Les actions grimpent grâce à l’accord sur la dette et à des données plus souples sur l’inflation : Synthèse des marchés

(Bloomberg) — Les actions européennes ont grimpé après trois jours de baisse, tandis que les contrats à terme américains ont légèrement augmenté après que la Chambre des représentants a adopté un accord pour éviter un défaut de paiement des États-Unis et que les responsables de la Réserve fédérale ont laissé entendre une pause dans les hausses de taux d’intérêt.

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Les banques et les constructeurs automobiles ont mené les gains de l’indice Stoxx Europe 600 alors que les données ont montré que l’inflation de la zone euro a ralenti plus que les estimations des analystes en mai. Adnoc Logistics & Services, l’unité de logistique maritime de la principale société énergétique d’Abu Dhabi, a grimpé de 52 % lors de ses débuts après une offre publique initiale largement sursouscrite.

La progression des actions européennes a fait écho à un mouvement de hausse en Asie, où les marchés ont été stimulés par des données économiques encourageantes en provenance de Chine.

L’adoption de l’accord sur le plafond de la dette conclu par le président de la Chambre des représentants Kevin McCarthy et le président Joe Biden signifie que le projet de loi sera envoyé au Sénat quelques jours avant la date limite du 5 juin. Les signes d’optimisme ont été favorisés par les commentaires des responsables de la Fed qui ont soutenu la possibilité de maintenir les taux inchangés lors de la prochaine réunion.

« Enfin, de bonnes nouvelles alimentent l’optimisme d’aujourd’hui », a déclaré Ludovica Scotto di Perta, spécialiste des produits structurés chez Swissquote Bank SA. « Le relèvement du plafond de la dette par les Etats-Unis et le sentiment que la Fed va faire une pause stimulent l’appétit pour le risque. Cela pourrait n’être que temporaire, mais nous sommes prêts à tout pour l’instant ».

L’euro a effacé ses pertes face au dollar après que les données aient montré que l’inflation sous-jacente dans la zone euro a baissé plus que prévu en mai, bien que cela n’empêche pas la Banque centrale européenne de relever ses taux. Olli Rehn, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a déclaré que la banque n’envisagerait pas d’abaisser les coûts d’emprunt avant que la croissance des prix à la consommation ne ralentisse de manière continue.

L’histoire continue

Un gain modeste

Les gains modestes des contrats à terme du S&P 500 font suite à une perte de 0,6 % pour l’indice de référence mercredi, qui l’a laissé s’accrocher à un petit gain pour le mois de mai. Les contrats à terme du Nasdaq 100 ont peu changé après que l’indice sous-jacent ait chuté de 0,7% mercredi, alors que le rallye rapide des valeurs technologiques bénéficiant de l’intelligence artificielle s’est arrêté.

Nvidia Corp. est resté stable dans les échanges de pré-marché après le recul de mercredi. C3.ai Inc. a plongé de 22% suite à des perspectives décevantes.

« Un effondrement en juin pourrait se profiler alors que le S&P 500 peine à franchir la résistance clé de 4 200, a déclaré Adam Turnquist, stratège technique en chef chez LPL Financial. « Alors qu’un accord à Washington pourrait être le catalyseur d’une rupture, les conditions de surachat dans le secteur technologique et l’espace des méga-capitalisations – les principaux moteurs de la progression du marché de cette année – pourraient rendre cet obstacle difficile à franchir pour le marché à court terme, en particulier sans une participation plus large. »

L’indice du dollar est resté stable, tandis que les bons du Trésor ont chuté, annulant en grande partie le rallye de la session précédente.

Les espoirs d’une pause de la Fed ont été partiellement réduits après que le rapport sur l’emploi JOLTS de mercredi pour avril ait montré plus de 10 millions d’ouvertures, le plus élevé en trois mois et au-dessus des estimations consensuelles.

Le gouverneur de la Fed, Philip Jefferson, a déclaré que la banque centrale était encline à maintenir les taux d’intérêt stables en juin afin d’évaluer les perspectives économiques. Ses remarques ont été reprises par le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, qui a déclaré : « Je pense que nous pouvons prendre un peu de recul pour une réunion. »

L’attention se tournera ensuite vers les données sur les demandes d’allocations chômage aux Etats-Unis, attendues plus tard jeudi, avant les chiffres de l’emploi non agricole de vendredi.

Dans les échanges asiatiques, les gains des actions chinoises ont diminué alors que les investisseurs ont étudié les résultats mitigés de l’activité manufacturière du pays. Les données manufacturières de Caixin pour le mois de mai ont montré une expansion, dépassant les prévisions d’une légère contraction. Les chiffres ont suivi les chiffres officiels de mercredi qui ont montré une nouvelle contraction de l’activité.

Pour l’économie chinoise, « les choses n’empirent pas en dehors de la dynamique de croissance – mais elles ne s’améliorent pas », a déclaré Wendy Liu, stratège en chef pour l’Asie et la Chine chez JPMorgan Chase & Co, lors d’une interview avec Bloomberg Television. Toutefois, l’économie sera « fermement engagée sur la voie de la reprise au second semestre », a-t-elle ajouté.

Ailleurs, les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate et Brent se sont stabilisés après deux jours de baisse.

Principaux événements de la semaine :

• Dépenses de construction aux Etats-Unis, demandes initiales d’allocations chômage, ISM manufacturier, jeudi

• Christine Lagarde, présidente de la BCE, s’exprime lors d’une conférence, jeudi

• Patrick Harker de la Fed intervient lors d’un webinaire, jeudi

• Chômage américain, emplois non agricoles, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

• Le Stoxx Europe 600 a progressé de 0,8 % à 10 h 16, heure de Londres.

• Les contrats à terme du S&P 500 ont augmenté de 0,2 %

• Les contrats à terme du Nasdaq 100 sont restés inchangés

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé.

• L’indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 0,3 %.

• L’indice MSCI Emerging Markets a peu varié.

Devises

• L’indice Bloomberg Dollar Spot Index a peu varié.

• L’euro a été peu modifié à 1,0690 $.

• Le yen japonais a baissé de 0,4% à 139,86 pour un dollar.

• Le yuan offshore a baissé de 0,1% à 7,1281 pour un dollar

• La livre sterling a peu varié à 1,2431 $.

Cryptocurrencies

• Le bitcoin a baissé de 0,7 % à 26 929,06 $.

• L’Ether a baissé de 0,2% à 1 861,61$.

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de trois points de base pour atteindre 3,68 %.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a augmenté de deux points de base à 2,30%.

• Le rendement britannique à 10 ans a peu varié à 4,19%.

Matières premières

• Le pétrole brut Brent a augmenté de 0,3 % à 72,83 dollars le baril.

• L’or au comptant a baissé de 0,3% à 1 957,06 dollars l’once.

Cet article a été réalisé avec l’aide de Bloomberg Automation.

–avec l’aide de Joanna Ossinger, Richard Henderson et Anchalee Worrachate.

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