(Bloomberg) — Les actions se sont redressées après que Jerome Powell a signalé un ralentissement probable du rythme du resserrement monétaire dès décembre, tout en indiquant que d’autres hausses seront nécessaires pour juguler l’inflation.
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Le S&P 500 a effacé ses pertes et se dirige vers un nouveau jalon : sa plus longue série de gains mensuels depuis août 2021. Les gains du Nasdaq 100, très technologique, ont dépassé les 3 %, les rendements obligataires ayant baissé avec le dollar.
« Le moment de modérer le rythme des hausses de taux pourrait arriver dès la réunion de décembre », a déclaré Powell mercredi. Il a ajouté que les taux sont susceptibles d’atteindre un niveau « un peu plus élevé » que ce que les responsables avaient estimé en septembre.
Commentaires :
« La plupart des commentaires du président Powell étaient bénins et prévisibles. Dans l’ensemble, ce discours sera probablement haussier pour les marchés à court terme. »
« Powell donne à la Fed une rampe de sortie vers des mouvements de 75 points de base, mais je ne pense pas que vous puissiez exclure autre chose. Il y a une chance raisonnablement forte que la Fed prolonge les hausses de 50 points de base ou les hausses de 25 points de base. »
« Ce rallye est une absurdité : Powell a dit qu’ils vont ralentir, mais que les taux devront aller plus haut que prévu précédemment. Le marché ne veut écouter que la première partie de la déclaration de Powell. »
Les autorités ont indiqué qu’elles prévoyaient de relever leur taux de référence de 50 points de base lors de leur dernière réunion de l’année, les 13 et 14 décembre, après quatre hausses successives de 75 points de base qui l’ont porté dans une fourchette cible de 3,75 % à 4 %.
Avant les remarques de M. Powell, Lisa Cook, gouverneur de la Fed, a déclaré qu’il serait prudent pour la banque centrale de procéder à des hausses moins importantes afin de déterminer jusqu’où elle devra aller pour maîtriser la hausse des prix.
Les traders ont également parcouru plusieurs rapports économiques, les principaux indicateurs de l’activité américaine présentant un tableau mitigé pour le troisième trimestre. Les offres d’emploi ont diminué en octobre – un signe encourageant pour la Fed qui cherche à freiner la demande.
Ces chiffres précèdent le rapport sur l’emploi de vendredi, dont les prévisions actuelles indiquent que les employeurs ont ajouté 200 000 personnes à leurs effectifs en novembre. Les économistes s’attendent à ce que le taux de chômage se maintienne à 3,7 % et que le salaire horaire moyen se modère.
Lire : Les fonds s’alignent pour parier sur un dollar plus douloureux après un mois de novembre brutal.
Événements clés de la semaine :
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S&P Global PMIs, jeudi
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Dépenses de construction, revenu des consommateurs, demandes initiales d’allocations chômage, ISM Manufacturing, jeudi.
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Discours de Haruhiko Kuroda de la BOJ, jeudi.
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Chômage américain, emplois non agricoles, vendredi.
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Discours de Christine Lagarde de la BCE, vendredi.
Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
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Le S&P 500 a augmenté de 1,8 % à 14 h 41, heure de New York.
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Le Nasdaq 100 a augmenté de 3,2%.
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Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1%.
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L’indice MSCI World a augmenté de 1,6 %.
Devises
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L’indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0,7%.
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L’euro a augmenté de 0,6% à 1,0394$.
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La livre sterling a augmenté de 0,7% à 1,2040$.
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Le yen japonais a augmenté de 0,3% à 138,16 par dollar.
Cryptocurrencies
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Le bitcoin a augmenté de 3,6 % à 17 048,58 $.
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L’éther a augmenté de 5,7 % à 1 289,09 $.
Obligations
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Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de quatre points de base pour atteindre 3,70 %.
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Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a peu changé à 1,93 %.
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Le rendement à 10 ans de la Grande-Bretagne a progressé de six points de base à 3,16%.
Matières premières
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Le pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 2,9% à 80,45 dollars le baril.
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Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,8% à 1 778 $ l’once.
Ce reportage a été réalisé avec l’aide de Bloomberg Automation.
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