Les obligations glissent, les contrats à terme sur actions américaines baissent, le pétrole brut chute : Synthèse des marchés

(Bloomberg) — Les contrats à terme sur les actions américaines ont baissé lundi, tandis que les actions asiatiques semblaient prêtes pour un départ prudent, alors que la guerre de la Russie en Ukraine entre dans un deuxième mois et que les investisseurs évaluent l’impact du resserrement de la politique monétaire pour lutter contre l’inflation.

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Les contrats du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont légèrement baissé et ceux du Japon ont laissé présager une ouverture en demi-teinte. La fermeture de Shanghai liée au Covid pourrait saper l’ambiance lorsque Hong Kong et la Chine continentale commenceront à négocier. Les actions australiennes ont enregistré des gains modestes.

Les rendements des obligations souveraines ont bondi en Australie et en Nouvelle-Zélande, dans un contexte de crainte que la Réserve fédérale ne prenne la tête d’une vague agressive de hausses des taux d’intérêt dans les principales économies. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a clôturé à près de 2,5 % la semaine dernière, dépassant ainsi une ligne de tendance technique qui sert effectivement de plafond depuis la fin des années 1980.

Le pétrole brut a reculé à environ 111 dollars le baril. La jauge du dollar a fluctué et le yen a atteint son plus bas niveau en six ans par rapport au billet vert.

La guerre continue de perturber l’approvisionnement des principales matières premières, alimentant les risques d’inflation qui contribuent aux attentes d’un resserrement plus agressif de la Fed. Les opérateurs tablent sur deux points de pourcentage de hausse des taux de la Fed pour le reste de l’année 2022. Cette toile de fond est susceptible d’accroître la volatilité des actions, des obligations et des devises.

« La Fed essaie de créer un scénario Boucle d’Or en organisant un atterrissage en douceur », a déclaré Saira Malik, responsable des investissements chez Nuveen, sur Bloomberg Television. « Les marchés d’actions l’achètent et les marchés obligataires ne le font pas ».

Mme Malik a déclaré qu’elle ne s’attendait qu’à un impact modéré de la guerre sur la croissance mondiale, ajoutant que l’expansion économique sera suffisamment forte pour surmonter l’inflation.

Les pourparlers en personne entre les équipes de négociation ukrainiennes et russes reprendront cette semaine, selon des responsables. Les responsables américains tentent de limiter les dégâts après que le président Joe Biden a déclaré que Vladimir Poutine « ne peut pas rester au pouvoir ». Le secrétaire d’État Antony Blinken a déclaré que les États-Unis n’ont pas de stratégie de changement de régime.

L’histoire continue

Les actions mondiales se sont redressées depuis le creux de la vague provoqué par l’invasion de la Russie, mais des questions subsistent quant à la durabilité de la progression du marché des actions.

Il se peut que ce à quoi nous assistons soit « davantage une reprise du marché baissier », a écrit Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone Financial Pty, dans une note. Il a ajouté que les flux d’investissement liés au rééquilibrage des portefeuilles à la fin du mois de mars et au premier trimestre pourraient entraîner des « mouvements importants et discutables. »

Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a franchi la barre des 46 000 $ après un récent rallye qui a permis au jeton numérique d’effacer ses pertes et de devenir positif pour l’année.

Quelques événements clés à surveiller cette semaine :

• Le président Joe Biden doit publier son budget 2023, lundi.

• Discours du gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, lundi.

• Budget annuel de l’Australie, mardi

• Intervention du président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, mardi.

• PIB des États-Unis, mercredi

• Intervention du président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, mercredi.

• PMIs manufacturiers et non-manufacturiers en Chine, Jeudi

• Réunion ministérielle de l’OPEP et des pays non-OPEP pour discuter des objectifs de production, jeudi

• Le président de la Fed de New York, John Williams, prendra la parole, jeudi.

• Rapport sur l’emploi aux États-Unis, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

• Les contrats à terme du S&P 500 ont baissé de 0,1% à 8h37 à Tokyo. Le S&P 500 a augmenté de 0,5% vendredi

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont baissé de 0.1%. Le Nasdaq 100 a baissé de 0,1% vendredi.

• Les contrats à terme sur le Nikkei 225 ont augmenté de 0.5%.

• L’indice australien S&P/ASX 200 a augmenté de 0,2 %.

• Les contrats à terme sur l’indice Hang Seng ont augmenté de 1,3 % plus tôt.

Devises

• Le yen japonais était à 122,24 par dollar, en baisse de 0,2%.

• Le yuan offshore était à 6,3897 par dollar

• L’indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,1%.

• L’euro était à 1,0983

Obligations

Produits de base

• Le pétrole brut West Texas Intermediate a chuté de 2,8% à 110,68 dollars le baril.

• L’or était à 1 956,62 $ l’once, en baisse de 0,1 %.

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