Les actions asiatiques ont chuté mardi après l’évaporation de la reprise des actions américaines, les responsables de la Réserve fédérale ayant signalé que la banque centrale devra probablement relever les taux d’intérêt au-delà de 5 % avant de faire une pause et de les maintenir pendant un certain temps.
Les actions chinoises à Hong Kong ont chuté après un gain de 2 % lundi, tandis que l’indice Topix du Japon a progressé après avoir rouvert ses portes après un jour férié. Les indices d’Australie et d’Asie du Sud-Est ont également baissé. Les contrats sur le S&P 500 ont glissé après que l’indice n’a pas réussi à rester au-dessus du niveau clé de 3 900, effaçant une avance qui a atteint près de 1,5 % lundi.
Les traders qui espéraient une fin rapide des hausses de taux agressives en raison du ralentissement de l’inflation mondiale ont été confrontés à la réalité lundi, lorsque la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré qu’elle s’attendait à ce que la banque centrale relève les taux à un niveau supérieur à 5 %. Son homologue d’Atlanta, Raphael Bostic, a indiqué que les décideurs devraient relever les taux au-dessus de 5 % au début du deuxième trimestre, puis les suspendre pendant « un long moment ».
Ceux qui parient sur un ralentissement des hausses attendent donc le rapport sur l’inflation américaine de jeudi, qui sera publié près d’une semaine après que les dernières données sur l’emploi ont montré que la croissance des salaires a décéléré. Ces chiffres seront parmi les derniers relevés de ce type que les responsables politiques verront avant leur réunion du 31 janvier et du 1er février.
« Il faut s’attendre à des prises de bénéfices et à des prises de positions avant la publication de l’IPC plus tard dans la semaine », a déclaré Craig Johnson, analyste en chef de la recherche technique chez Piper Sandler & Co. « C’est le prochain événement majeur pour les marchés mondiaux. Je soupçonne que la plupart des traders seront plutôt stables avant la publication des chiffres économiques. »
L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé, tandis que le billet vert était mitigé par rapport à ses homologues du Groupe des 10 mardi. Les rendements du Trésor à 10 ans se sont maintenus à 3,54 %. Le rendement à 10 ans du Japon était à 0,5%, le plafond de la politique de contrôle des rendements de la Banque du Japon.
« En plus de la probabilité que les taux d’intérêt restent élevés et d’un éventuel ralentissement économique, toute hausse déclenchée par le ralentissement de l’inflation pourrait être contrebalancée par les valorisations encore élevées des actions et les prévisions de bénéfices trop optimistes », a déclaré Chris Larkin chez E*Trade de Morgan Stanley. « Cela pourrait être une recette pour des échanges agités à court terme et à long terme ».
Les inquiétudes concernant les récessions aux États-Unis et en Europe cette année ont été contrées par un regain d’optimisme concernant la Chine. La deuxième plus grande économie du monde a fait un brusque revirement sur les restrictions strictes de Covid au début du mois de décembre et a rapidement suivi avec d’autres changements favorables au marché.
Selon les données compilées par Bloomberg, l’économie chinoise devrait désormais croître de 4,8 % cette année. Cependant, la pression déflationniste s’est aggravée au quatrième trimestre, et la croissance des prix devrait rester faible même si l’économie rebondit plus tard cette année, selon le China Beige Book International.
« Les attentes à l’égard de la Chine s’améliorent, mais les données économiques pourraient ne pas être validées tant que l’épidémie de Covid n’aura pas disparu », a déclaré Nitin Chanduka, stratégiste chez Bloomberg Intelligence.
Les actions des pays en développement sont entrées dans un marché haussier dans le cadre d’un rallye alimenté par l’optimisme concernant la réouverture de la Chine et l’affaiblissement du dollar. L’indice MSCI des marchés émergents a progressé de 2,5 % lundi, portant à plus de 20 % ses gains depuis son plus bas niveau du 24 octobre.
Événements clés de la semaine :
- Stocks des grossistes américains, mardi
- Jerome Powell, président de la Fed, parmi les intervenants au symposium de la Riksbank à Stockholm, mardi.
- La Banque mondiale devrait publier un rapport sur les perspectives économiques mondiales, mardi.
- Les membres du Conseil des gouverneurs de la BCE s’expriment lors de la conférence Euromoney à Vienne, mercredi.
- IPC américain, revendications initiales au chômage, jeudi
- James Bullard, président de la Fed de St Louis, à l’événement virtuel de l’Association des banquiers du Wisconsin, jeudi.
- Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, s’exprime devant la VBA/VA Chamber, jeudi.
- Commerce avec la Chine, vendredi
- US University of Michigan consumer sentiment, vendredi
- Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo publient leurs résultats, vendredi.
Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés à 12h37, heure de Tokyo :
Bourses
- Le S&P/ASX 200 a baissé de 0,3 %.
- Le Hang Seng a baissé de 0,6%.
- Le Topix du Japon a augmenté de 0,5 %.
- Le composite de Shanghai a baissé de 0,2%.
- Les contrats à terme du S&P 500 ont baissé de 0,3% ; le S&P a baissé de 0,1% lundi.
Cryptocurrencies
- Le bitcoin a peu changé
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu changé, à 3,54 %.
- Le rendement australien à 10 ans a augmenté d’un point de base.
Produits de base
- Le brut West Texas Intermediate a baissé de 0,2% à 74,45 $ le baril.
- L’or au comptant a peu changé à 1 873,18 $ l’once.
Cet article a été réalisé avec l’aide de Bloomberg Automation.
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