Une jauge des actions mondiales a progressé, menée par un rebond des actions chinoises alors que l’agitation nationale sur les restrictions de Covid s’est atténuée. Le dollar et les bons du Trésor ont baissé dans un contexte d’amélioration du sentiment de prise de risque.
Les actions se sont redressées à Hong Kong et sur le continent, certains investisseurs spéculant sur le fait que les manifestations pourraient accélérer l’abandon de la politique Covid-Zéro. Les responsables de la santé du gouvernement chinois devaient tenir un briefing à 15 heures sur la mise en œuvre des mesures de prévention et de contrôle du virus.
« On spécule de plus en plus sur une annonce imminente de la fin de la politique Covid-Zéro et c’est ce qui alimente le sentiment positif », a déclaré Kiyong Seong, stratège macro principal pour l’Asie chez Société Générale SA à Hong Kong. « Les marchés resteront volatils car les investisseurs évaluent tout changement de politique ».
Les traders se sont également réjouis de la levée de l’interdiction pluriannuelle de la Chine sur les ventes d’actions par les constructeurs. Les contrats à terme américains ont progressé après que le S&P 500 ait réduit son gain mensuel au cours de la session de Wall Street.
Les investisseurs continuent d’analyser les commentaires des responsables de la Réserve fédérale, le président de la Banque fédérale de Saint-Louis, James Bullard, avertissant que les marchés pourraient sous-estimer les chances d’une hausse des taux. Son homologue new-yorkais, John Williams, a souligné que les responsables politiques avaient encore du travail à faire pour réduire l’inflation et la vice-présidente de la Fed, Lael Brainard, a déclaré que la série de chocs d’offre maintenait les risques d’inflation élevés.
Une jauge du dollar a baissé après deux jours de gains. Le yen japonais a augmenté, tout comme l’indice des devises des marchés émergents.
Les obligations mondiales ont rejoint les obligations américaines en signalant une récession, avec une jauge mesurant la courbe de rendement mondiale qui s’est inversée pour la première fois en au moins deux décennies. Les rendements du Trésor ont connu des augmentations modestes sur l’ensemble de la courbe, tandis que les rendements des obligations d’État ont également augmenté en Australie et en Nouvelle-Zélande.
Ailleurs sur les marchés, le pétrole a prolongé son rebond après avoir atteint son plus bas niveau depuis près d’un an, en raison des spéculations selon lesquelles l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés vont intensifier les réductions de l’offre pour répondre à l’affaiblissement de la demande mondiale.
Les investisseurs sont restés concentrés sur l’évolution de la situation en Chine mardi, et sur le discours du chef de la Fed, Jerome Powell, mercredi. De nombreux économistes s’attendent à ce qu’il cimente les paris selon lesquels la Fed ralentira le rythme de ses hausses de taux le mois prochain – tout en rappelant aux Américains que sa lutte contre l’inflation se poursuivra jusqu’en 2023.
« C’est un bon moment pour commencer à tailler son crayon et réfléchir à ce qui est un bon achat en ce moment », a déclaré Terri Spath, fondatrice et directrice des investissements de Zuma Wealth Management, sur Bloomberg Television. Elle a déclaré que le ralentissement à venir de l’économie américaine serait léger et qu’en cas de récession superficielle, « nous pouvons en fait voir certains bas dans les actions. »
La stagflation est le principal risque pour l’économie mondiale en 2023, selon les investisseurs qui ont déclaré que les espoirs de reprise des marchés sont prématurés après la chute brutale de cette année. Près de la moitié des 388 personnes interrogées dans le cadre de la dernière enquête MLIV Pulse ont déclaré qu’un scénario dans lequel la croissance continue de ralentir alors que l’inflation reste élevée dominera l’économie mondiale l’année prochaine.
Événements clés de la semaine :
- Confiance économique dans la zone euro, confiance des consommateurs, mardi
- Confiance des consommateurs du Conference Board américain, mardi
- Rapport de l’EIA sur les stocks de pétrole brut, mercredi
- PMI de la Chine, mercredi
- Discours du président de la Fed, Jerome Powell, mercredi
- La Fed publie son Livre Beige, mercredi
- Stocks des grossistes américains, PIB, mercredi
- S&P Global PMIs, Jeudi
- Dépenses de construction, revenu des consommateurs, demandes initiales d’allocations chômage, ISM Manufacturing, jeudi.
- Discours de Haruhiko Kuroda de la BOJ, jeudi.
- Chômage américain, emplois non agricoles, vendredi.
- Discours de Christine Lagarde de la BCE, vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
- Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,3 % à 13h12, heure de Tokyo. Le S&P 500 a baissé de 1,5%.
- Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0.5%. Le Nasdaq 100 a baissé de 1.4%.
- Les contrats à terme Euro Stoxx 50 ont augmenté de 0,1%.
- Le Topix du Japon a baissé de 0,6 %.
- L’indice australien S&P/ASX 200 a augmenté de 0,3 %.
- L’indice Hang Seng a augmenté de 4,3 %.
- L’indice composite de Shanghai a augmenté de 2,2 %.
Devises
- L’indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0,5%.
- L’euro a augmenté de 0,5% à 1,0388$.
- Le yen japonais a augmenté de 0,3% à 138,53 par dollar.
- Le yuan offshore a augmenté de 1,1% à 7,1668 par dollar.
- Le dollar australien a augmenté de 0,8% à 0,6705$.
Cryptocurrencies
- Le bitcoin a augmenté de 1,8 % à 16 495,06 $.
- L’éther a augmenté de 3,2% à 1 209,28 $.
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de trois points de base pour atteindre 3,71 %.
- Le rendement à 10 ans du Japon a peu changé à 0,25%.
- Le rendement à 10 ans de l’Australie a progressé de neuf points de base à 3,60 %.
Produits de base
- Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 2% à 78,82 $ le baril.
- L’or au comptant a augmenté de 0,7 % à 1 753,83 $ l’once.
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