Les retraités de cet État bénéficient d’un important ajustement du coût de la vie en raison de l’inflation – et cela pourrait causer beaucoup de problèmes au gouvernement.

Les cotisations obligatoires pourraient augmenter de 1 % à 8 % de la masse salariale au cours des cinq prochaines années pour les employés de la fonction publique et de 2 % à 12 % pour les employés de la sécurité publique, en fonction de la durée de l’inflation élevée et de la rapidité avec laquelle la Réserve fédérale reviendra à un objectif d’inflation d’environ 2 %, selon le système de retraite des employés publics de Californie. revue annuelle des niveaux de financement et des risques.

« Les augmentations récentes et actuelles de l’indice des prix à la consommation devraient avoir un impact important sur le passif des pensions dans les futurs rapports d’évaluation actuarielle « , a déclaré le système dans l’examen publié vendredi.

Les prévisions pour la Californie, l’État le plus peuplé, soulignent l’ampleur de la souffrance des retraites aux États-Unis, alors que la hausse des taux d’intérêt grève les rendements et que l’inquiétude grandit quant à une récession qui réduirait la capacité des gouvernements à faire face aux paiements. Le contrôleur de l’État de New York, Tom DiNapoli, a mis en garde en septembre contre une crise similaire.

Contrairement aux pensions du secteur privé, les fonds de retraite publics offrent des ajustements au coût de la vie. Certains fonds, dont Calpers, lient les augmentations à l’indice des prix à la consommation. Parallèlement, lorsque l’inflation augmente, les employés du secteur public négocient des salaires plus élevés pour suivre le rythme. Ces augmentations de salaire sont utilisées pour calculer les futures prestations de retraite.

Lacunes budgétaires

Les pensions publiques américaines ont subi leurs plus grosses pertes en plus d’une décennie au cours du dernier exercice. Au niveau national, elles ont un taux de rendement moyen présumé d’environ 7%. Calpers, dont les actifs s’élèvent à environ 420 milliards de dollars, table sur un taux à long terme de 6,8 %. Lorsque les rendements sont inférieurs, les contribuables doivent combler la différence.

Calpers a perdu 6,1 % sur la période de 12 mois se terminant le 30 juin, sa pire performance depuis 2009, les actions et les obligations ayant chuté en tandem. Le ratio de financement de la pension est passé de 81,2 % à 72 %, selon les estimations.

Les prévisions d’augmentation des obligations de la caisse de retraite sont une mauvaise nouvelle, a déclaré Johnnie Piña, lobbyiste des affaires législatives pour la League of California Cities. Le régime de retraite a réduit son objectif d’investissement de 7 % à 6,8 %, ce qui oblige les gouvernements à augmenter leurs contributions.

« Les villes ont été contraintes de prendre des décisions budgétaires difficiles, et tout coût supplémentaire rendra encore plus difficile le maintien des services essentiels aux résidents », a-t-il déclaré.

M. DiNapoli, de l’État de New York, a déclaré que la facture des retraites pour l’État et les collectivités locales en dehors de la ville de New York augmenterait en raison de la baisse du rendement des investissements et de l’inflation qui entraîne une augmentation des ajustements du coût de la vie ou COLA. Au cours du prochain exercice, les taux de cotisation moyens augmenteront à 13,1 % contre 11,6 % de la masse salariale pour les employés civils et à 27,8 % contre 27 % pour les policiers et les pompiers.

Pendant ce temps, la ville de New York estime que la contribution annuelle aux fonds de pension augmentera d’environ 6 milliards de dollars au cours des trois prochaines années fiscales, contribuant ainsi à creuser les écarts budgétaires. Les fonds de pension de la ville ont perdu 8,65% au cours de l’année fiscale se terminant le 30 juin.

Lié à l’IPC

Les mesures de relance fédérales sans précédent prises à la suite de la pandémie de Covid-19, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, un marché du travail tendu et les prix élevés du gaz résultant de l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont conduit à l’inflation la plus élevée depuis les années 1970. En réponse, la Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt de manière agressive pour ralentir l’économie.

En septembre, l’indice de base des prix à la consommation, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a augmenté de 6,6 % par rapport à l’année précédente, soit le niveau le plus élevé depuis 1982. Le taux d’inflation américain d’octobre est attendu jeudi.

Les retraités de Calpers ont droit à des ajustements du coût de la vie, et recevront des prestations plus élevées tant que l’inflation persistera. Cependant, les pensions, y compris Calpers, limitent l’ajustement. Calpers limite les COLA à un maximum de 2 % composés annuellement pour la plupart des retraités de l’État et des écoles. Les organismes publics peuvent toutefois opter pour un ajustement de 3, 4 ou 5 %, selon de la pension.

Selon le Center for Retirement Research, un peu plus d’un tiers des principaux régimes de retraite publics locaux et étatiques accordent aux retraités actuels des augmentations de salaire liées à l’IPC. Les limites des augmentations de salaires peuvent atténuer l’impact de la hausse de l’inflation, a déclaré le Centre dans un communiqué. rapport d’août.

Bien que l’indemnité de vie chère soit calculée annuellement, les augmentations salariales ont tendance à être en retard sur les mesures de l’inflation en raison du temps nécessaire à la négociation des conventions collectives.

Dans le cadre du scénario de « reprise lente » de Calpers, – où il faudrait cinq ans pour que l’inflation atteigne l’objectif à long terme de Calpers de 2,3 % – les taux de cotisation de l’employeur pour les pensions des officiers de police et des pompiers pourraient augmenter de 12 % à partir de l’exercice financier se terminant le 30 juin 2028.

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