Warren Buffett s’est insurgé samedi contre les excès de Wall Street et, après avoir dépensé des dizaines de milliards en actions et en sociétés en mars, a vanté les mérites de conserver beaucoup de liquidités, alors qu’il animait la première réunion annuelle en personne de Berkshire Hathaway Inc depuis 2019.
Buffett, 91 ans, qui est le président-directeur général de Berkshire, et le vice-président Charlie Munger, 98 ans, ont répondu aux questions dans une arène du centre-ville d’Omaha, dans le Nebraska. Les vice-présidents Greg Abel, successeur désigné de Buffett au poste de PDG, et Ajit Jain se sont également joints à eux.
La réunion a eu lieu après que Berkshire ait révélé qu’il avait acquis pour plus de 51 milliards de dollars d’actions au cours du premier trimestre, y compris une participation beaucoup plus importante dans Chevron Corp, et qu’il ait pour l’instant cessé de racheter ses propres actions.
Berkshire a également déclaré que le bénéfice d’exploitation a peu changé au premier trimestre, car de nombreuses entreprises ont pu augmenter leurs revenus malgré les perturbations de la chaîne d’approvisionnement causées par la variante Omicron du COVID-19 et l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
JE PENSE QUE NOUS SOMMES SAINS D’ESPRIT
Dans sa lettre annuelle aux actionnaires en février, Buffett avait déploré le manque d’opportunités d’investissement.
Cela a incité un actionnaire à demander ce qui a changé en mars, lorsque Berkshire a acheté 14,6 % d’Occidental Petroleum Corp et a accepté de payer 11,6 milliards de dollars pour l’assureur Alleghany Corp .
Buffett a répondu que c’était simple : il s’est intéressé à Occidental après avoir lu un rapport d’analyste, et à Alleghany après que son directeur général lui ait écrit.
« Les marchés font des choses folles, et occasionnellement Berkshire a la chance de faire quelque chose », a-t-il dit. « Ce n’est pas parce que nous sommes intelligents….. Je pense que nous sommes sains d’esprit. »
La trésorerie de Berkshire a chuté à environ 106 milliards de dollars, contre près de 147 milliards de dollars au cours du trimestre, mais M. Buffett a déclaré qu’il était important d’en garder suffisamment sous la main.
« Nous aurons toujours beaucoup de liquidités », a-t-il déclaré. « C’est comme l’oxygène, il est là tout le temps mais s’il disparaît pendant quelques minutes, c’est fini ».
Buffett s’est également attaqué à une cible privilégiée, Wall Street, en disant que le marché boursier ressemblait parfois à un casino ou à un partenaire de jeu. « Cela a existé à un degré extraordinaire au cours des deux dernières années, encouragé par Wall Street », a-t-il déclaré.
Abel a défendu le chemin de fer BNSF de Berkshire, disant qu’il y avait « plus à faire » pour améliorer les opérations et le service à la clientèle, tandis que Jain a dit que Geico avait perdu du terrain par rapport à l’assureur rival Progressive Corp sur la télématique, que les assureurs utilisent pour suivre le comportement des conducteurs et mieux faire correspondre les taux et les risques.
RÉVEILS PRÉCOCES
Quelques heures avant l’ouverture des portes à 7 heures CDT (1200 GMT), des milliers de personnes ont commencé à se masser devant l’arène.
Berkshire avait prévu une fréquentation plus faible qu’en 2019, date de sa dernière assemblée annuelle en personne, et environ 10 à 15 % des sièges de l’arène, normalement pleine, étaient vides.
« J’ai acheté une chaise à Walmart pour pouvoir m’asseoir », a déclaré Tom Spain, fondateur de Henry Spain Investment Services à Market Harborough, en Angleterre, qui est arrivé à 3h15 CDT pour assister à sa troisième réunion. « Tout le monde l’a utilisé. L’année prochaine, je pourrais apporter un énorme récipient de café et le distribuer. »
Lauritz Fenselau, un propriétaire de 23 ans d’une startup de logiciels originaire de Francfort, en Allemagne, s’est présenté à 4 heures du matin CDT pour sa première réunion.
« Warren et Charlie sont les prêtres. C’est comme un pèlerinage », dit-il. « J’ai pris trois vols et 16 heures pour venir ici, alors je voulais être là tôt. »
Andres Avila, de Boston, un grand fan de Buffett, est arrivé à Omaha cinq heures seulement avant de faire la queue à 4h45 du matin.
« J’ai dit : Je fais déjà le voyage pour ça. Autant avoir la meilleure place possible », a déclaré Avila, portant un parapluie pour parer à la pluie. « J’ai un tas de mes idoles ici. »
Les actionnaires voteront plus tard sur la question de savoir si Berkshire doit remplacer Buffett par un président indépendant – il resterait directeur général – et divulguer comment ses dizaines d’entreprises favorisent la diversité et abordent les risques et l’atténuation du climat.
Le conseil d’administration de Berkshire s’oppose à ces propositions.
La réunion est diffusée en ligne sur cnbc.com. https://www.cnbc.com/brklive22.
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