Notre monde moderne a un appétit vorace pour les métaux, et les investisseurs intelligents peuvent en tirer profit. La liste des métaux est longue et va des éléments rares moins connus comme le scandium, l’yttrium et le gadolinium au composant vital de chaque batterie de chaque appareil numérique, le lithium. La valeur du lithium n’a cessé de croître avec la prolifération des ordinateurs portables, des ipads et des smartphones, équipés de batteries lithium-ion, mais ces dernières années, l’expansion des véhicules électriques – et de leurs batteries beaucoup plus volumineuses – a fait grimper le prix du lithium en flèche.
Du point de vue des investisseurs, cela ouvre plusieurs perspectives, notamment dans l’extraction et le traitement du lithium.
Dans un rapport de B. Riley Securities, l’analyste Matthew Key expose l’état actuel et la voie à suivre pour l’industrie du lithium : « Le lithium a sans doute été la matière première la plus performante depuis le début de l’année 2021, avec des prix actuels pour le carbonate et l’hydroxyde à 74 000 $/Mt et 80 500 $/Mt, respectivement, principalement grâce à la demande de batteries pour les véhicules électriques. Dans l’ensemble, nous pensons que les fortes perspectives de ventes de VE soutiendront des prix robustes à court terme… »
La description de Key montre pourquoi c’est le bon moment pour les investisseurs de considérer le lithium comme une option de portefeuille. Jetons donc un coup d’œil à deux actions de lithium auxquelles l’analyste a attribué la note d’achat et un potentiel de hausse à deux chiffres – de l’ordre de 40 % ou plus. En fait, l’opinion de Key n’est pas aberrante. En passant les téléscripteurs au crible TipRanksnous avons découvert que chacune d’entre elles bénéficie d’une note de consensus « Strong Buy » de la part de la communauté des analystes au sens large.
Lithium Americas (LAC)
La première entreprise, Lithium Americas, développe deux grands projets d’extraction et de traitement du lithium, la mine Cauchari-Olaroz dans le nord de l’Argentine et la mine Thacker Pass dans le Nevada. Thacker Pass est potentiellement la meilleure mine de lithium d’Amérique du Nord, avec les plus grandes réserves de lithium connues aux États-Unis. Entre les deux projets, Lithium Americas prévoit de générer environ 100 000 tonnes de lithium utilisable par an.
Pour l’instant, la société est toujours en phase de développement, faisant avancer les deux projets vers leur achèvement et le début de la production. Dans son rapport du 3T22, publié le 27 octobre, la société a fait état de progrès continus sur le projet Cauchari-Olaroz, avec une mise à jour du calendrier d’augmentation de la production attendue avant la fin de cette année.
En ce qui concerne Thacker Pass, Lithium Americas a déclaré qu’en septembre de cette année, elle avait envoyé 100 tonnes de minerai de la mine pour la production d’échantillons de produits qui peuvent être présentés à des clients et partenaires potentiels. L’étude de faisabilité, nécessaire avant l’ouverture de la mine, devrait être achevée au 1er trimestre 23.
Bien que Lithium Americas ne soit pas encore rentable, sa situation financière est saine. Au 30 septembre, la société disposait de 392 millions de dollars en espèces et autres actifs liquides, ainsi que de 75 millions de dollars en crédit disponible.
En vérifiant avec B. Riley’s Key, nous constatons qu’il est optimiste sur Lithium Americas, disant de l’action : « LAC continue d’être l’un de nos noms favoris dans notre groupe de couverture, et nous pensons que l’achèvement de Cauchari au début de 2023 servira de catalyseur majeur pour le stock. Il est important de noter que l’augmentation du prix du carbonate à court terme a considérablement amélioré le potentiel de gains de Cauchari, et nous estimons maintenant à 332 millions de dollars d’EBITDA pour 2023E et à 385 millions de dollars pour 2024E. »
Il n’est donc pas surprenant que Key accorde à LAC le statut d’acheteur. Sans compter que son objectif de cours de 41 $ place le potentiel de hausse à ~48 %. (Pour voir l’historique de Key, cliquez ici)
Il ressort clairement de la note consensuelle, un achat fort soutenu par 5 notes d’achat sur 6 évaluations d’analystes, que Wall Street est optimiste pour cette société de lithium. Quant à la hausse, les actions se négocient à 26,43 $ et leur objectif de cours moyen de 35,96 $ suggère un gain de 36 % au cours de l’année à venir. (Voir les prévisions du titre LAC sur TipRanks)
Piedmont Lithium (PLL)
Le prochain titre que nous allons examiner est Piedmont Lithium, une entreprise d’extraction et de traitement du lithium qui, comme LAC ci-dessus, est encore en phase de développement. L’objectif de la société est de faire des États-Unis un acteur majeur de la chaîne d’approvisionnement mondiale en lithium. C’est un objectif réaliste ; les États-Unis possèdent environ 17 % des réserves mondiales prouvées de lithium, et la production américaine actuelle ne représentant en moyenne que 2 % de l’offre actuelle, il y a beaucoup de place pour l’expansion.
Piedmont travaille à la mise en ligne d’actifs miniers en Caroline du Nord, et ses principales activités se situent dans la ceinture de spodumène de Carolina Tin, non loin de Charlotte. La société détient 1 100 acres dans cette région, et est en bonne voie pour commencer les activités de construction en 2024. La production de concentré de spodumène devrait commencer en 2026, avec un objectif de 30 000 tonnes par an à pleine capacité de production.
L’autre grand projet de la société est situé dans le Tennessee, où la société a sélectionné un site pour une usine d’hydroxyde de lithium d’une capacité de 30 000 tonnes, avec une production prévue pour 2025. Le projet de lithium de la société dans le Tennessee a récemment été sélectionné par le gouvernement américain pour recevoir une subvention de 141,7 millions de dollars du ministère américain de l’énergie, dans le cadre de la récente loi sur les infrastructures de l’administration Biden.
En dehors des Etats-Unis, Piedmont a des partenariats avec des projets miniers de lithium au Québec, au projet North American Lithium (NAL) à Val d’Or, et au Ghana, dans le projet Ewoyaa. Piedmont a investi dans ces projets en 2021, et s’attend à bénéficier d’une production annuelle de 168 000 tonnes de concentré de spodumène au Québec, à partir de 2023, et de 30,1 millions de tonnes de réserves connues de Li2O à la mine Ewoyaa. Bien que les projets du Québec et du Ghana reposent sur des réserves moins importantes que celles dont dispose Piedmont dans la Caroline, ils devraient être mis en service plus tôt.
L’analyste Matthew Key a récemment augmenté son objectif de cours sur les actions de Piedmont Lithium, et a écrit sur sa décision : « Notre PT pour Piedmont a augmenté pour deux raisons principales. Tout d’abord, l’augmentation des prix de l’hydroxyde à long terme de 16 000 $/Mt à 18 000 $/Mt a été très bénéfique pour les projets d’hydroxyde de Piedmont en Caroline et au Tennessee. Au total, l’ajustement a ajouté environ 338 millions de dollars en valeur nette d’inventaire pour les deux actifs. En outre, l’augmentation des prix à long terme du spodumène de 900 $/Mt à 1 200 $/Mt a également bénéficié à la valeur nette d’inventaire des deux actifs de spodumène de la société. »
À cette fin, Key évalue les actions comme un achat, et son nouvel objectif de prix, fixé à 108 $, indique une marge de ~75% de potentiel de hausse pour les actions.
Dans l’ensemble, il y a 4 évaluations d’analystes sur cette société de lithium en pré-production, et toutes sont positives, ce qui rend la note de consensus Strong Buy unanime. Le cours de l’action est de 61,56 $ et son objectif de cours moyen de 108,75 $ suggère un gain de ~77 % au cours des 12 prochains mois. (Voir la prévision du titre PLL sur TipRanks)
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Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présentés. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant d’effectuer tout investissement.
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