Les épargnants pourraient ne pas profiter de la décision de la Banque d’Angleterre de relever les taux d’intérêt.

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Retailers putting up prices at fastest pace since 1990 as consumers splash out early for Christmas

Les détenteurs de prêts hypothécaires vont ressentir les effets de la hausse des taux d’intérêt, mais les épargnants risquent de ne pas bénéficier de la même augmentation des rendements, ont averti les experts alors que la Banque d’Angleterre a relevé les taux à des niveaux pré-pandémiques.

Le taux d’intérêt officiel est revenu à 0,75 %, après un plancher historique de 0,1 %, après trois hausses consécutives des taux par la banque centrale. Les responsables de la fixation des taux de la Banque sont sous pression pour contenir l’inflation, qui a atteint son plus haut niveau depuis 30 ans, à savoir 5,5 %, en janvier.

Environ 2 millions de propriétaires de maisons avec des hypothèques variables doivent faire face à des paiements mensuels plus élevés en raison de la hausse des taux. Les prêteurs ont été lents à revoir le prix des prêts hypothécaires malgré les hausses répétées des taux, mais ils n’ont plus la possibilité d’absorber l’augmentation de leurs marges, ont averti les analystes.

Andrew Wishart, économiste immobilier senior au cabinet de conseil Capital Economics, a déclaré que les emprunteurs devaient s’attendre à une forte hausse des taux hypothécaires au cours de l’année prochaine. En février, les marges des banques sont tombées à leur niveau le plus bas depuis 2007. Il est donc probable que les prêteurs “reconstituent un peu leurs marges en réévaluant les prêts hypothécaires pour tenir compte de la forte hausse des prévisions de taux d’intérêt du marché au cours des derniers mois”, a-t-il déclaré.

Sir Howard Davies, président du groupe bancaire NatWest, qui compte 19 millions de clients particuliers et professionnels, a déclaré avant l’annonce de la Banque aujourd’hui qu’il y aura “une certaine répercussion” du taux d’intérêt plus élevé sur les épargnants, mais qu’il est peu probable qu’elle soit totale.

“Il y aura une certaine répercussion, mais le marché est très compétitif en ce moment, donc je ne pense pas que ce sera un pour un, en fonction de la hausse des taux que nous aurons aujourd’hui”, a-t-il déclaré au programme Today de la BBC Radio 4. M. Davies, qui a été gouverneur adjoint de la banque centrale entre 1995 et 1997, a ajouté que les taux d’intérêt pourraient finir par être plus élevés qu’ils ne l’auraient été si la Banque avait agi plus tôt l’automne dernier pour lutter contre la hausse des prix.

Le comité de politique monétaire de la Banque a voté une augmentation des taux de 0,25 % lors de la réunion d’aujourd’hui, avertissant que l’inflation pourrait atteindre un taux à deux chiffres avant la fin de l’année.

L’inflation devrait désormais atteindre 8 % le mois prochain, contre 7,25 % prévus par la banque centrale le mois dernier. Les responsables ont toutefois averti que l’inflation pourrait dépasser de “plusieurs points de pourcentage” les projections de février en octobre, lorsque les ménages recevront leurs factures de gaz, calculées sur la base des prix de l’énergie au cours du premier semestre de l’année. Le plafond des prix des services publics, qui doit augmenter de 54 % en avril, pourrait à nouveau être “sensiblement plus élevé” lorsqu’il sera réinitialisé à l’automne, ont déclaré les responsables de la banque centrale.

Les ménages britanniques sont confrontés à la plus forte compression du niveau de vie depuis des décennies, le salaire net devant chuter de plus de cinq fois le montant de la crise financière de 2008.

La hausse des taux d’intérêt augmente le coût des emprunts et offre un rendement plus élevé sur l’épargne. Elle a pour but d’encourager les gens à épargner plutôt qu’à dépenser, ce qui réduit la demande et, en théorie, les prix. Le taux d’inflation visé par la Banque est de 2 %.

La Banque a minimisé la probabilité de futures hausses de taux malgré le début de la guerre en Ukraine et la hausse des prix mondiaux du pétrole et du gaz depuis sa dernière réunion début février.

Les responsables ont déclaré que si les chocs économiques causés par la guerre en Ukraine persistent, la hausse des prix mondiaux de l’énergie entraînera une baisse des revenus et des dépenses au Royaume-Uni. La guerre est susceptible d’aggraver les perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale et d’accroître l’incertitude sur les perspectives de l’économie, ont-ils dit, ajoutant : “Les pressions inflationnistes mondiales vont encore se renforcer considérablement au cours des prochains mois, tandis que la croissance des économies qui sont des importateurs nets d’énergie, dont le Royaume-Uni, devrait ralentir.”

Rishi Sunak, le chancelier, est sous pression pour introduire des allègements fiscaux et des plans de dépenses dans sa déclaration de printemps, mercredi prochain. Cette déclaration, qui ne devait pas être à l’origine un “mini-budget”, devrait introduire de nouvelles politiques pour aider les ménages et les entreprises à faire face à l’augmentation du coût de la vie.

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