Les futures du Dow Jones ont légèrement baissé dimanche soir, ainsi que les futures du S&P 500 et du Nasdaq. Les prix du pétrole brut ont augmenté alors que l’OPEP+ a décidé de maintenir les quotas de production de pétrole brut actuels, deux jours après que l’Union européenne ait fixé un plafond de prix pour le brut russe.
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Le rallye boursier a fait preuve de force et de résilience la semaine dernière. Les principaux indices se sont envolés mercredi en réaction haussière au discours du chef de la Fed, Jerome Powell, et le S&P 500 a repris sa moyenne mobile à 200 jours. Vendredi, le S&P 500 a testé et maintenu ce niveau clé pour une deuxième séance consécutive, malgré un rapport sur l’emploi peu encourageant.
Les investisseurs pourraient augmenter progressivement leur exposition, mais la ligne des 200 jours est toujours en jeu. Ne soyez pas trop agressif tant qu’il n’y aura pas un franchissement décisif de ce niveau à long terme.
Réunion de l’OPEP
L’OPEP+, qui comprend l’OPEP et des alliés clés comme la Russie, a convenu, lors d’une réunion virtuelle, de laisser intacts les objectifs de production de pétrole, après avoir réduit les quotas de deux millions de barils par jour lors de la réunion d’octobre. Vendredi, les dirigeants de l’Union européenne, suivis par d’autres pays du Groupe des Sept et par l’Australie, ont fixé un prix plafond de 60 dollars le baril pour le brut russe. L’objectif est de punir Moscou pour la guerre en Ukraine sans couper le pétrole russe d’une économie mondiale fragile. Ce plafond est suffisamment élevé pour ne pas provoquer de perturbations majeures, le brut russe fortement décoté se négociant autour de 48 dollars le baril.
Il y a quelques semaines, certains membres de l’OPEP+ avaient envisagé d’augmenter leur production pour compenser une éventuelle baisse de la production russe, et compte tenu du fait que les libérations de la réserve stratégique de pétrole des États-Unis devraient ralentir ou s’arrêter prochainement. Mais les prix du pétrole brut ont fortement chuté au cours du mois dernier, malgré une modeste hausse la semaine dernière. Les inquiétudes concernant la demande de la Chine se sont accrues à mesure que les blocages de Covid refroidissent l’économie de ce pays.
Mais Pékin assouplit finalement les restrictions de Covid, ce qui laisse entrevoir une hausse de la demande de pétrole brut et d’autres produits de base.
Les prix à terme du pétrole brut ont augmenté de 2%. Les prix du gaz naturel ont chuté de 6%.
Actions à suivre
Géant Dow Jones Boeing (BA), géant du lithium SQM (SQM), Dexcom (DXCM), Cheniere Energy (GNL) et le Invesco Solar ETF (TAN) sont tous proches de points d’achat. Boeing, Dexcom, l’action SQM et l’ETF TAN – qui comprend First Solar (FSLR), Enphase Energy (ENPH) et bien d’autres noms de premier plan – sont exploitables maintenant. L’action LNG a une nouvelle base plate.
Géants des puces Taiwan Semiconductor (TSM) et Nvidia (NVDA) ont fortement progressé au cours des dernières semaines, se rapprochant de leurs moyennes mobiles à 200 jours. Le retour des actions Taiwan Semi et Nvidia au-dessus des lignes de 200 jours n’offrirait pas d’opportunités d’achat, mais serait un signe positif pour les technologies et la reprise générale du marché. Les puces électroniques participent presque toujours aux dernières tendances haussières du marché, étant donné leur poids sur le marché et leur rôle clé dans de nombreuses industries.
Pendant ce temps, EV chip play Allegro Microsystems (ALGM) est sur le point d’exploser lundi. L’action ALGM et CubeSmart vont rejoindre le S&P MidCap 400, a annoncé S&P Dow Jones Indices vendredi dernier.
Les actions Enphase et DXCM sont sur le point d’entrer en bourse. Tableau de classement IBD. Le titre BA est sur SwingTrader. L’action ENPH est sur le IBD 50. L’ETF TAN était l’action du jour de l’IBD vendredi.
La vidéo intégrée à l’article traite de l’action du marché au cours de la semaine écoulée et analyse Dexcom, l’action LNG et l’ETF TAN.
La saison des bénéfices s’atténue enfin, tandis que le calendrier économique est moins intense la semaine prochaine.
Dow Jones Futures aujourd’hui
Les futures du Dow Jones ont baissé de 0.1% par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont reculé de 0,1% et ceux sur le Nasdaq 100 de 0,1%.
Le yuan chinois a dépassé les 7 yuans par rapport au dollar pour la première fois depuis septembre, alors que la Chine commence à rouvrir son économie et à assouplir les restrictions de Covid.
N’oubliez pas que l’action de la nuit sur les contrats à terme du Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine session boursière régulière.
Rallye boursier
Le rallye boursier a connu une semaine forte. Les gains des indices ont été modestes à solides, mais ils ont trouvé un soutien et ont dépassé une résistance clé.
L’indice Dow Jones Industrial Average a légèrement augmenté de 0,2 % au cours de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a progressé de 1,1 %. Le Nasdaq composite a bondi de 2,1%. L’indice Russell 2000 à petite capitalisation a progressé de 1,3 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a plongé de 18 points de base à 3,51 %, son plus bas niveau depuis fin septembre. Le rendement à 10 ans a rebondi vendredi avec le rapport sur l’emploi, mais a finalement clôturé en légère baisse ce jour-là.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont augmenté de 4,9 % pour atteindre 79,98 $ le baril la semaine dernière, mais sont retombés sous les 80 $ vendredi. Le gaz naturel a plongé de plus de 14 %.
ETFs
Parmi les meilleurs FNB, le iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a augmenté de 2%.
L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a progressé de 1,1 % la semaine dernière, mais est retombé sous sa ligne de 200 jours vendredi. L’action TSM et Nvidia sont deux composantes majeures. Taiwan Semi a légèrement augmenté de 0,1 % sur la semaine. L’action Nvidia a augmenté de 3,7 %.
Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a bondi de 4,4 % la semaine dernière pour atteindre son meilleur niveau depuis près de six mois. Le Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE) a grimpé de 1%. Le FNB U.S. Global Jets (JETS) a fait l’ascension. 0.7%. Le SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) a progressé de 0,9 %. L’Energy Select SPDR ETF (XLE) a chuté de 1,7 % et le Financial Select SPDR ETF (XLF) a chuté de 1,7 %. Le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a progressé de 1,9 %, s’approchant d’un record. L’action DXCM est une composante du XLV.
Reflétant des valeurs plus spéculatives, l’ETF ARK Innovation (ARKK) a rebondi de 6 % la semaine dernière et le FNB ARK Genomics (ARKG) 4%.
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Les actions proches des points d’achat
L’action Boeing a augmenté de 2,5% à 182,87 sur la semaine. Boeing a fait un bond de 4% vendredi, grâce à une Wall Street Journal rapportent que United Airlines (UAL) est sur le point d’acheter des « dizaines » de jets 787 Dreamliner. L’action BA se trouve juste au-delà de la zone de poursuite de 5 % d’un point d’achat en forme de coupe à 173,95, mais les investisseurs pourraient considérer le dégagement des niveaux récents comme une entrée alternative.
L’action SQM a rebondi de 7,8 % à 99,85 la semaine dernière, après avoir frôlé sa ligne de 200 jours et récupéré sa ligne de 50 jours. Bien que le géant du lithium dispose d’un point d’achat officiel à 112,45, une entrée précoce autour des niveaux actuels pourrait être plus sûre.
L’action DXCM a rebondi de sa ligne de 21 jours la semaine dernière, brisant la tendance à la baisse d’une courte consolidation pour offrir une entrée précoce. Les actions ont clôturé en hausse de 5,5% à 118,11, toujours relativement proche de sa ligne de 21 jours, avec sa ligne de 10 semaines qui s’efforce de la rattraper. L’action Dexcom a maintenant une base plate sur un graphique hebdomadaire avec un point d’achat à 123,46, selon l’analyse de MarketSmith. Cette base plate pourrait être considérée comme une poignée à une coupe profonde remontant à début avril.
L’action LNG a légèrement augmenté de près de 1% à 174,72, trouvant un support à sa ligne de 50 jours. Les actions ont augmenté pendant trois semaines consécutives, mais sur un volume anémique, ce qui n’est pas génial. Sur un graphique hebdomadaire, Cheniere Energy a maintenant une base plate avec un point d’achat à 182,45, juste à côté d’une base en forme de coupe avec poignée qui a échoué. L’action LNG pourrait avoir une entrée précoce au-dessus du sommet de jeudi de 178,12, qui correspond à certains niveaux clés de négociation récents.
L’Invesco Solar ETF se trouve à proximité d’un point d’achat en forme de coupe et de poignée à 83,20, et a grimpé de 1,5 % à 83,76 sur la semaine. Les actions FSLR et Enphase sont clairement les leaders, mais l’ensemble du groupe rebondit à nouveau. TAN est un peu moins volatile que les actions solaires individuelles, mais peut tout de même réaliser de grands mouvements.
Analyse du rallye du marché
Le rallye boursier a connu une semaine impressionnante, même si le Nasdaq, à la traîne, a été le seul grand indice à enregistrer une forte hausse.
Mercredi, le chef de la Fed, M. Powell, a largement réitéré les attentes d’un ralentissement des hausses de taux mais pas d’une fin rapide du resserrement. Mais les principaux indices ont bondi ce jour-là, le S&P 500 reconquérant sa ligne de 200 jours pour la première fois depuis début avril.
Une vente massive du marché n’aurait pas été choquante vendredi, compte tenu du rapport sur l’emploi et de la forte hausse de mercredi. Mais les indices ont clôturé de façon très mitigée. Le S&P 500 a réduit ses pertes et s’est maintenu sur sa ligne de 200 jours. Le Russell 2000, qui est également repassé au-dessus de sa ligne des 200 jours mercredi, a rapidement rebondi après un test des 200 jours vendredi pour clôturer en hausse.
Le Nasdaq a rebondi autour de sa moyenne mobile de 50 jours en milieu de semaine pour atteindre des sommets de deux mois. Le Dow Jones, qui a mené le rallye du marché, a légèrement augmenté, à droite des sommets de sept mois.
Cependant, l’indice S&P 500 n’a pas encore franchi de manière décisive sa ligne de 200 jours et se trouve sur une ligne de tendance en déclin.
Fin mars, l’indice S&P 500 semblait être résolument au-dessus de sa ligne de 200 jours. Mais le Nasdaq a heurté la résistance de sa ligne de 200 jours, se repliant et entraînant les autres indices à la baisse.
Aujourd’hui, le Nasdaq a encore du chemin à parcourir avant d’atteindre sa moyenne à 200 jours, mais cela constituera également un test important. C’est une raison supplémentaire pour laquelle les investisseurs voudront voir les actions Taiwan Semiconductor et NVDA franchir leurs lignes de 200 jours, même si l’action TSM est cotée au NYSE.
Cependant, alors que certains noms de puces ont été en tête et que d’autres s’installent, les semi-conducteurs et les technologies dans leur ensemble ne sont pas en tête de la reprise actuelle du marché.
Les groupes industriels, d’infrastructure, solaires, financiers et médicaux sont parmi ceux qui se portent bien.
La stratégie de marché des ETF de l’IBD vous permet d’anticiper le marché.
Que faire maintenant ?
Le rallye boursier continue d’agir de manière positive, après une semaine importante de nouvelles liées à la Fed.
Mais la tendance haussière n’est pas terminée, le S&P 500 étant toujours en jeu.
Les investisseurs peuvent ajouter progressivement une exposition à ce marché, bien que le maintien des positions actuelles reste une stratégie solide. Si cette reprise du marché finit par avoir de véritables jambes, vous aurez largement le temps d’investir pleinement.
Dans tous les cas, soyez prêt à vous retirer si les conditions changent. Prendre des profits partiels relativement rapidement a toujours beaucoup de sens.
Lorsque vous recherchez des achats possibles, continuez à chercher des entrées précoces. Les actions individuelles, les secteurs et le marché dans son ensemble étant toujours sujets à de fortes fluctuations, acheter sur une trop grande force a souvent signifié acheter près d’un sommet à court terme.
Continuez à travailler sur vos listes de surveillance. Ne vous contentez pas des valeurs technologiques traditionnelles de croissance, qui restent globalement à la traîne.
Lisez The Big Picture tous les jours pour rester en phase avec la direction du marché et les actions et secteurs leaders.
Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à l’adresse @IBD_ECarson pour des mises à jour sur les marchés boursiers et plus encore.
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