Il est toujours recommandé d’éviter de contracter des prêts pour consommer ou pour acheter des articles de luxe dépréciables. Un prêt est bénéfique lorsqu’il améliore la capacité à générer des revenus – comme un prêt pour améliorer la capacité de production ou un prêt pour l’éducation afin d’améliorer l’employabilité, ou pour acquérir des actifs fixes appréciables qui nécessitent de gros investissements – comme un prêt immobilier qui donne également la possibilité de déménager dans sa propre maison et d’économiser sur le paiement du loyer.
Manque de revenus réguliers
Cependant, sans revenu mensuel fixe, de nombreux Indiens n’ont d’autre choix que d’emprunter, car les dépenses de consommation restent plus ou moins les mêmes, même pendant les mois où ils n’ont pas de revenu ou un revenu très faible.
« Comme de nombreux Indiens ne gagnent pas régulièrement leur vie, ils finissent par emprunter à un prix élevé », a déclaré Abhinav Nayar, PDG de Mool, ajoutant : « Si la plupart des Indiens souffrent de la volatilité de leurs revenus, leurs dépenses de consommation sont plus régulières, ce qui suggère que le lissage de la consommation est déjà en cours. Cependant, une grande partie de cette consommation est motivée par la dette. En fait, les deux principales caractéristiques de l’endettement des ménages indiens sont que les Indiens sont de plus en plus surendettés et que les sources d’emprunt inefficaces et informelles évincent les dettes institutionnelles garanties et moins coûteuses. »
Un niveau d’endettement élevé
Avec très peu d’occasions d’avoir des revenus plus élevés pour rembourser le prêt avec des intérêts élevés, le poids de la dette continue d’augmenter.
« Les ménages indiens s’enfoncent de plus en plus dans la dette. En pourcentage du PIB, la dette des ménages est passée de 11,2 % à 37,1 % – soit plus qu’un triplement – entre 2011 et 2021. Les prêts hypothécaires et les prêts d’or, qui servent à financer les deux actifs préférés des Indiens, ne représentent respectivement que 23 % et 8 % de la dette des ménages. La consommation accrue de services tels que l’éducation et les soins de santé, qui sont devenus plus coûteux, pourrait également expliquer la hausse de l’endettement. Toutefois, il convient de noter que, pour les Risers et les Aspirants, une grande partie du reste de leur dette provient de dépenses de consommation discrétionnaires. La disponibilité généralisée des IME sans frais sur les biens durables, les cartes de crédit et les prêts personnels, ainsi que la demande croissante pour ces produits, sont visibles dans la croissance de 13 % des produits de prêts à la consommation au troisième trimestre de 2019. Pour les ménages à faible revenu (Strivers), le crédit pourrait être traité comme une source de revenu supplémentaire. En 2016-17, 53 % des ménages agricoles avaient une dette de prêt en cours de 1 04 600 roupies en moyenne, soit environ 98 % de leur revenu annuel moyen, a déclaré Nayar.
Un taux d’intérêt élevé
Pour obtenir des prêts à des conditions favorables, il faut avoir un revenu stable et un bon score de crédit. Cependant, avec des revenus instables et de mauvais antécédents de remboursement, ces emprunteurs n’ont pas accès aux emprunts institutionnels moins chers et doivent compter sur les prêts à taux d’intérêt élevé des prêteurs.
« L’endettement des ménages, en soi, n’est pas nécessairement une caractéristique négative. Au contraire, une utilisation efficace de la dette pourrait apporter de grands avantages aux individus et, par extension, à la société dans son ensemble. Cependant, l’un des problèmes les plus importants de l’endettement des ménages indiens est la mesure dans laquelle il provient de sources coûteuses et non institutionnelles. Les dettes non garanties contractées auprès de prêteurs, de magasins de quartier, de la famille et des amis représentent 56 % du passif des ménages indiens. Les dettes non garanties sont assorties de taux d’intérêt exorbitants parce qu’il n’y a pas de garantie, ce qui exacerbe le coût déjà élevé du capital en Inde. Le taux d’intérêt annuel médian des prêts non institutionnels (garantis et non garantis) est d’environ 25 %, et le maximum pourrait atteindre 60 %. Ces taux extrêmement élevés et l’écart important entre le taux médian et le taux maximal illustrent le potentiel d’exploitation et les pièges de l’endettement. En revanche, les prêts institutionnels garantis sont assortis de taux d’intérêt de 12 % et 16 %, respectivement en médiane et en maximum. Même si ces taux d’intérêt sont élevés, par rapport à ceux des pays développés, le montant que les emprunteurs pourraient économiser en remplaçant les dettes non garanties et non institutionnelles par des crédits provenant de sources plus formelles et adossées à des actifs est clairement évident », a déclaré Nayar.
Crédit institutionnel
Alors que les pauvres et les nécessiteux n’ont pas ou peu accès au crédit institutionnel bon marché, les ménages ruraux plus riches empruntent beaucoup auprès des institutions financières.
« Il existe des preuves que le crédit institutionnel a déjà un certain attrait pour des groupes démographiques importants, tels que les personnes défavorisées en milieu rural. Par exemple, les ménages agricoles, qui sont plus riches que leurs homologues ruraux non agricoles, tirent actuellement 46 % de leur dette des banques commerciales, ce qui montre qu’il s’agit d’une tendance existante qui peut constituer la base de la croissance future », a déclaré M. Nayar.
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