Dans une salle de bal d’un hôtel surplombant la mer de Chine méridionale, Taylor, âgée de 24 ans, est assise avec 13 autres étudiants universitaires en sweats à capuche et en baskets, en train de coder sur leurs ordinateurs portables pendant leurs vacances scolaires. Les deux agents de sécurité bien musclés assis devant la salle signalent qu’il ne s’agit pas d’un simple camp d’été : Les étudiants ont voyagé en classe affaires depuis des endroits aussi éloignés que la Californie et Singapour pour passer plusieurs nuits à l’hôtel cinq étoiles Fullerton Ocean Park à Hong Kong. Des plateaux de salade de crabe, de mini croque-monsieurs et des brochettes de jambon de Parme et de melon se trouvent à proximité. Les stagiaires hautement recherchés ont été sélectionnés parmi 69 000 candidats par les lieutenants du milliardaire Ken Griffin à Citadel et Citadel Securities LLC, alors que le géant de la finance cherche à former la prochaine génération de prodiges des mathématiques et de l’informatique qui l’ont aidé à devenir l’un des acteurs clés du trading sur le marché. Pendant trois jours, les étudiants joueront le rôle de traders de fonds spéculatifs, négociant avec leurs homologues, rédigeant du code et élaborant des stratégies automatisées basées sur des simulations avec des flux d’informations et des données macroéconomiques. Tout cela fait partie d’un programme d’environ 11 semaines visant à les préparer au monde souvent secret du trading et de la création de marché, leur permettant de gagner environ 120 dollars de l’heure, soit 19 200 dollars par mois. “Il n’y a qu’un nombre limité d’étudiants exceptionnels”, a déclaré Kristina Martinez, directrice générale de Citadel responsable des ressources humaines en Asie-Pacifique. “En raison de la complexité de notre travail et du fait que les entreprises qui interagissent avec nous chercheront les mêmes personnes, nous devons agir tôt.” Griffin, 54 ans, la 33e personne la plus riche du monde, connaît bien le potentiel des étudiants. Il a commencé sa carrière dans la finance à l’Université Harvard, en tradant des obligations convertibles depuis sa chambre, demandant aux concierges d’installer une antenne satellite sur le toit pour obtenir les prix en direct. Il a transformé cela en une fortune personnelle qui vaut maintenant environ 37 milliards de dollars. Citadel Securities est devenu un acteur clé du marché boursier américain en raison de sa capacité à effectuer des transactions d’une valeur de 463 milliards de dollars par jour – parfois en achetant ou en vendant des actions elles-mêmes – en agissant en tant que contrepartie tout en offrant de la liquidité. Les compétences en mathématiques et en programmation sont de plus en plus recherchées par les banques et les sociétés d’investissement du monde entier, mais c’est particulièrement le cas dans les entreprises de Griffin, où les chercheurs quantitatifs et les ingénieurs élaborent des stratégies de trading et déploient des algorithmes pour automatiser le processus. Le camp d’entraînement de Hong Kong est l’un des nombreux camps organisés dans le monde entier par Citadel, dont l’expansion dans la région lui confère une importance croissante. Citadel, la société de fonds spéculatifs, et Citadel Securities, le créateur de marché, ont doublé leurs effectifs en Asie depuis 2020, pour atteindre plus de 400 personnes, alors que certaines firmes de Wall Street se retirent de la région. Pendant le programme estival, les stagiaires se voient assigner chacun un grand projet, travaillant aux côtés des nombreux employés des deux entreprises qui ont généré ensemble 35,5 milliards de dollars de revenus l’année dernière. Quelques stagiaires sélectionnés reçoivent des offres pour revenir prendre des postes à plein temps dès les semaines suivant le programme, tandis que d’autres reprennent partiellement dès leur deuxième année. “C’était tellement différent, aucun de mes précédents stages n’offrait un séjour extérieur comme celui-ci”, a déclaré Taylor, qui a demandé à n’être identifiée que par son prénom pour des raisons de confidentialité. “Les projets sur lesquels ils nous ont demandé de travailler ont été utilisés dans des applications réelles, c’était très stimulant et excitant.” En tant que moins de 1 % des personnes ayant réussi le stage cette année, Taylor s’est démarquée grâce à ses précédents stages dans certaines des plus grandes entreprises technologiques, dont Meta Platforms Inc. Étudiante en informatique à l’Université nationale de Singapour, elle a déménagé dans la cité-état depuis Hebei, en Chine, à l’âge d’environ 14 ans pour fréquenter le lycée après avoir réussi un test pour les élèves doués. Avant de rejoindre Citadel, elle n’avait aucune connaissance de l’industrie financière, mais elle s’intéressait vivement aux mathématiques, illustrant le type de talent recherché par Citadel. Presque sans exception, les stagiaires viennent des universités les plus prestigieuses de leur région, certains étant récipiendaires de médailles d’or aux Olympiades mathématiques ou de doctorats en mathématiques de l’Université Stanford en Californie. Les MBA font rarement le grade. Un employé plaisante en disant que Citadel est la preuve vivante du vieil adage chinois selon lequel “si tu apprends bien les mathématiques, la physique et la chimie, tu peux conquérir le monde”. Néanmoins, une solide compétence dans ces matières est seulement un point de départ, explique Martinez. “La personne qui est simplement douée pour les études, mais n’a rien fait de plus et n’a pas vraiment manifesté d’excitation pour quelque chose, ce n’est probablement pas celle qui réussira”, dit-elle lors d’un entretien à Hong Kong. “Vous évaluez le potentiel”, car “les problèmes auxquels ils sont confrontés ici, nous n’en connaissons pas vraiment la réponse non plus”. Pendant près de trois mois de programme, les étudiants sont évalués sur des compétences qui dépassent largement l’algèbre. Cela inclut leur niveau de curiosité et leur capacité à recevoir des critiques et à poser les bonnes questions. On évalue leur capacité à collaborer avec leurs coéquipiers, ainsi que leur aptitude à s’adapter et à réagir rapidement lorsque de nouvelles informations sont présentées. C’est un équilibre complexe : ils doivent rivaliser les uns avec les autres tout en faisant preuve d’esprit d’équipe. Pas de surprises Pendant le déjeuner, l’un des étudiants déclare malicieusement qu’il ne mangera pas trop pour éviter une baisse de régime mentale avant la simulation de trading rigoureuse de l’après-midi. Les étudiants sont répartis en groupes, chacun étant accompagné d’un employé de Citadel pour les guider, sans leur donner les réponses. Au cours des prochaines heures, ils doivent créer des algorithmes pour se couvrir contre les risques et identifier des opportunités d’arbitrage, dans le cadre de la formation visant à les familiariser avec le processus de création de marché. Ce qu’ils ne savent pas, c’est que leur comportement et leur interaction les uns avec les autres font également partie du test. “Contrairement aux entretiens d’embauche, le programme de stage est riche en résolution de problèmes en temps réel, en activités sociales, d’apprentissage et hautement interactives”, explique Martinez. “Il n’y a pas de surprises à la fin du processus.” Même les repas sont un test. L’une des nombreuses évaluations des étudiants est leur interaction avec les dirigeants de l’entreprise lors des dîners de réseautage, qui ont eu lieu cette année dans les élégants restaurants Madame Fu et Porterhouse à Hong Kong. Pour être juste, les étudiants ne sont pas laissés à eux-mêmes. Citadel fait appel à des formateurs professionnels pour les former, avec des exercices qui incluent la rédaction d’un courrier électronique à un supérieur en condensant une note de 163 mots en moins de 60 mots. Un autre exercice consiste à se filmer en se présentant, où on leur apprend à projeter leur voix, à faire correspondre leur expression faciale à leur message, et à éviter les écueils des mots et de l’intonation. Ils passent également des tests de personnalité et apprennent à demander des retours en résumant ce que les autres disent. La raison pour laquelle Citadel ne lésine pas sur les moyens pour former ces étudiants est la lutte intense pour les talents de premier ordre. Les entreprises de Griffin sont en concurrence avec des géants de la technologie tels que Meta, ByteDance Ltd. et Alphabet Inc., ainsi qu’avec des rivaux créateurs de marché tels qu’Optiver Holding BV, Jane Street Capital LLC et Susquehanna International Group. Pour les emplois financiers aux États-Unis, la rémunération moyenne des stagiaires a augmenté de 19% dans 16 grandes entreprises étudiées par Levels.fyi, qui analyse les données de rémunération fournies par les utilisateurs. Dans les fonds spéculatifs et les sociétés de trading propriétaire, la rémunération horaire a augmenté de 29% d’une année sur l’autre, pour atteindre 111 dollars, Citadel se situant parmi les mieux rémunérés. Les fonds
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