La Banque d’Angleterre a averti que la crise du coût de la vie pourrait plonger l’économie dans la récession cette année, en augmentant les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation galopante qui devrait dépasser 10 % dans les mois à venir.
Le comité de politique monétaire (MPC) de Threadneedle Street a voté à la majorité pour augmenter son taux de base de 0,75 % à 1 %, portant le coût de l’emprunt à son niveau le plus élevé depuis 13 ans, tout en tirant la sonnette d’alarme sur les risques d’une inflation galopante exacerbée par la guerre de la Russie en Ukraine.
Malgré les risques croissants pour l’économie, alors que les ménages subissent l’une des plus fortes baisses annuelles de leurs revenus depuis des décennies, la Banque a déclaré qu’une hausse d’un quart de point était justifiée pour empêcher une inflation élevée persistante de s’installer, alors que le choc de la flambée des coûts énergétiques se répercute sur l’économie mondiale.
La Banque a émis un verdict pessimiste alors que les électeurs se rendaient aux urnes pour les élections locales, et a prédit que la Grande-Bretagne était sur la voie d’années de croissance économique maigre, les gens réduisant leurs dépenses pour faire face au coup dur porté au niveau de vie.
Dans un contexte de flambée des prix internationaux de l’énergie, les factures de gaz et d’électricité des ménages devraient augmenter de 40 % en octobre, le gouvernement n’ayant compensé qu’une partie de l’augmentation record du mois dernier par des mesures décrites dans la déclaration de printemps de Rishi Sunak.
Alors que le chancelier est sous pression pour lancer un nouveau programme d’aide aux ménages, la Banque a déclaré que les consommateurs se serrant la ceinture pour faire face à la crise du coût de la vie était susceptible de pousser l’économie dans une forte contraction au quatrième trimestre.
Bien qu’une modeste reprise soit attendue au début de l’année prochaine, ce qui permettrait d’éviter deux trimestres consécutifs de baisse du PIB (la définition technique d’une récession), la Banque a prévenu que l’économie britannique se contracterait de 0,25 % sur l’ensemble de l’année 2023, ce qui correspond à une récession à combustion lente.
Prédisant un contexte économique sombre avant les prochaines élections générales, la Banque a déclaré que la baisse du niveau de vie et le ralentissement de la croissance entraîneraient une forte hausse du chômage, qui atteindrait 5,5 %, dépassant ainsi le taux de chômage au début de la pandémie de Covid.
Avec une inflation qui devrait dépasser les 10 % au cours des derniers mois de 2022 – le niveau le plus élevé depuis 1982 – les économistes ont déclaré que la Banque était susceptible de continuer à relever les taux d’intérêt pour empêcher la spirale des prix à la consommation de s’ancrer dans l’économie.
Reflétant les risques liés à une inflation cinq fois supérieure à l’objectif officiel de 2 % de la Banque, trois des membres du MPC – Jonathan Haskel, Michael Saunders et Catherine Mann – ont voté en faveur d’une augmentation plus importante d’un demi-point de pourcentage des coûts d’emprunt, dans une division de 6-3 au sein du comité de fixation des taux.
Les marchés financiers prévoient que la Banque pourrait relever les taux d’intérêt jusqu’à 2,5 % l’année prochaine. En fondant ses prévisions économiques sur ce jugement, la Banque a déclaré que l’inflation retomberait probablement près de son taux cible d’ici deux ans et ne serait plus que de 1,3 % d’ici trois ans.
La Réserve fédérale américaine a augmenté ses taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage mercredi, la plus forte hausse depuis le début du millénaire, afin de lutter contre l’inflation galopante.
La hausse du taux d’intérêt britannique à 1 % a permis au MPC de lancer la vente d’une partie de son portefeuille de 875 milliards de livres sterling d’obligations d’État britanniques, constitué grâce à son programme d’assouplissement quantitatif depuis la crise financière de 2008. Bien que le seuil pour les ventes actives d’obligations ait été atteint, la Banque a déclaré qu’elle demanderait à son personnel d’élaborer des plans pour le programme de cession et qu’elle ferait le point en août.
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