Les craintes de Tesla (TSLA) – Obtenir un rapport gratuit Les actionnaires et les fans sont confirmés.
Elon Musk, le PDG du célèbre constructeur de véhicules électriques haut de gamme, paie un lourd tribut à son acquisition de Twitter… (TWTR) – Obtenir un rapport gratuit.
Et sans surprise, c’est Tesla qui en fait les frais. Le milliardaire vient de vendre 19,5 millions d’actions de Tesla pour un montant total de 3,95 milliards de dollars, selon documents réglementaires déposés le 8 novembre au soir.
La vente a été réalisée en 38 transactions les 4, 7 et 8 novembre, quelques jours seulement après la finalisation de l’acquisition de Twitter. Le magnat de la tech avait pris le contrôle du réseau social le 27 octobre après une bataille de six mois marquée par des rebondissements et un arrêt devant les tribunaux.
Les documents confirment ainsi les spéculations qui ont circulé ces derniers jours. Selon ces rumeurs non commentées par Musk, il allait devoir vendre des actions Tesla pour étayer l’opération.
« Musk a vendu 4 milliards de dollars d’actions selon les formulaires 4 déposés », a déclaré Dan Ives, analyste chez Wedbush. « L’accord sur Twitter reste un albatros à bien des égards, mais il semble que les inquiétudes liées à la vente d’actions par Musk devraient maintenant être dissipées. L’action Tesla est en forte baisse depuis l’accord avec Twitter. Une situation frustrante pour tous ».
Exode des annonceurs
Twitter a coûté trop cher à Musk, 44 milliards de dollars. Le milliardaire a une dette d’environ 13 milliards de dollars, garantie par sa participation restante dans Tesla dans le cadre du rachat par emprunt. Depuis sa prise de contrôle le 27 octobre, il tente de trouver des sources de revenus pour le réseau social.
Le problème, c’est qu’il va devoir creuser plus profond que cela car l’entreprise perd 4 millions de dollars par jour, selon le milliardaire. Les uns après les autres, les annonceurs suspendent la promotion de leurs produits et services sur la plateforme de peur qu’elle ne devienne un « paysage d’enfer » sous la houlette de Musk, qui se définit comme un « absolutiste de la liberté d’expression. »
La publicité représente plus de 91 % des revenus de Twitter.
Gene Munster, associé directeur de Loup Funds, a averti le 7 novembre que Musk pourrait être contraint de vendre des actions Tesla supplémentaires si les annonceurs continuent de quitter Twitter.
« Ils ont un mois ici pour en quelque sorte cuisiner les choses et amener les gens à se réinitialiser avec ce que sont leurs produits et amener les annonceurs à comprendre ce qu’est leur modération de contenu », a déclaré Munster à CNBC le 7 novembre. « Si cela donne l’environnement actuel, il va devoir vendre des actions ».
Éviter une vente d’urgence
C’est la troisième fois que Musk vend des actions Tesla cette année. Il a vendu pour plus de 8 milliards de dollars d’actions du constructeur de véhicules électriques en avril et a vendu pour près de 7 milliards de dollars d’actions Tesla en août pour financer l’opération.
En août, il avait indiqué, lors d’un échange sur Twitter avec un actionnaire et fan de Tesla, qu’il avait vendu ses actions pour ne pas avoir à le faire en urgence au cas où il serait contraint d’acquérir. Il avait également précisé qu’il ne vendrait plus d’actions Tesla, au moins cette année. A l’époque, le techno avait retiré son offre d’achat de la table mais avait dû la remettre le 4 octobre à quelques jours du début d’un procès qui ne s’annonçait pas bien pour lui.
C’est donc une énorme volte-face de la part du milliardaire, dont l’essentiel de la fortune repose sur ses actions dans Tesla et sa société aérospatiale SpaceX.
« @elonmusk avez-vous fini de vendre ? », lui a demandé un utilisateur de Twitter le 9 août.
« Oui », a répondu Musk. « Dans l’éventualité (que nous espérons improbable) où Twitter forcerait la conclusion de cet accord *et* où certains partenaires financiers ne viendraient pas, il est important d’éviter une vente d’urgence des actions Tesla. »
À la fin de la séance de bourse du 7 novembre, l’action Tesla est tombée à son plus bas niveau en 52 semaines, à 186,75 $.
L’action Tesla a baissé de 15 % depuis que Musk a finalisé l’accord avec Twitter le 27 octobre. Depuis que Musk a annoncé son offre le 25 avril, les actions Tesla ont perdu un total de 43 % de leur valeur pour atteindre 191,30 $. Cela représente une baisse de la valeur marchande d’environ 454 milliards de dollars.
Tesla, qui était jusqu’à présent la sixième entreprise mondiale en termes de capitalisation boursière, a été dépassée le 7 novembre dernier par Berkshire Hathaway. (BRK.A) – Obtenir un rapport gratuitWarren Buffett, la société de portefeuille du légendaire investisseur Warren Buffett.
Plus Musk s’implique dans Twitter, plus Tesla s’enfonce en bourse. Le milliardaire a déclaré le 4 novembre, lors de la Baron Investment Conference, que sa charge de travail était passée de « 78 heures par semaine à probablement 120 » depuis qu’il a acheté Twitter.
Sur le long terme, Munster pense que l’acquisition de Twitter ne sera pas un problème particulier pour Tesla, qui a une feuille de route remplie de produits comme le camion Semi le 1er décembre, le très attendu Cybertruck à la mi-2023, le robotaxis en 2024 et le robot humain Optimus en 2023.
« L’achat de Twitter par Musk ne signifie pas grand-chose pour l’avenir de Tesla et SpaceX », a déclaré Munster. a écrit dans une note de recherche le mois dernier. « Il continuera à consacrer l’essentiel de son énergie et de son temps aux deux entreprises ».
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