Des centaines d’entreprises chinoises sont cotées sur les marchés américains. Mais quelles sont les meilleures actions chinoises à acheter ou à surveiller en ce moment ? Parmi les meilleures, on trouve Nio (NIO), Baidu (BIDU), Li Auto (LI), Pinduoduo (PDD) et BYD Co. (BYDDF).
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La Chine est la nation la plus peuplée du monde et la deuxième plus grande économie, avec une classe moyenne urbaine en plein essor et une activité entrepreneuriale étonnante. Des dizaines d’actions chinoises figurent souvent parmi les plus performantes à un moment donné, dans toute une série de secteurs.
Les actions chinoises ont fortement rebondi la semaine dernière, en partie à cause de rumeurs non confirmées selon lesquelles le gouvernement chinois envisagerait d’assouplir sa politique stricte en matière de Covid, peut-être en mars. Ces nouvelles rumeurs ont commencé le 4 novembre.
Les inspecteurs américains ont terminé leur première série d’inspections sur site des entreprises chinoises avant la date prévue, a rapporté Bloomberg le 4 novembre. Il s’agit d’une étape positive pour un accord qui devrait empêcher le retrait de la cote des actions des sociétés chinoises cotées aux États-Unis.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a bondi, mais c’est après avoir récemment chuté à ses plus bas niveaux depuis avril 2009.
Les meilleures actions chinoises dans de nombreux secteurs
En tant que plus grand marché Internet du monde, il n’est pas surprenant de constater une forte croissance des actions chinoises axées sur le commerce électronique, la messagerie ou les jeux mobiles. Parmi les valeurs Internet chinoises notables, citons :
Dans le domaine des véhicules électriques, plusieurs entreprises chinoises sont des rivales sérieuses de l’industrie automobile. Tesla (TSLA) sur le plus grand marché automobile du monde.
Plusieurs sociétés financières ou de courtage chinoises sont cotées aux États-Unis.
Plusieurs actions chinoises sont dans l’énergie solaire.
L’éducation à but lucratif Les actions chinoises constituent un secteur non technologique remarquable.
- New Oriental Education (EDU)
- TAL Education (TAL)
- Gaotu Techedu (GOTU), anciennement connu sous le nom de GSX Techedu.
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Investir dans les actions chinoises via les ETF
Les ETF sont un moyen de minimiser les risques individuels liés aux actions chinoises. Un autre avantage de l’achat de FNB est qu’un nombre croissant de sociétés chinoises sont cotées à Hong Kong ou à Shanghai, au lieu ou en plus des États-Unis.
KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) suit les principales sociétés Internet chinoises. De nombreuses actions chinoises détenues par l’ETF KWEB sont cotées ou négociées aux États-Unis, comme les actions Alibaba, JD.com, Tencent, Pinduoduo et Bilibili, mais l’ETF KWEB détient également des sociétés cotées sur les marchés chinois. Direxion Daily FTSE China Bull (YINN) est un ETF à triple effet de levier qui regroupe les 50 plus grandes sociétés cotées à Hong Kong, dont Alibaba, JD.com et Tencent, mais sa pondération la plus importante se situe dans le secteur financier. (Le Direxion Daily FTSE China Bear (YANN) est un ETF à triple effet de levier qui vend à découvert les plus grandes entreprises de Hong Kong).
Clé de tendance du marché boursier
Comme toujours, les investisseurs doivent suivre la tendance générale du marché boursier. Actuellement, le marché est en correction.
Les meilleures actions chinoises à acheter : Ingrédients clés
Concentrez-vous sur les meilleures actions à acheter et à surveiller, et non sur n’importe quelle société chinoise.
Le système d’investissement CAN SLIM d’IBD a fait ses preuves en surperformant de manière significative le S&P 500. Surpasser cet indice de référence est essentiel pour générer des rendements exceptionnels sur le long terme.
Recherchez des entreprises qui proposent des produits et services nouveaux, qui changent la donne. Investissez dans des actions dont la croissance récente des bénéfices trimestriels et annuels est d’au moins 25 %.
Commencez par les entreprises dont la croissance des bénéfices est forte. Si elles ne sont pas rentables, recherchez au moins une croissance rapide des revenus. Les meilleures actions chinoises doivent présenter des caractéristiques techniques solides, notamment une performance supérieure des cours sur la durée. Mais nous mettrons l’accent sur les actions qui sont proches des points d’achat appropriés, à partir de bases haussières ou de rebonds à partir de niveaux clés.
Pourquoi cet outil IBD simplifie la recherche des meilleures actions
Les meilleures actions chinoises à acheter ou à surveiller
| Société | Ticker | Groupe industriel | Cote composite |
|---|---|---|---|
| Li Auto | LI | Constructeurs automobiles | 27 |
| Baidu | BIDU | Contenu de l’Internet | 21 |
| BYD | BYDDF | Constructeurs automobiles | n.d. |
| Nio | NIO | Constructeurs automobiles | 5 |
| Pinduoduo | PDD | Vente au détail-Internet | 92 |
Analysons donc ces cinq principales actions chinoises : Li Auto, Baidu, BYD, PDD et NIO.
Li Auto Stock
Li Auto est l’un des nombreux constructeurs chinois de véhicules électriques présents sur le marché américain, en concurrence les uns avec les autres et avec le marché américain. Tesla (TSLA).
Le 1er novembre, Li Auto a annoncé avoir livré 10 052 véhicules en octobre, soit une baisse de 13 % par rapport à septembre et une hausse de 31 % par rapport à l’année précédente.
Li a maintenant mis fin aux livraisons de Li One, le nouveau SUV hybride L9 prenant la tête du marché. La L8, une version réduite de la L9, commencera à être livrée fin novembre. Le 30 septembre, Li Auto a également commencé la prévente d’un autre SUV hybride, le L7.
Une L6 plus petite sera le véhicule le plus abordable de Li Auto. Il est attendu plus tard en 2023. La L6 élargira le marché potentiel de Li Auto, mais elle devra également faire face à une nouvelle concurrence importante.
Les actions ont bondi à un sommet de 52 semaines de 41,49 le 24 juin. Depuis, l’action LI a cassé sa ligne de 50 jours et continue de chuter.
L’action Li a plongé le 24 octobre à son plus bas niveau depuis deux ans. Après avoir rebondi quelque peu, Li a établi un plus bas de deux ans à la clôture le 31 octobre. Les actions ont rebondi début novembre, alimentées par le buzz de la politique Covid.
Outre les inquiétudes concernant la transition du modèle de Li, la demande du marché chinois des VE en général suscite de plus en plus d’inquiétudes. De plus, Shanghai, un marché clé pour Li Auto, mettra fin aux plaques d’immatriculation gratuites pour les véhicules hybrides rechargeables le 1er janvier.
Le constructeur automobile a une double cotation à la bourse de Hong Kong.
L’action Li Auto a une note composite IBD de 27 sur un maximum possible de 99.
La ligne du bas : L’action Li Auto n’est pas à acheter.
L’action Baidu
Baidu est le géant chinois de la recherche. Il a également de grandes ambitions dans le domaine de la conduite autonome. Les bénéfices ont chuté en 2021 et devraient baisser cette année avant de rebondir en 2023.
Les bénéfices de Baidu ont baissé d’environ 1 % au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente, mais ont dépassé les prévisions. Le chiffre d’affaires a baissé de 5 %, dépassant certaines prévisions du consensus mais en manquant d’autres.
Le 8 août, Baidu a déclaré avoir reçu l’approbation de Wuhan et de Chongqing pour faire payer les passagers de son service de covoiturage sans chauffeur de sécurité dans des zones désignées.
Baidu fait partie d’une coentreprise Jidu avec Geely, la société mère de Volvo. Ils vont commercialiser le SUV Robo-01 hautement autonome l’année prochaine.
Baidu a explosé au-dessus de ses moyennes mobiles de 50 et 200 jours, toujours en baisse, le 25 août, grâce à l’accord d’audit entre les États-Unis et la Chine.
Les actions ont été vendues à la suite des résultats, plongeant sous les lignes de 50 et 200 jours et clôturant sous ces niveaux le 2 septembre. L’action BIDU a plongé bien en dessous des points bas de sa récente consolidation.
L’action Baidu a chuté le 24 octobre à son plus bas niveau en 12 ans. Les actions ne sont pas loin de ces niveaux, mais elles ont rebondi le 4 novembre.
La ligne du bas : L’action Baidu n’est pas à acheter.
L’action BYD
BYD est le plus grand fabricant chinois de VE. Il fabrique des VE, des hybrides rechargeables ainsi que des bus électriques et des équipements lourds. C’est également un important fabricant de batteries pour VE.
BYD est notamment rentable, et sa croissance a grimpé en flèche en 2022, après une année 2021 en demi-teinte, en raison de l’augmentation des dépenses d’investissement pour alimenter l’expansion continue de l’entreprise.
BYD a vendu un nombre record de 217 816 véhicules en octobre, soit le huitième mois consécutif de ventes record et une hausse de 169 % par rapport à l’année précédente. Sur ces 217 518 véhicules personnels, les ventes de véhicules purement électriques (BEV) ont bondi de 150 % pour atteindre 103 157. Les ventes de véhicules hybrides rechargeables ont augmenté de 195 % pour atteindre 114 361.
Au troisième trimestre, BYD a vendu 538 704 véhicules électriques et hybrides rechargeables, soit une augmentation de 194 % par rapport à l’année précédente et un bond de 355 021 au deuxième trimestre. Le géant chinois a considérablement accru son avance sur Tesla. Parmi les véhicules électriques purs, Tesla est en tête, mais BYD comble son retard en vendant 258 610 BEV.
Le 28 octobre, BYD a annoncé que le bénéfice net du troisième trimestre avait bondi de 350 % par rapport à l’année précédente, avec des revenus en hausse de 116 %. Les bénéfices ajustés ont grimpé de 923 %. Le 17 octobre, BYD a donné une estimation préliminaire d’un revenu net en hausse de 334%-365% et d’un bénéfice ajusté en hausse de 879%-1,015%.
BYD a exporté 9 529 véhicules en octobre, alors qu’il entame une expansion internationale massive.
BYD est entré en Australie, en Nouvelle-Zélande, à Singapour et en Inde au cours des dernières semaines, et les livraisons commenceront en Europe et dans plusieurs autres nations asiatiques au cours des prochains mois. Le constructeur automobile continue également d’ajouter de nouveaux modèles, en commençant les livraisons du modèle 3 rival de Seal à la fin du mois d’août.
Le constructeur automobile s’est fixé un objectif prudent d’au moins 1,5 million d’unités vendues cette année, mais il semble être sur la bonne voie pour terminer bien au-dessus de ce chiffre.
Le 28 septembre, BYD a organisé son événement de lancement européen, les livraisons du SUV Tang, de la berline Han et du petit crossover Atto 3 commençant dans de nombreux pays au quatrième trimestre. BYD vend le Tang en Norvège en nombre limité depuis fin 2021.
Le. Le 4 octobre, BYD a annoncé un accord pour vendre plus de 100 000 VE au géant allemand de la location de voitures SIXT sur six ans. Ce contrat fait suite aux accords conclus par Tesla et GM avec Hertz (HTZ). SIXT indique qu’elle commandera plusieurs milliers de VE BYD pour commencer, l’Atto 3 étant disponible pour les clients européens au quatrième trimestre.
La BYD Seal arrivera en Europe en 2023, a déclaré le constructeur au salon du Bourget le 17 octobre. La compacte Dolphin pourrait également rejoindre la gamme européenne de BYD.
Le géant du VE fera son entrée au Japon avec l’Atto 3 au début de 2023, le Dolphin/Atto 2 en milieu d’année et le Seal/Atto 4 à la fin de 2023.
BYD augmente ses ventes en Amérique latine, notamment au Brésil.
Les exportations ont atteint un nouveau sommet de 7 736 en septembre, contre 5 092 en août et 4 026 en juillet. Ce chiffre devrait s’envoler dans les prochains mois.
BYD va construire une usine automobile en Thaïlande, dont la production devrait commencer en 2024. La première usine automobile de BYD en dehors de la Chine sera destinée à l’exportation. La Thaïlande et bon nombre des nouveaux marchés de BYD sont des pays à conduite à droite.
Chacun de ces marchés aura des défis spécifiques en termes de réglementation et de goûts. BYD a dû interrompre les livraisons en Australie le 21 octobre pendant sept jours en raison d’un problème de conformité concernant l’emplacement d’un ancrage de siège de sécurité pour enfant.
Le géant chinois des VE dévoilera bientôt une marque haut de gamme. La marque visera le marché du luxe pour 1 million (145 520 $) de yuans ou plus, en commençant par un SUV tout-terrain.
L’unité Danza, détenue à 90% par BYD, vient de lancer un minivan dans l’espace de luxe abordable, avec des livraisons qui devraient commencer dans quelques jours. Un SUV Danza devrait être dévoilé prochainement. Mercedes-Benz détient 10 % de Danza.
BYD a commencé à fournir des batteries Blade à Tesla Berlin. L’accord avec Tesla est une validation majeure pour BYD en tant que fournisseur de batteries à des constructeurs automobiles tiers.
Toyota (TM) utilisera des batteries et des moteurs BYD dans un petit véhicule électrique destiné au marché chinois, le bZ3. BYD pourrait participer activement à la campagne de Toyota en faveur des véhicules électriques dans les années à venir.
L’action de BYD est en difficulté depuis que des rumeurs ont circulé en juillet selon lesquelles la société de Warren Buffett, la société d’investissement de Toyota, serait en train d’acheter des batteries. Berkshire Hathaway (BRKB) vendait tout ou partie de sa participation.
Un dépôt à la bourse de Hong Kong le 30 août a montré que Berkshire a en fait vendu 1,33 million d’actions H le 24 août. Le 1er septembre, Berkshire a vendu 1,72 million d’actions. Berkshire a acheté 225 millions d’actions H de BYD en septembre 2008.
L’action BYD a plongé suite à la vente de Buffett. Les actions ont continué à chuter jusqu’à la fin septembre.
BYDDF s’est effondré fin octobre pour atteindre son plus bas niveau sur 52 semaines.
Les actions rebondissent, clôturant au-dessus de la ligne des 21 jours pour la première fois en trois mois le 3 novembre. Mais les actions se sont retournées le 4 novembre pour clôturer légèrement plus bas, en dessous de la ligne des 21 jours.
Le 4 novembre, Berkshire a annoncé avoir vendu 3,3 millions d’actions H de BYD. Berkshire détient toujours environ 7% de BYD, sur la base de toutes les classes d’actions.
BYD est cotée à Hong Kong et se négocie hors cote aux États-Unis. Le graphique de l’action BYDDF est sujet à de nombreux petits écarts vers le haut et vers le bas.
Ark Invest de Cathie Wood a une petite participation dans BYD.
La ligne du bas : L’action BYD n’est pas à acheter.
Tesla contre BYD : le rival chinois s’empare de la couronne des VE
L’action Pinduoduo
Pinduoduo est le numéro 3 du commerce électronique en Chine, après Alibaba et JD.com. Pinduoduo prévoit d’ouvrir certaines opérations de commerce électronique aux États-Unis.
Les résultats de Pinduoduo ont écrasé les opinions avant l’ouverture le 29 août. Le bénéfice par action ajusté a bondi de 156 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 1,13 $, soit une avance de 73 cents. Le revenu a augmenté de 36 % pour atteindre 4,69 milliards de dollars, soit plus d’un milliard de dollars de plus que le consensus.
Alibaba et JD.com traversent une période plus difficile dans une économie en difficulté. Mais les opérations de Pinduoduo, axées sur les bonnes affaires, ont gagné en popularité.
Entre-temps, Pinduoduo a lancé sa place de marché mondiale en ligne Temu aux États-Unis.
L’action PDD est montée en flèche le 29 août à la suite de la publication des résultats, et a brièvement dépassé le seuil de rentabilité. Les actions ont été négociées dans ou près de la zone d’achat pendant des semaines avant de retomber.
Un fort mouvement au-dessus de la ligne de 21 jours et d’une courte ligne de tendance a offert une entrée précoce le 4 octobre, mais l’action PDD est retombée. Les actions ont rebondi à partir de leur ligne de 200 jours le 17 octobre, mais se sont effondrées le 24 octobre.
L’action PDD a rebondi au-dessus de la ligne des 200 jours mais a rencontré une résistance au niveau des 50 jours. Les actions ont bondi au-dessus de la ligne des 50 jours le 4 novembre, alors qu’elles commencent à construire le côté droit d’une consolidation profonde.
La ligne de fond : L’action PDD n’est pas à acheter.
Nio Stock
Bien qu’elle ne soit pas aussi grande que la société diversifiée et rentable BYD, Nio est la plus établie des start-ups chinoises de véhicules électriques. Nio a maintenant six véhicules électriques, l’ES8, l’ES6, le crossover EC6, la berline de luxe ET7 et maintenant le SUV ES7 et la berline ET5.
Le 1er novembre, Nio a fait état de 10 059 véhicules livrés en octobre, soit une baisse de 7,5 % par rapport aux 10 878 véhicules livrés en septembre, mais une hausse de 174 % par rapport à l’année précédente. Ce chiffre comprend 5 979 SUV, dont 2 814 ES7. Elle a également livré 4 080 berlines, dont 3 050 ET7 et 1 030 ET5.
Nio s’attendait à une montée en puissance de la production au quatrième trimestre, avec des livraisons record chaque mois du trimestre. Mais fin octobre, Nio a révélé que certains retards de livraison d’ET5 étaient dus à des problèmes de chaîne d’approvisionnement liés à Covid.
Les problèmes de Covid ont brièvement perturbé la production dans ses deux usines de Hefei au début du mois de novembre, mais la production a repris. Les perturbations ont réduit la production d’octobre de 7 000 véhicules et diminué les livraisons de 5 000 véhicules, selon Bloomberg.
Dans l’avenir, Nio prévoit de lancer une sous-marque moins chère, et éventuellement une troisième marque encore moins chère.
Nio se lance dans une grande expansion de capacité, et a de grandes ambitions internationales.
En Europe, Nio a adopté un modèle de leasing uniquement dans un premier temps avec ET7 en Allemagne, aux Pays-Bas, en Suède et au Danemark. Elle proposera des ventes directes à partir du 21 novembre.
L’action a atteint un sommet à 66,99 en janvier 2021, mais a lutté depuis.
L’action Nio a bondi pour toucher sa ligne de 200 jours en septembre. Les actions ont ensuite plongé à leur plus bas niveau depuis deux ans et sont toujours proches de ces niveaux. Nio s’est envolée le 4 novembre.
En résumé : L’action Nio n’est pas à acheter.
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