Le secteur technologique est en tête des gains boursiers en Asie, alors qu’un tournant se dessine : Synthèse des marchés

(Bloomberg) — Les actions technologiques à Hong Kong ont bondi, soutenant les actions asiatiques, alors que les investisseurs voient un tournant potentiel pour le secteur en Chine.

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L’indice Hang Seng Tech a progressé de plus de 1 %, avec la force d’Alibaba Group Holdings Ltd. à Hong Kong lundi. L’annonce de l’imposition d’amendes importantes à Ant Group Co, une filiale d’Alibaba, et à Tencent Holdings Ltd, a été perçue comme un signal de la fin de la répression des entreprises technologiques chinoises.

Alibaba a bondi de 8 % vendredi aux États-Unis, tandis que l’indice des sociétés chinoises cotées en bourse aux États-Unis a progressé de plus de 3 %. Ant propose également de racheter jusqu’à 7,6 % de ses actions.

Les actions asiatiques ont fluctué, aidées par les actions de Hong Kong et de la Chine continentale, tandis que la faiblesse du Japon a limité les gains. Les contrats à terme sur les actions américaines ont baissé après que la plupart des actions américaines aient chuté vendredi lorsque les données sur les salaires ont montré que l’inflation restait une menace. Le S&P 500 a baissé de 1,2% au cours de la semaine écourtée par les vacances, tandis que le Nasdaq 100 a baissé de 0,9%.

Un dialogue constructif entre Pékin et Washington a partiellement soutenu le sentiment en Asie lundi. L’engagement de deux jours du Secrétaire au Trésor Janet Yellen avec des hauts fonctionnaires à Pékin est considéré comme un moyen pour les Etats-Unis et la Chine de contenir les dommages causés à leurs économies par l’intensification de la rivalité entre les deux nations.

Les investisseurs sont toujours confrontés à une multitude de forces concurrentes alors que les échanges commerciaux commencent en Asie, y compris le risque de taux d’intérêt plus élevés et de récession. Les dernières données en provenance de Chine montrent également que le deuxième plus grand pays du monde manque toujours de pression inflationniste.

« L’amende infligée à Ant Group et la normalisation implicite de l’environnement réglementaire pour les plateformes technologiques constituent un moteur plus important pour les marchés aujourd’hui que les chiffres de l’IPC et de l’IPP qui confirment un ralentissement de l’économie, déjà pris en compte », a déclaré Vey-Sern Ling, directeur général de l’Union Bancaire Privée.

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Les rendements des obligations du Trésor se sont stabilisés, le taux à deux ans restant inférieur à 5 % et le taux à dix ans juste au-dessus de 4 %.

Le dollar a légèrement augmenté contre la plupart de ses pairs du Groupe des 10 après que l’indice Bloomberg Dollar Spot Index ait baissé vendredi. Le yuan offshore a été peu modifié après que la Banque Populaire de Chine ait fixé le taux de référence quotidien à un niveau plus élevé que prévu. Le yen a glissé et s’est dirigé vers sa plus forte baisse du mois.

Une série de rapports sur l’emploi la semaine dernière a atténué les spéculations sur le fait que la Réserve fédérale laisserait les taux d’intérêt inchangés plus tard ce mois-ci. Les perspectives au-delà de cette date n’étaient pas claires. Les données sur l’emploi du gouvernement ont été inférieures aux estimations mais ont apporté des signes que l’inflation des salaires restait une menace pour la lutte de la Fed contre les hausses de prix.

Données sur l’inflation

Les traders suivront de près l’évolution des prix à la consommation aux Etats-Unis cette semaine. Les économistes de Bloomberg s’attendent à ce que le chiffre principal baisse de 3,1%, bien qu’ils ne pensent pas que cela empêchera la Fed d’augmenter ses prix lors de sa réunion plus tard ce mois-ci. Les rapports des grandes banques, dont Citigroup Inc. et JPMorgan Chase & Co., pourraient également donner le ton pour les résultats du deuxième trimestre.

Selon Ed Yardeni, président de la société de recherche qui porte son nom, des surprises à la baisse dans les indicateurs d’inflation de cette semaine pourraient stimuler les haussiers, amenant le S&P 500 au-dessus du canal du marché haussier. « D’un autre côté, des chiffres d’inflation plus élevés que prévu pourraient renforcer les craintes que la Fed doive resserrer sa politique monétaire pour provoquer une récession, car c’est le seul moyen clair de faire baisser l’inflation. »

Mme Yellen a déclaré au cours du week-end qu’elle n’excluait pas la menace d’une récession aux États-Unis, notant qu’il était « approprié et normal » que la croissance se modère et que l’inflation reste trop élevée.

Le pétrole a légèrement baissé lundi après deux hausses hebdomadaires consécutives, et l’or s’est stabilisé.

Événements clés de la semaine :

• Stocks des grossistes américains, lundi

• Les intervenants de la Réserve Fédérale incluent Mary Daly, Loretta Mester, Raphael Bostic et Michael Barr, lundi

• Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, prononce un discours, lundi

• Le président de la Fed de St. Louis, James Bullard, prononce un discours, mardi

• Décision sur les taux d’intérêt au Canada, mercredi

• IPC américain, mercredi

• La Réserve Fédérale publie le Livre Beige, mercredi

• Neel Kashkari, Loretta Mester, Raphael Bostic interviennent à la Réserve Fédérale, mercredi

• Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, s’exprime, mercredi

• Commerce avec la Chine, jeudi

• Production industrielle de la zone euro, jeudi

• Demandes initiales d’allocations chômage aux Etats-Unis, IPP, jeudi

• Sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

• Les contrats à terme du S&P 500 ont baissé de 0,2% à 11:43 heure de Tokyo. Le S&P 500 a baissé de 0,3% vendredi.

• Les contrats à terme du Nasdaq 100 ont baissé de 0,2%. Le Nasdaq 100 a baissé de 0,4%

• Le Topix japonais a baissé de 0,5 %

• L’indice australien S&P/ASX 200 a peu varié.

• Le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1%

• Le Shanghai Composite a augmenté de 0,4 %

• Les contrats à terme de l’Euro Stoxx 50 ont peu changé

Devises

• L’indice Bloomberg Dollar Spot Index a augmenté de 0,1%.

• L’euro a peu varié à 1,0958 $.

• Le yen japonais a baissé de 0,4% à 142,81 pour un dollar.

• Le yuan offshore a peu varié à 7,2382 pour un dollar.

• Le dollar australien a baissé de 0,2% à 0,6679$.

Cryptocurrencies

• Le bitcoin a baissé de 0,3 % à 30 113,61 $.

• L’Ether a baissé de 0,5% à 1 859,63 $.

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté d’un point de base pour atteindre 4,07%

• Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a augmenté de 1,5 point de base à 0,460%.

• Le rendement à 10 ans de l’Australie a augmenté de trois points de base pour atteindre 4,28%.

Matières premières

Cet article a été réalisé avec l’aide de Bloomberg Automation.

–avec l’aide d’Isabelle Lee et de Vildana Hajric.

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