Ne dites rien, s’il vous plaît – Moneyweb

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‘Please don’t tell’

À 15 h 29 le 20 avril 2020 – le seul jour où le prix du pétrole est passé sous zéro – un trader britannique a envoyé un message à ses copains : “Nous nous sommes poussés si fort pendant des années pour ce moment unique … Et nous avons …”.[******] on l’a explosé les gars”.

Quelques instants plus tôt, un de ses collègues avait écrit sur leur groupe de messages WhatsApp : “Ne dites à personne ce qui s’est passé aujourd’hui, les gars.”

Ces échanges écrits entre les traders surnommés les “Essex Boys”, qui ont gagné 700 millions de dollars lorsque le pétrole s’est effondré, ont été cités par un juge américain qui a donné le feu vert à un projet de recours collectif déposé contre eux en août 2020. Sa décision a été rendue publique mardi à Chicago.

Le procès intenté par Mish International Monetary allègue que 12 hommes associés à Vega Capital London ont manipulé les marchés et violé les lois antitrust en s’entendant pour faire baisser le marché. Mish, un acheteur ce jour-là, affirme avoir perdu de l’argent. Pour leur part, les défendeurs, dont l’âge varie entre une vingtaine d’années et la fin de la cinquantaine, affirment qu’ils sont des négociants indépendants qui n’ont fait que suivre les signaux “criards” du marché.

Le juge de district américain Gary Feinerman a rejeté une requête des négociants visant à rejeter l’affaire, déclarant qu’elle pouvait être poursuivie contre huit des douze accusés.

“Le contenu de leurs communications, ainsi que le haut degré de corrélation entre les transactions de la plupart d’entre eux, donnent lieu à une inférence hautement plausible d’un accord entre eux”, a écrit le juge dans son ordonnance non scellée, qui comprenait des extraits de messages entre les traders.

Feinerman a rejeté l’affaire contre quatre des traders et contre Vega Capital, mais il a dit que Mish peut amender sa plainte contre eux avant le 28 avril.

Une enquête menée par Bloomberg News en 2020 a montré que les traders de Vega Capital, une petite société de la banlieue de Londres, vivaient pour la plupart dans le même quartier de l’Essex et étaient réunis par un trader expérimenté du nom de Paul Commins, surnommé “câlin”.

Les données de trading montrent que plusieurs de leurs transactions le 20 avril 2020 étaient “hautement corrélées”, selon le procès, avec entre 96,2% et 99,7% allant “dans la même direction au même moment”. Entre 13 heures et 13 h 30, heure de fermeture du marché, les 12 hommes étaient responsables de 29,2 % du volume total des contrats à terme sur le pétrole brut WTI, un vaste marché mondial, selon le procès.

Leurs transactions ont coïncidé avec un effondrement du prix des contrats à terme WTI, passant de 56 dollars le baril en début de journée à -37 dollars à la fermeture du marché.

Les messages de leur groupe WhatsApp, intitulé “Legends XXX”, montrent que les traders faisaient pression pour faire baisser les prix et échangeaient des informations sur leurs positions, selon le dossier judiciaire.

Continuez à vendre[******]

“Continue de vendre tous les 5 points”, a dit un trader. “Il faut juste continuer à vendre”, a dit un autre. “Tout le monde va être à court et avoir des munitions”, a lu un autre. “F[******] mental. Je veux voir des prix WTI négatifs”, a lu un autre.

Les traders ont affirmé qu’ils ne faisaient que profiter des opportunités offertes par un marché en pleine évolution. “Des offres sans précédent présentaient aux spéculateurs une opportunité de profit presque garantie”, selon un dépôt. “Les traders astucieux pouvaient vendre à des prix négatifs et racheter à des prix négatifs potentiellement encore plus bas, en réalisant un bénéfice sur l’écart.”

La décision du juge ouvre la porte à la découverte, ce qui signifie que les plaignants auront accès à davantage de dossiers de négociation et de communications du groupe. Ils auront également la possibilité de faire déposer les hommes sous serment.

L’affaire est Mish International Monetary v. Vega Capital London, 20-cv-04577, U.S. District Court, Northern District of Illinois (Chicago).

© 2022 Bloomberg

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