Les actions ont augmenté mercredi après-midi alors que les traders ont examiné la dernière décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, dans laquelle la banque centrale a augmenté les taux d’intérêt pour la première fois depuis 2018 dans un mouvement correspondant aux attentes du marché.
Le S&P 500, le Dow et le Nasdaq ont rebondi dans les 30 dernières minutes de négociation après avoir baissé dans le sillage immédiat de la dernière décision de politique monétaire de la Fed publiée à 14 heures ET. Les rendements du Trésor ont poursuivi leurs gains antérieurs. La courbe des taux s’est inversée à un moment donné, le rendement de l’obligation à 5 ans, de plus courte durée et plus sensible à la politique monétaire, ayant dépassé celui de l’obligation à 10 ans.
Les investisseurs ont examiné la dernière décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui a montré la première de ce qui sera probablement une série de hausses des taux d’intérêt cette année. La banque centrale a augmenté les taux de 25 points de base, ce qui est conforme aux attentes.
Avant mercredi, le taux d’intérêt de référence avait été maintenu près de zéro depuis la mi-2020, la banque centrale utilisant des taux bas et une série d’autres outils de politique monétaire pour maintenir des conditions financières fluides dans le contexte de la pandémie. La Fed a relevé ses taux d’intérêt pour la dernière fois il y a plus de trois ans.
Ces dernières semaines, le président de la Fed, Jerome Powell, avait déjà déclaré au Congrès qu’il soutiendrait une hausse des taux d’intérêt de 25 points de base lors de la réunion de mars de la Fed, entamant ainsi le processus de resserrement des conditions financières pour faire baisser progressivement la demande et l’inflation. En optant pour une hausse plus agressive de 50 points de base – que certains acteurs du marché avaient appelée de leurs vœux au début de l’année – la Fed a également évité d’infliger un choc aux marchés déjà ébranlés par l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Et surtout, en plus d’offrir une décision sur le relèvement des taux, la Fed a également publié une mise à jour du résumé des projections économiques, ou “dot plot”, montrant ce que les responsables de la banque centrale pensent de la direction que pourraient prendre les taux d’intérêt et la croissance de l’économie à court terme.
Le membre médian du Comité fédéral de l’open market (FOMC) prévoit que la Fed augmentera les taux d’intérêt jusqu’à six fois de plus cette année, selon le graphique en points. Et ceci alors que le membre médian s’attend maintenant à ce que les dépenses personnelles de consommation de base (PCE) – ou la jauge d’inflation préférée de la Fed excluant les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie – finissent l’année en hausse de 4,1%, en forte hausse par rapport à la projection de décembre de 2,7%. La dernière fois que cette mesure a augmenté à un taux annuel de 6,1 %, c’était en janvier. Depuis lors, des données plus récentes sur l’inflation des prix à la consommation et à la production ont indiqué que la hausse des prix était encore plus forte.
Les principaux indices ont maintenu leurs gains mercredi, même après qu’un nouveau rapport sur les ventes au détail, publié plus tôt dans la matinée, ait montré un ralentissement plus marqué que prévu des dépenses de consommation le mois dernier, l’inflation croissante commençant à freiner certains achats discrétionnaires. Ailleurs, l’évolution de la crise russo-ukrainienne est apparue de plus en plus positive. Au moins un responsable du Kremlin aurait adopté un ton optimiste sur les discussions avec l’Ukraine tôt mercredi, contribuant à donner un coup de pouce aux actions récemment perturbées par les troubles géopolitiques. Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a suggéré qu’une proposition visant à faire de l’Ukraine un pays neutre tout en conservant ses forces armées “pourrait être considérée comme une certaine forme de compromis”, a rapporté Bloomberg mercredi.
Les prix de l’énergie se sont stabilisés après avoir annulé les gains récents. Les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas intermediate (CL=F) ont brièvement plongé sous les 95 dollars le baril pour s’enfoncer davantage dans un marché baissier, avant d’augmenter de plus de 1 % en cours de journée. En début de semaine, le pétrole brut américain est entré en territoire baissier, les prix ayant chuté de plus de 20 % par rapport aux récents sommets de clôture atteints il y a tout juste une semaine. Le pétrole brut Brent, la norme internationale, a oscillé sous les 100 dollars le baril.
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4:05 p.m. ET : Les actions affichent des gains consécutifs après que la Fed ait augmenté les taux comme prévu et signalé des hausses supplémentaires : Le Nasdaq bondit de 3,8 %, le Dow Jones gagne 519 points, soit 1,6 %.
Voici les principaux mouvements sur les marchés à 16 h 05, heure de l’Est :
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S&P 500 (^GSPC): +95.41 (+2.24%) à 4.357.86
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Dow (^DJI): +518.76 (+1.55%) à 34.063.10
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Nasdaq (^IXIC): +487.93 (+3.77%) à 13,436.55
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Pétrole brut (CL=F): – 1,40$ (-1,45%) à 95,04$ le baril
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Or (GC=F): -$1.10 (-0,06%) à $1,928.60 l’once
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Trésor à 10 ans (^TNX): +2.8 bps pour un rendement de 2.1880%.
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14 h 25 ET : La Fed met à jour sa déclaration de politique monétaire pour tenir compte de la situation entre la Russie et l’Ukraine et réduire les mentions de pandémie.
La mise à jour de la déclaration de politique monétaire de la Réserve fédérale mercredi comprend un certain nombre de changements linguistiques importants, y compris une baisse notable du nombre de mentions des impacts de la pandémie sur l’économie. Au lieu de cela, la banque centrale a attiré l’attention sur les nouvelles préoccupations suscitées par la guerre de la Russie en Ukraine.
“L’invasion de l’Ukraine par la Russie est à l’origine d’énormes difficultés humaines et économiques”, indique le nouveau communiqué. déclaration dit dans son deuxième paragraphe. “Les implications pour l’économie américaine sont très incertaines, mais à court terme, l’invasion et les événements connexes sont susceptibles de créer une pression supplémentaire à la hausse sur l’inflation et de peser sur l’activité économique.”
La Fed a également supprimé une mention du communiqué de janvier selon laquelle “la trajectoire de l’économie continue de dépendre du cours du virus.”
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14 h 18 HE : Les actions baissent après que la Fed a augmenté ses taux d’intérêt et revu à la hausse ses prévisions d’inflation.
Voici où les marchés se sont échangés alors que les investisseurs considéraient la dernière décision politique de la Fed :
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S&P 500 (^GSPC): +17.57 (+0.41%) à 4.280.02
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Dow (^DJI): -15.89 (-0.05%) à 33,528.45
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Nasdaq (^IXIC): +155.25 (+1.21%) à 13.106.28
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Pétrole brut (CL=F): -0,40$ (-0,41%) à 96,04$ le baril
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Or (GC=F): -16,50 $ (-0,86%) à 1 913,20 $ l’once
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Trésor à 10 ans (^TNX): +7,5 pdb pour un rendement de 2,235%.
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13 h 58 HE : Les actions conservent leurs gains avant la décision de la Fed.
Les trois principaux indices restent en territoire positif juste avant la publication de la dernière décision de politique monétaire de la Fed.
Le Nasdaq Composite a surperformé, avec une hausse de 2,3 %. Le Dow a ajouté 272 points, soit 0,8 %, tandis que le S&P 500 a progressé de 1,3 %. Le rendement du Trésor à 10 ans a ajouté environ 3 points de base pour osciller au-dessus de 2,19 %, soit le plus haut depuis 2019.
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10:46 a.m. ET : Le sentiment des constructeurs de maisons tombe à son plus bas niveau depuis septembre.
Le sentiment des constructeurs de maisons a chuté à son plus bas niveau en six mois en mars, les perturbations du travail et de l’offre s’ajoutant à la hausse des taux hypothécaires pour faire pression sur le marché du logement.
L’indice du marché du logement de mars de la National Association of Home Builders est tombé à 79, contre 81 en février. Le consensus des économistes s’attendait à une nouvelle lecture de 81 en mars, selon les données du consensus Bloomberg.
“Les constructeurs s’inquiètent de plus en plus (plus de 20 % au cours des 12 derniers mois) et s’attendent à ce que la hausse des taux d’intérêt liée au resserrement de la politique monétaire fasse fuir les acheteurs potentiels du marché”, a déclaré Robert Dietz, économiste en chef de la NAHB, dans un communiqué.
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9:33 a.m. ET : Les actions ouvrent en hausse, bondissant de plus de 1% après la cloche d’ouverture :
Voici où les actions s’échangeaient juste après l’ouverture du marché :
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S&P 500 (^GSPC): +45.38 (+1.06%) à 4.307.83
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Dow (^DJI): +365.46 (+1.09%) à 33.909.80
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Nasdaq (^IXIC): +183.07 (+1.41%) à 13,132.18
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Pétrole brut (CL=F): +$1.47 (1.52%) à $97.91 le baril
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Or (GC=F): -10,50$ (-0,54%) à 1 919,20$ l’once
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Trésor à 10 ans (^TNX): +0,3 pdb pour un rendement de 2,163%.
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8:38 a.m. ET : Les ventes au détail ralentissent en février, augmentant de 0,3% contre 0,4% attendu.
Les ventes au détail américaines ont décéléré plus que prévu en février après un bond révisé à la hausse en janvier, l’inflation pesant sur le sentiment et les dépenses des consommateurs.
Les ventes au détail ont augmenté de 0,3 % en février par rapport à janvier, le Département du Commerce a déclaré mercredi. Cette hausse est inférieure à celle de 0,4 % attendue, selon le consensus de Bloomberg. Toutefois, les ventes au détail de janvier ont été fortement révisées à la hausse pour afficher un bond de 4,9 % en janvier, contre 3,8 % précédemment annoncé.
Une grande partie de la hausse de février est liée aux dépenses dans les stations-service, celles-ci ayant augmenté de 5,3 % au cours du mois et de 36,4 % par rapport à février de l’année dernière. En excluant les prix des automobiles et de l’essence, les ventes au détail ont baissé de 0,4% en février par rapport au mois précédent, alors qu’une hausse de 0,4% était attendue. Les ventes au détail hors automobiles et essence avaient augmenté de 5,2% en janvier par rapport à décembre.
D’autres catégories ont affiché des baisses notables en février. Les détaillants hors magasin, ou les magasins de commerce électronique, ont vu leurs ventes diminuer de 3,7 % en février. Les ventes des magasins de produits de santé et de soins personnels ont diminué de 1,8 %, et celles des magasins de meubles et d’appareils ménagers ont baissé de 1 %.
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7:08 a.m. ET. Mercredi : Les marchés boursiers bondissent
Voici où se situaient les marchés mercredi matin :
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Contrats à terme sur le S&P 500 (ES=F): +51.5 points (+1.21%) à 4,313.50
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Contrats à terme sur le Dow Jones (YM=F): +358.00 points (+1.07%) à 33,890.00
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Futures du Nasdaq (NQ=F) : +238,00 points (+1,77%) à 13 689,75
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Pétrole brut (CL=F): -0,38$ (-0,39%) à 96,06$ le baril
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Or (GC=F): -6,10 $ (-0,32%) à 1 923,60 $ l’once
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Trésor à 10 ans (^TNX): +0,2 pdb pour un rendement de 2,162%.
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6:13 p.m. ET Mardi : Les futures boursiers sont mitigés, les futures Dow gagnent plus de 250 points.
Voici où se négociaient les actions lundi matin :
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Les contrats à terme sur le S&P 500 (ES=F): -3.5 points (-0.08%) à 4,258.50
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Contrats à terme sur le Dow Jones (YM=F): -22 points (-0,07%) à 33 510,00
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Les futures du Nasdaq (NQ=F) : -1,5 points (-0,01%) à 13 450,25
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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter
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