La Chine est la deuxième économie mondiale et abrite des dizaines d’entreprises qui font du commerce aux États-Unis. PDD Holdings (PDD), Canadian Solar (CSIQ), BYD (BYDDF), Tencent Holdings (TCEHY) et Baidu (BIDU) sont des valeurs chinoises à surveiller ou à acheter potentiellement.
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Ces deux dernières années ont été difficiles pour les actions chinoises. La pandémie de Covid, et la politique de Pékin de zéro Covid, ont frappé l’économie. Pendant ce temps, les mesures de répression réglementaires contre les entreprises de technologie et de données telles que Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY) et NetEase (NTES) ont constitué un important vent contraire. La répression technologique semble s’être atténuée.
Les tensions avec les États-Unis sont préoccupantes. Au cours des derniers mois, la Maison Blanche a interdit les livraisons de technologies de puces clés à la Chine, ce qui s’ajoute aux droits de douane et autres restrictions sur les produits chinois.
Entre-temps, la Chine a considérablement réduit les restrictions sur les produits Covid. Avec la fin des lockdowns et autres contrôles sévères, une vague massive d’infections s’est installée. Mais les investisseurs envisagent des jours meilleurs pour l’avenir. Avec la fin des vacances du Nouvel An chinois, l’économie chinoise va-t-elle enfin rebondir ?
Alors que les principales actions chinoises à acheter ou à surveiller sont dominées par les entreprises de commerce électronique, n’oubliez pas les start-ups EV telles que Nio (NIO) et Li Auto (LI). Comme le géant mondial BYD (BYDDF), tous prennent en charge Tesla (TSLA) sur le plus grand marché de VE du monde.
Tencent, NetEase et le spécialiste de la recherche et de l’IA Baidu (BIDU) sont d’autres géants de l’Internet à suivre.
Les meilleures actions chinoises à acheter ou à surveiller
| Société | Ticker | Groupe industriel | Cote composite |
|---|---|---|---|
| Tencent | TCEHY | Contenu de l’Internet | N.A. |
| BYD | BYDDF | Constructeurs automobiles | N.A. |
| Canadian Solar | CSIQ | Énergie-Solaire | 87 |
| Baidu | BIDU | Contenu de l’Internet | 76 |
| PDD Holdings | PDD | Vente au détail-Internet | 99 |
Action Tencent
Tencent est le géant chinois de la messagerie et des jeux, avec une exposition majeure aux paiements et des participations clés dans un ensemble de sociétés chinoises, dont JD.com.
Les bénéfices ont diminué au cours des quatre derniers trimestres, et les revenus au cours des deux derniers, en raison d’une forte répression des plateformes Internet et des nouveaux jeux mobiles. La croissance des bénéfices devrait revenir en 2023.
L’action JD.com a atteint un pic à 94,46 en février 2021, avant de dégringoler à son plus bas niveau sur cinq ans, à 23,52, le 24 octobre 2022. Depuis lors, les actions ont doublé, passant au-dessus des moyennes mobiles.
Les actions ont atteint 52,88 le 27 janvier et se sont repliées. Le 17 février, le titre TECHY a chuté de manière décisive sous la ligne des 21 jours, non loin des lignes des 50 jours et des 10 semaines.
Les investisseurs pourraient considérer l’action récente comme une poignée sur une base profonde remontant à un an. Idéalement, Tencent devrait forger une nouvelle base après sa grande course.
L’action Tencent est cotée à Hong Kong et négociée hors cote aux États-Unis.
La ligne du bas : L’action Tencent n’est pas à acheter.
L’action BYD
BYD est sans conteste le plus grand fabricant de véhicules électriques au monde, qu’il s’agisse de véhicules électriques à batterie (BEV) entièrement électriques ou de véhicules hybrides rechargeables (PHEV) à fort kilométrage. Il est toujours à la traîne de Tesla pour ce qui est des ventes mondiales de BEV, mais il comble son retard.
BYD est le plus grand fabricant de BEV en Chine et le deuxième fabricant mondial de batteries pour VE.
Le 30 janvier, BYD a déclaré que son bénéfice net pour l’ensemble de l’année était de 16 milliards de yuans à 17 milliards de yuans (2,37 milliards à 2,52 milliards de dollars), soit une hausse de 425 % à 458 % en monnaie locale. Cela implique un bénéfice net pour le quatrième trimestre de 6,7 milliards de yuans à 7,7 milliards de yuans (990 millions à 1,17 milliard de dollars), soit une hausse de 1 013 % à 1 179 % en monnaie locale.
Le chiffre d’affaires de BYD pour le quatrième trimestre a augmenté de plus de 115 %.
Les bénéfices de BYD au troisième trimestre ont augmenté de 350 % en monnaie locale, le bénéfice ajusté ayant grimpé de 923 %. Le chiffre d’affaires a bondi de 116 %.
Le 1er février, BYD a annoncé des ventes de 151 341 véhicules électriques BEV et hybrides rechargeables en janvier, soit une hausse de 62 % par rapport à l’année précédente, mais une baisse de 36 % par rapport au record de 235 197 véhicules en décembre. L’impact de la production de Covid à la fin décembre s’est poursuivi au début janvier. Les vacances du Nouvel An chinois ont également eu un impact sur la production et les ventes.
La production et les livraisons devraient fortement augmenter.
L’entreprise vise quatre millions de ventes de NEV en 2023.
Le géant des véhicules électriques monte dans l’échelle des prix pour les véhicules à prix modéré. La BYD Seal a des caractéristiques très similaires à celles de la Tesla Model 3. Lorsque la Seal a été lancée l’automne dernier, elle était nettement moins chère qu’une Model 3. Mais les modestes hausses de prix de BYD et les importantes réductions de prix de Tesla ont réduit l’écart à 600 $.
Son unité Denza, détenue à 90 %, a récemment lancé son minivan D9 dont le prix de départ est d’environ 50 000 $. L’unité Denza, détenue à 10 % par Mercedes, lancera un SUV et un crossover au printemps 2023.
BYD a lancé sa marque super-premium le 5 janvier : Yangwang, qui signifie » regarder vers le haut « , a dévoilé un SUV tout-terrain et une super voiture, tous deux à partir de 1 million de yens (145 000 $). Il est possible que le SUV de luxe soit lancé au troisième trimestre.
Mais BYD se dirige également vers le lancement de la Seagull, une petite voiture à hayon qui commencera aux alentours de 9 000 dollars. Il a également réduit le prix de la Qin+ DM-i pour qu’elle démarre juste en dessous de 100 000 yuans (14 650 $), la première fois qu’il offre une DM-i PHEV en dessous de ce niveau clé. BYD a fait état de commandes initiales importantes pour la Qin+ DM-i, qui vise les véhicules à essence.
BYD est au milieu d’une expansion mondiale massive, ayant récemment commencé à vendre en Australie, à Singapour, en Nouvelle-Zélande, en Thaïlande, en Malaisie et dans plusieurs pays européens. Le Japon, l’Inde, le Mexique et la Malaisie figurent parmi les nouveaux marchés au début de 2023. BYD fait également son entrée au Mexique cette année, dans le cadre d’une grande offensive en Amérique latine.
Il construit une usine en Thaïlande et fera de même au Brésil.
Elle prévoit d’avoir au moins une usine en Europe, mais aucune décision officielle n’a été annoncée.
BYD fabrique ses propres puces et batteries, ce qui a permis de limiter les problèmes de chaîne d’approvisionnement ces dernières années. Elle fournit des batteries pour les VE de tiers, notamment Ford Motor (F), Toyota (TM) et Tesla.
C’est également un acteur important dans le domaine du stockage de batteries pour les projets domestiques ou à l’échelle du réseau. Cette activité pourrait se développer de manière significative en 2023, la production de batteries augmentant au-delà des besoins en VE de BYD, qui connaissent une croissance rapide.
BYD a annoncé un grand projet de stockage d’énergie dans le Nevada. Il semble que ce soit avec Berkshire Hathaway Energy de Warren Buffett.
L’action BYD a atteint son plus bas niveau sur le marché baissier à 21,29 le 25 novembre, en partie à cause des restrictions chinoises. Mais lorsque les restrictions se sont relâchées, BYDDF a fortement rebondi.
L’action BYD a franchi la ligne des 200 jours le 26 janvier et a poursuivi sa hausse pendant quelques jours. Les actions sont retombées en dessous de la ligne des 200 jours. L’action BYD doit récupérer ce niveau et peut-être forger une nouvelle base dans une consolidation massive.
BYD est cotée à Hong Kong et à Shenzhen et se négocie hors cote aux États-Unis, BYDDF peut donc être sujette à de petits écarts.
L’action de Warren Buffett Berkshire Hathaway (BRKB) est depuis longtemps un investisseur important dans BYD. Mais Berkshire a vendu des tranches de ses actions H dans BYD en neuf étapes, depuis la fin août. La dernière a été divulguée le 9 février. Berkshire détient toujours environ 6 % de BYD, toutes catégories d’actions confondues, mais a réduit sa participation de plus de 40 %.
La ligne du bas : L’action BYD n’est pas à acheter.
Tesla Vs. BYD : Quel géant des VE est le meilleur achat ?
L’action Canadian Solar
Bien que techniquement basée dans l’Ontario, au Canada, Canadian Solar est en grande partie une entreprise chinoise. Elle fabrique et installe des modules solaires et développe et construit des centrales solaires.
Le bénéfice par action de Canadian Solar a chuté en 2019, 2020 et 2021, mais devrait plus que doubler en 2022, avec un gain de 68 % en 2023. Le bénéfice par action a augmenté de 494 % et de 167 % au cours des deux derniers trimestres.
L’action CSIQ a atteint un sommet de 52 semaines à 47,69 le 18 août, mais a ensuite chuté à 27,38 le 24 octobre. Les actions ont dépassé leurs lignes de 50 et 200 jours le 6 janvier, brisant une forte tendance à la baisse, offrant ainsi une entrée précoce. Les actions ont continué à progresser pendant plusieurs jours avant de se replier et d’établir une poignée avec un nouveau point d’achat à 44,17.
L’action CSIQ a flirté avec des entrées agressives à de multiples reprises au cours des dernières semaines, mais elle s’est rapidement retournée à la baisse. Il s’agit d’une tendance courante parmi les valeurs solaires.
La ligne de fond : L’action CSIQ n’est pas à acheter.
L’action Pinduoduo
PDD Holdings, la société mère de Pinduoduo, est le troisième acteur du commerce électronique en Chine, après Alibaba et JD.com. Mais il a surpassé ses grands rivaux ces derniers mois, son orientation vers les bonnes affaires ayant séduit les consommateurs dans une économie difficile.
PDD Holdings s’étend à l’étranger et a investi dans une publicité pour le Super Bowl afin de promouvoir son site de commerce électronique américain Temu.
La croissance des ventes s’est accélérée au cours des trois derniers trimestres, passant de 5 % à 50 %. Les bénéfices de Pinduoduo ont augmenté de 256 % au troisième trimestre, publié le 28 novembre.
L’action PDD a atteint un pic à 212,60 en février 2021, puis s’est effondrée à 23,21 le 15 mars 2022. Mais depuis lors, l’action Pinduoduo a connu une tendance à la hausse, de manière volatile.
L’action PDD est sortie d’une base profonde de 47 % le 28 novembre après les résultats, faisant un bond de 31 % sur la semaine pour atteindre un sommet sur 52 semaines. Les actions ont continué à progresser avant de se replier début février pour tester la ligne des 10 semaines.
C’était le premier test de la ligne des 10 semaines depuis l’éclatement de fin novembre. L’action PDD a légèrement rebondi depuis ce niveau, mais elle peine à dépasser la ligne des 21 jours. Un mouvement fort offrirait une entrée agressive.
De plus, le titre PDD possède une base ascendante rare avec un point d’achat de 106,48.
En résumé : L’action PDD n’est pas à acheter.
L’action Baidu
Baidu est le géant chinois des moteurs de recherche, mais c’est aussi un acteur majeur de la conduite autonome. Son logiciel de conduite autonome est testé dans certaines grandes villes dans des environnements L4. Sa coentreprise Jidu Auto avec le géant de l’automobile Geely devrait commencer les livraisons en 2023.
Le 7 février, Baidu a confirmé l’ouverture de son chatbot IA « Ernie » le mois prochain.
Les bénéfices et le chiffre d’affaires ont connu des difficultés au cours des derniers trimestres. Le BPA a augmenté de 4 % au troisième trimestre, mais après quatre trimestres de baisse d’une année sur l’autre. Les revenus ont chuté de 9 % et de 8 % au cours des deux derniers trimestres. La croissance du BPA devrait s’améliorer légèrement en 2023.
Les résultats du 1er trimestre sont attendus mercredi.
L’action Baidu a atteint un sommet à 354,82 en février 2021, pour s’effondrer à 73,58 en octobre 2022. Depuis lors, les actions ont presque doublé, reprenant toutes les moyennes mobiles clés. Baidu a sans doute une nouvelle base qui remonte à plusieurs mois, bien qu’il n’y ait pas eu de tendance haussière antérieure.
L’action BIDU a augmenté le 7 février à la suite de l’annonce du chatbot IA, au-dessus de la résistance clé autour de 155-156. Mais les actions sont retombées pour clôturer la semaine en baisse. Baidu est de nouveau au-dessus de son niveau de 21 jours. On peut dire que l’action BIDU a maintenant une poignée, avec un point d’achat de 160,98. Mais les actions ont montré de grands écarts à la hausse et à la baisse au sein de cette poignée.
La ligne de fond : L’action BIDU n’est pas à acheter.
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