les contrats à terme sur les actions américaines ont signalé un léger rebond après les baisses de vendredi à Wall Street.
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Le pétrole brut Brent s’est rapproché des 95 dollars le baril, soulignant les pressions inflationnistes au moment même où les décideurs des principales banques centrales se préparent à leurs réunions sur les taux d’intérêt. L’annonce de la Réserve fédérale mercredi sera suivie par celles de la Banque d’Angleterre jeudi et de la Banque du Japon un jour plus tard.
Les rendements du Trésor américain ont augmenté, le taux à deux ans, sensible à la politique, dépassant les 5%.
L’humeur modérée de lundi sur les marchés boursiers correspond au ton d’une note des stratèges de Morgan Stanley, qui ont déclaré que les investisseurs étaient devenus plus prudents. L’équipe dirigée par Michael Wilson a déclaré que les clients se demandent de plus en plus si une récession a été évitée ou simplement retardée.
« La majorité des investisseurs avec lesquels nous nous sommes entretenus sont dans le camp des ‘repoussés’ et estiment que 2024 semble être une année plus difficile pour les actifs à risque par rapport à 2023 », a écrit M. Wilson dans une note.
En ce qui concerne les perspectives pour le pétrole, les traders surveilleront les indices sur les perspectives de l’offre mondiale lorsque le ministre saoudien de l’énergie, le prince Abdulaziz bin Salman, s’adressera à une conférence de l’industrie plus tard dans la journée de lundi. La semaine dernière, les fonds spéculatifs ont augmenté leurs paris haussiers sur le Brent et le brut américain à un niveau record de 15 mois.
Parmi les devises, le dollar s’est affaibli contre la plupart de ses pairs du G-10.
Perspectives de la Fed
Les prévisions d’inflation aux Etats-Unis sont tombées à leur plus bas niveau depuis plus de deux ans, alors que les consommateurs sont devenus plus optimistes quant aux perspectives économiques, selon des données publiées vendredi. Une mesure de l’activité des usines de l’état de New York a augmenté de façon inattendue avec de nouvelles commandes.
La résistance de l’économie américaine incitera la Fed à procéder à une nouvelle hausse des taux d’intérêt cette année et à rester au niveau le plus élevé l’année prochaine plus longtemps que prévu, selon les économistes interrogés par Bloomberg News.
« Un certain nombre d’intervenants de la Fed ont adopté un ton légèrement plus prudent récemment, mentionnant que les risques sont devenus plus bifaces et parlant de la capacité à ‘procéder avec précaution' », ont déclaré les stratégistes du Crédit Agricole dirigés par Jean-François Paren. « Cela dit, il est bien trop tôt pour crier victoire, et la Fed voudra garder la possibilité d’un nouveau resserrement sur la table. »
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En Asie, la jauge des actions de la région a baissé, entraînée par les valeurs technologiques. L’indice Hang Seng de Hong Kong a glissé de 1,4%, tandis que l’indice CSI 300 de la Chine a effacé les pertes, les traders ayant été soutenus par les données de la semaine dernière qui ont indiqué des signes de stabilisation.
Ailleurs, Chevron Corp. a repris la production d’une installation d’exportation de gaz naturel liquéfié en Australie qui avait subi une défaillance la semaine dernière, même si les membres du syndicat ont continué à faire grève sur le site. Cela a réduit la pression sur les prix du gaz naturel.
Principaux événements de la semaine :
- Apple devrait lancer le dernier système d’exploitation de l’iPhone, iOS 17, lundi.
- La Banque de réserve d’Australie publie le compte-rendu de la réunion de septembre, mardi
- L’OCDE publie un rapport intérimaire sur les perspectives économiques mondiales, mardi
- IPC de la zone euro, mardi
- Conférence Bloomberg sur l’avenir de la finance à Francfort, avec notamment le ministre allemand des Finances Christian Lindner, mardi
- Intervention de Frank Elderson, membre du directoire de la BCE, mardi
- Intervention de Sharon Kozicki, sous-gouverneur de la Banque du Canada, mardi.
- Commerce au Japon, mercredi
- Taux préférentiels des prêts à la Chine, mercredi
- IPC britannique, mercredi
- Réunion de politique de la Réserve fédérale, suivie de la conférence de presse du président Jerome Powell, mercredi.
- La Banque du Canada publie le résumé de la réunion de politique générale de septembre, mercredi.
- Réunion de la Banque d’Angleterre, jeudi
- Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, préside le panel, jeudi
- Philip Lane, économiste en chef de la BCE, intervient, jeudi
- IPC et PMI au Japon, vendredi
- Décision de la Banque du Japon, vendredi
- PMI australiens, vendredi
- Sommet du Bund en Chine, vendredi
- PMI globaux S&P de la zone euro, vendredi
- Royaume-Uni S&P Global / CIPS PMI manufacturier britannique, vendredi
- Intervention de Luis de Guindos, vice-président de la BCE, vendredi
- PMI manufacturier mondial S&P aux États-Unis, vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
- Le Stoxx Europe 600 a baissé de 0,5 % à 9 h 18, heure de Londres.
- Les contrats à terme du S&P 500 ont augmenté de 0,1 %
- Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,1%.
- Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé.
- L’indice MSCI Asie-Pacifique a baissé de 0,6%.
- L’indice MSCI Emerging Markets a baissé de 0,8%.
Devises
- L’indice Bloomberg Dollar Spot Index a peu varié.
- L’euro a peu varié à 1,0663 $.
- Le yen japonais a peu varié à 147,72 pour un dollar.
- Le yuan offshore a baissé de 0,2% à 7,2958 pour un dollar.
- La livre sterling a peu varié à 1,2375 $.
Cryptocurrencies
- Le bitcoin a augmenté de 1 % à 26 718,19 $.
- L’Ether a augmenté de 1% à 1 633,23
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de deux points de base pour atteindre 4,35 %.
- Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a augmenté d’un point de base à 2,69%.
- Le rendement britannique à 10 ans a progressé de deux points de base à 4,38%.
Matières premières
- Le Brent a augmenté de 0,6% à 94,47 dollars le baril.
- L’or au comptant a augmenté de 0,1% à 1 926,19 dollars l’once.
2023 Bloomberg
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