Les bénéfices de JPMorgan Chase (JPM) et de Wells Fargo (WFC) ont explosé au deuxième trimestre tandis qu’ils ont fortement chuté chez Citigroup (C), démontrant ainsi une division dans la façon dont le monde de la banque se porte alors qu’il se remet d’une période de turbulence extrême.
JPMorgan et Wells Fargo ont montré que certains géants peuvent continuer à gagner beaucoup d’argent grâce aux prêts aux consommateurs, même lorsque les coûts des dépôts dans l’industrie augmentent tout en s’appuyant sur leurs vastes réseaux pour générer des revenus supplémentaires.
Ce que Citigroup a révélé, c’est qu’un certain nombre de problèmes continuent d’affecter même les plus grandes institutions, notamment celles qui dépendent largement des transactions et de la négociation d’accords.
Les bénéfices de Citigroup ont chuté de 36% au deuxième trimestre, principalement en raison des faiblesses de son unité Wall Street.
D’autres banques qui publieront leurs résultats la semaine prochaine, telles que Goldman Sachs (GS) et Morgan Stanley (MS), pourraient rencontrer des défis similaires.
“Le redressement tant attendu de la banque d’investissement n’a pas encore eu lieu, ce qui rend ce trimestre décevant”, a déclaré la PDG de Citigroup, Jane Fraser.
JPMorgan et Wells sont restées essentiellement stables lors des échanges de vendredi, tandis que l’action de Citigroup a clôturé en baisse de 4%.
Un avertissement pour les banques de petite taille
Il y a également eu un nouvel avertissement vendredi pour les banques de petite taille. Il émane de State Street (STT), qui était la 12e plus grande banque du pays au 31 mars.
Dans ses résultats du deuxième trimestre, State Street a révélé que son revenu d’intérêt net, qui mesure la différence entre ce qu’il gagne grâce aux prêts et ce qu’il dépense en dépôts, a chuté de 10% par rapport au premier trimestre.
C’est en grande partie dû à la hausse des taux de dépôt et à une rotation des clients vers des dépôts non rémunérés alors qu’ils recherchent des rendements plus élevés. La banque s’attend maintenant à ce que le revenu d’intérêt net baisse de 12% à 18% au trimestre à venir.
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“Ce que nous avons constaté, c’est que nos clients plus importants, et nous avons principalement de grands clients sophistiqués, réfléchissent activement à leurs alternatives, et… cela a été accéléré par la rapidité de ce cycle et le point où nous en sommes arrivés”, a déclaré Eric Aboaf, directeur financier de State Street.
D’autres banques de taille moyenne qui publient leurs résultats dans les prochaines semaines ont déjà revu à la baisse leurs attentes quant à la part de ces revenus qu’elles peuvent gagner, notamment les dirigeants de US Bancorp (USB), de Citizens Financial Group (CFG), de Comerica (CMA), de Huntington (HBAN), de KeyCorp (KEY) et de Zions (ZION).
L’action de State Street a clôturé en baisse de 12% vendredi.
Naviguer dans le chaos
Les résultats ont marqué le début d’une saison des résultats très suivie, au cours de laquelle des banques de toutes tailles chercheront à montrer qu’elles se sont remises de l’une des périodes les plus tumultueuses de l’industrie depuis la crise financière de 2008.
JPMorgan a démontré sa domination sur le reste de l’industrie pendant le chaos du printemps en remportant une enchère organisée par le gouvernement pour racheter la majeure partie des opérations de First Republic après la saisie de la banque de San Francisco par les régulateurs.
First Republic faisait partie des trois banques régionales de taille importante à échouer, aux côtés de Silicon Valley Bank et de Signature Bank. Leurs saisies ont déclenché une panique dans le système bancaire et une sortie des déposants de plusieurs petites banques.
L’affaire a permis à JPMorgan d’améliorer ses résultats du deuxième trimestre. Elle a déclaré que First Republic a ajouté 2,4 milliards de dollars aux bénéfices nets. Cela a contribué à faire grimper les bénéfices globaux à 14,5 milliards de dollars, en hausse de 67% par rapport à la même période de l’année précédente. Les bénéfices de Wells Fargo se sont élevés à 4,9 milliards de dollars, en hausse de 57%.
Problèmes à Wall Street
L’industrie n’est plus au même niveau de crise qu’au printemps, mais les résultats du deuxième trimestre de certaines des plus grandes banques rappellent que l’industrie continue de faire face à plusieurs défis sur plusieurs fronts.
Citigroup, par exemple, a eu du mal avec une récente pénurie de transactions qui rend la vie quotidienne plus difficile pour l’ensemble de Wall Street. Ses revenus de la banque d’investissement ont chuté de 24% à 612 millions de dollars. Les transactions ont également été faibles. Les revenus de cette activité ont chut
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