(Bloomberg) — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a revu à la baisse ses prévisions de revenus pour 2023, avertissant les investisseurs que le marasme mondial de l’électronique pourrait persister pendant un certain temps malgré l’essor du développement de l’intelligence artificielle.
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Le principal fabricant de puces pour Apple Inc. et Nvidia Corp. a prévu une baisse de 10 % de son chiffre d’affaires cette année, contre une prévision précédente d’une baisse à un chiffre. Il prévoit également un chiffre d’affaires de 16,7 à 17,5 milliards de dollars pour le trimestre en cours, ce qui est inférieur aux attentes. L’entreprise a réaffirmé que les dépenses d’investissement pour 2023 devraient se situer dans le bas de la fourchette de 32 à 36 milliards de dollars prévue précédemment.
TSMC a fait part de ses perspectives après avoir publié son premier bénéfice trimestriel en baisse depuis quatre ans, soulignant l’ampleur de la baisse mondiale de la demande de smartphones et d’ordinateurs. Le bénéfice net a chuté de 23 % pour atteindre 181,8 milliards de dollars NT (5,85 milliards de dollars). Les dirigeants ont déclaré jeudi qu’ils repoussaient également le début de la production de leur nouvelle usine en Arizona à 2025, en partie à cause d’une pénurie de travailleurs qualifiés.
Néanmoins, cette baisse est moins importante que ce que l’on craignait. L’entreprise est considérée comme l’un des premiers bénéficiaires des efforts déployés par les États-Unis et la Chine pour développer des plateformes d’intelligence artificielle. La société taïwanaise, qui fabrique les puces Nvidia considérées comme les plus efficaces pour entraîner les IA telles que ChatGPT, a gagné quelque 30 % en valeur cette année, les investisseurs cherchant des moyens de parier sur la technologie émergente.
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Ce que dit Bloomberg Intelligence
Malgré un chiffre d’affaires de 480,8 milliards de dollars NT au deuxième trimestre qui a battu le consensus et une augmentation rapide des commandes de fabrication de puces d’intelligence artificielle, la trajectoire des bénéfices de TSMC au deuxième semestre pourrait encore être considérablement ralentie par la morosité du secteur des smartphones. Après ajustement des fluctuations des taux de change, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre se situe juste au milieu de la fourchette de prévisions et est inférieur de 10 % à celui de l’année précédente.
– Charles Shum, analyste
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Dans l’immédiat, le fabricant de puces pour iPhone a du mal à maintenir les marges et la croissance de ses activités liées aux smartphones et au grand public, qui se sont contractées parallèlement à la récession économique mondiale post-Covid. TSMC a fait état d’une baisse de 10 % de son chiffre d’affaires au deuxième trimestre la semaine dernière, soit un peu moins que ce que l’on craignait.
Samsung Electronics Co. a annoncé ce mois-ci la pire baisse de son chiffre d’affaires trimestriel depuis au moins 2009, alimentant l’incertitude quant à la fin de l’effondrement de la demande de produits électroniques qui dure depuis un an. Les livraisons mondiales de smartphones ont chuté de 11 % entre avril et juin, soit la sixième baisse trimestrielle consécutive, selon les estimations du cabinet d’études Canalys.
Mais les stocks de téléphones invendus diminuent. Et cette semaine, ASML Holding NV a révélé que les commandes ont augmenté au deuxième trimestre après une reprise de la demande pour ses machines de fabrication de puces.
« Le marché des smartphones envoie des signaux précoces de reprise », a déclaré Le Xuan Chiew, analyste chez Canalys. « Les stocks de smartphones ont commencé à s’éclaircir, les vendeurs de smartphones ayant donné la priorité à la réduction des stocks d’anciens modèles pour faire de la place aux nouveaux lancements. »
Les investisseurs parient sur le fait que TSMC deviendra un poids lourd dans la course mondiale au développement de l’IA de nouvelle génération. Les puces de Nvidia, son principal client, sont essentielles au ChatGPT, à la conduite autonome et à une nouvelle génération de produits d’IA. La valorisation de l’entreprise américaine a brièvement dépassé les 1 000 milliards de dollars cette année grâce à l’obsession de Wall Street pour l’IA générative, soutenant la fortune de TSMC et d’autres entreprises électroniques qui fournissent l’infrastructure nécessaire à l’entraînement des modèles d’IA.
D’autres investisseurs, dont Warren Buffett, craignent que l’agressivité croissante de la Chine ne mette en péril la position précaire de Taïwan et, partant, les perspectives de TSMC. L’entreprise conserve ses activités de fabrication les plus avancées dans son pays, malgré les avertissements des États-Unis selon lesquels Pékin pourrait décider d’essayer de reprendre une île qu’elle considère comme la sienne.
Pour atténuer les inquiétudes des clients concernant les incertitudes géopolitiques dans le détroit de Taïwan, TSMC a diversifié sa production au cours des deux dernières années. Elle investit 40 milliards de dollars pour créer deux fabs en Arizona et construit une usine de 8,6 milliards de dollars au Japon avec le soutien financier du gouvernement. L’entreprise est toujours en pourparlers avec Tokyo au sujet des subventions pour une deuxième usine, qui pourrait être située à côté de son usine actuelle de Kumamoto.
–Avec l’aide de Gao Yuan.
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