Warren Buffett adopte une tonalité sombre sur l’économie américaine, mettant en garde contre la fin de l’ère de l’argent facile.

• Warren Buffett a émis un point de vue négatif sur l’économie américaine samedi.

• Le PDG de Berkshire Hathaway a déclaré que la période de prospérité pour ses entreprises était terminée.

• Les pressions bancaires et les taux d’intérêt plus élevés alimentent les craintes d’une récession et d’un resserrement du crédit aux États-Unis.

Warren Buffett prévoit une période de ralentissement économique cette année, a-t-il déclaré lors de la réunion annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway samedi.

« La majorité de nos entreprises signalera en réalité une baisse de leurs bénéfices cette année par rapport à l’année dernière », a déclaré l’investisseur célèbre et PDG de Berkshire, attribuant la baisse attendue à un déclin économique plus large.

Berkshire possède de nombreuses entreprises, notamment Geico, See’s Candies et BNSF Railway. Elle opère dans de nombreux secteurs, notamment l’assurance, l’énergie, l’immobilier, les chemins de fer, la fabrication, la vente au détail et les services. L’ampleur et la portée de ses activités font que les investisseurs la considèrent comme un microcosme de l’économie américaine.

Buffett a souligné que beaucoup des entreprises de Berkshire ont bien performé au cours de ces dernières années. Elles ont bénéficié de taux d’intérêt extrêmement bas et du gouvernement américain qui a inondé l’économie d’argent pour compenser l’impact de la pandémie de COVID-19.

« Cette période est terminée », a déclaré Buffett. « Le climat actuel est différent de celui d’il y a six mois. »

La Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d’intérêt de presque zéro à plus de 5 % au cours des 14 derniers mois pour contrer l’inflation historique. Des taux plus élevés encouragent l’épargne plutôt que les dépenses et augmentent le coût d’emprunt, ce qui réduit généralement la demande, abaisse les prix des actifs et augmente le risque de récession.

De plus, les taux plus élevés ont fait pression sur les banques en réduisant la valeur de leurs portefeuilles de revenus fixes. Ils ont également poussé les déposants à retirer leur argent en masse et à le placer plutôt dans des obligations à rendement élevé et des fonds du marché monétaire.

Ces facteurs ont alimenté les inquiétudes concernant la turmoil bancaire actuel. La Silicon Valley Bank et la Signature Bank ont toutes deux fait faillite en mars, et JPMorgan a récemment acquis la First Republic Bank en difficulté.

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Le chaos a alimenté les craintes que les banques – dans un souci de renforcer leurs finances et de se préparer à d’autres retraits d’argent – pourraient réduire leurs prêts, causer un resserrement du crédit et entraîner une récession de l’économie.

Buffett a souligné que des taux plus élevés ne sont pas entièrement une mauvaise nouvelle pour Berkshire. Il a noté que la société devrait gagner environ 5 milliards de dollars de ses quelque 125 milliards de dollars de trésorerie, de Treasuries et d’autres investissements à court terme cette année, contre environ 50 millions de dollars il y a quelques années.

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