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SINGAPOUR – Le yuan s’est envolé vendredi en raison des spéculations sur l’assouplissement par la Chine de ses strictes mesures anti-COVID, tandis que le dollar américain a marqué une pause dans son ascension fulgurante tout en restant prêt pour sa meilleure semaine depuis plus d’un mois, les taux d’intérêt américains devant augmenter.
Le yuan offshore a bondi de plus de 1% au cours de la session asiatique pour atteindre un pic d’une semaine à 7,2441 par dollar, et s’est échangé à 7,2621.
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Les marchés chinois ont reçu un large coup de pouce d’un rapport de Bloomberg News selon lequel les inspections américaines initiales des audits des entreprises chinoises avaient terminé avant la date prévue. Le rapport a cité des sources familières avec le processus d’inspection, et a fait naître l’espoir que les autorités américaines étaient satisfaites.
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Mais les traders ont déclaré que le coup de pouce le plus puissant au yuan provenait de la spéculation selon laquelle la Chine pourrait assouplir les restrictions anti-COVID, qui ont entravé l’activité économique.
« Le marché des devises est le baromètre le plus accessible pour comprendre le sentiment de risque de la Chine sans être trop compliqué », a déclaré Stephen Innes, associé directeur chez SPI Asset Management.
« Le CNH vous dira si les investisseurs ont le vent en poupe ou non sur les marchés chinois. Et comme c’est généralement le cas, ce type de mouvement de » prise de risque » indiqué par le yuan aura une attraction magnétique sur l’ensemble des marchés asiatiques. «
Ailleurs, le dollar s’est retiré de la hausse de la nuit qui a fait tomber l’euro et l’Aussie à leur plus bas niveau en près de deux semaines.
L’euro était en hausse de 0,29% à 0,9778$, tandis que le kiwi a gagné 0,68% à 0,5815$.
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Le dollar australien a augmenté de 0,86% à 0,6342$, soutenu par le sentiment positif sur la Chine, l’Aussie étant souvent utilisé comme un proxy liquide pour le yuan.
La livre sterling a augmenté de 0,52% à 1,1217$, bien que cela n’ait pas suffi à effacer sa chute de 2% au cours de la nuit après une évaluation décevante des perspectives de croissance de la Grande-Bretagne et un changement de ton de la Banque d’Angleterre sur les prévisions de taux.
La livre se dirigeait également vers une perte hebdomadaire de plus de 3 %, la plus importante depuis les turbulences du marché de septembre déclenchées par un plan économique qui a alarmé les investisseurs.
Alors que la BoE a augmenté les taux d’intérêt au plus haut depuis 1989 jeudi, elle a averti les investisseurs que le risque de la plus longue récession en Grande-Bretagne depuis au moins un siècle signifie que les coûts d’emprunt sont susceptibles d’augmenter moins que prévu.
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« Cela fait un certain temps que l’on sait que la Banque d’Angleterre est réticente à l’idée d’augmenter le taux d’inflation dans le contexte actuel », a déclaré Rodrigo Catril, stratège monétaire à la National Australia Bank (NAB), tout en soulignant que l’inflation était « encore beaucoup trop élevée ».
DOMINATION DU DOLLAR
Les contrats à terme sur les taux de la Fed indiquent désormais un taux terminal d’environ 5,15 % d’ici la mi-2023, après que la Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt de trois quarts de point de pourcentage cette semaine.
Alors que les investisseurs ont d’abord salué un signal indiquant que la banque centrale pourrait approcher d’un point d’inflexion dans sa campagne agressive de resserrement de la politique monétaire, le président de la Fed, Jerome Powell, a rapidement atténué les espoirs, déclarant qu’il était « très prématuré » de discuter du moment où la Fed pourrait interrompre ses hausses.
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« Si le pic des rendements américains est une condition nécessaire à un retournement de l’USD, nous pensons qu’il n’est pas suffisant. Même si la Fed interrompt son cycle de hausse au début de l’année prochaine, l’USD conserve un avantage en termes de rendement par rapport à la plupart des autres devises », ont déclaré les analystes de RBC.
Contre un panier de devises, l’indice du dollar américain a baissé de 0,37% à 112,55 dans les échanges asiatiques vendredi, après avoir atteint un pic de près de deux semaines à 113,15 dans la nuit.
Néanmoins, il était en passe de réaliser un gain hebdomadaire de près de 2 %, son plus important depuis septembre.
Les investisseurs tournaient leur attention vers les données clés sur l’emploi aux États-Unis qui doivent être publiées plus tard dans la journée. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à une augmentation de 200 000 emplois non agricoles en octobre.
« Une surprise à la hausse des données renforcerait la position de la Fed en matière de taux final plus élevé et maintiendrait le dollar américain à la hausse, mais des impressions plus faibles peuvent peser sur le dollar », a déclaré Christopher Wong, stratège des devises chez OCBC.
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Un pic plus élevé des taux américains est également plus douloureux pour le yen japonais, qui a été victime de l’élargissement des écarts de taux d’intérêt en raison de l’attitude dovish de la Banque du Japon.
Le yen s’est apprécié de 0,25 % à 147,89 pour un dollar, les récents mouvements de la monnaie étant relativement plus modérés en raison des inquiétudes concernant une nouvelle intervention des autorités japonaises.
Le ministre des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré que les interventions monétaires du Japon étaient des opérations furtives afin de maximiser les effets de ses incursions sur le marché, le gouvernement ayant dépensé un montant record de 43 milliards de dollars pour soutenir le yen le mois dernier.
(Reportage de Rae Wee à Singapour et reportages supplémentaires de Winni Zhou à Shanghai ; édition de Kim Coghill, Ana Nicolaci da Costa et Simon Cameron-Moore)
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