Le Royaume-Uni fait face à l’exode des crypto-monnaies alors que les entreprises font entendre leur voix avant la date limite de la FCA.

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UK faces crypto exodus as firms sound off before FCA deadline

Les entreprises de crypto-monnaies qui attendent toujours l’approbation réglementaire du Royaume-Uni se tournent vers l’étranger à seulement trois jours de la date limite fixée par le gouvernement, ce qui suscite les inquiétudes du secteur quant à un exode imminent et à un avantage injuste accordé à ceux qui sont stationnés à l’étranger.

La Financial Conduct Authority (FCA) prévoit actuellement de fermer son régime d’enregistrement temporaire pour les entreprises de crypto-monnaies le 31 mars, laissant certains des plus grands acteurs de l’industrie du pays dans l’incertitude. Douze entreprises, dont le dépositaire de crypto-monnaies Copper Technologies Ltd. et la banque numérique Revolut Ltd., restaient inscrites sur le registre temporaire mardi, et risquent de devoir suspendre leurs services si elles n’obtiennent pas l’agrément avant la date limite.

La FCA a adopté une position ferme sur la réglementation des crypto-monnaies alors que la demande d’actifs numériques parmi les investisseurs de détail a connu un pic significatif au cours des deux dernières années, avec seulement 33 entreprises obtenant un enregistrement permanent auprès de l’organisme. Les principales autorités financières britanniques, dont la Banque d’Angleterre et le Trésor, ont renforcé leur surveillance du secteur au cours des derniers mois, en gardant un œil attentif sur les banques et les sociétés d’investissement qui s’intéressent à l’engouement pour le bitcoin et les autres jetons.

Six entreprises – dont le fabricant de marchés de crypto-monnaies B2C2 Ltd. et les applications bancaires numériques Wirex Ltd. et Trastra Ltd. – ont été radiées du registre temporaire la semaine dernière sans avoir obtenu l’autorisation complète. Alors que la FCA pourrait encore repousser son délai après un premier report en juin, certaines sociétés de crypto-monnaies ont déjà commencé à transférer leurs opérations à l’étranger pour pouvoir continuer à servir les clients britanniques, en ciblant des destinations européennes proches comme la Croatie et la Suisse.

Aller à l’étranger
L’une des entreprises qui a disparu du registre le 25 mars est CoinBurp Ltd, une société à propos de laquelle la FCA a émis un avertissement aux consommateurs en juillet de l’année dernière. Le directeur général de CoinBurp, Peter Wood, a déclaré dans un courriel qu’elle ne fournissait plus de services de crypto-monnaie au Royaume-Uni, mais qu’elle était “en train de rétablir cela” sous peu.

Pendant ce temps, B2C2 a déclaré que tous les échanges au comptant de crypto-actifs sont gérés par son entité américaine après avoir retiré sa demande auprès de la FCA. Un porte-parole de Wirex a déclaré qu’elle prévoyait désormais de servir les clients britanniques à partir de sa filiale croate Wirex Digital, ayant quitté le processus de la FCA le 25 mars.

Parmi les entreprises les plus en vue qui explorent encore des options à l’étranger figure Copper, un dépositaire de crypto-monnaies et fournisseur de services de négociation basé à Londres, qui compte plus de 150 employés. Cette entreprise – qui compte l’ancien chancelier de l’Échiquier britannique Philip Hammond comme conseiller principal – poursuit des plans parallèles pour obtenir l’approbation réglementaire en Suisse afin d’avoir une deuxième option, selon une personne familière avec le sujet. Cette personne a déclaré que Copper n’a pas encore reçu de verdict quant à savoir si elle recevra un enregistrement complet de la part de la FCA.

Un porte-parole de la FCA a déclaré que les entreprises qui ne répondent pas aux critères requis peuvent choisir de retirer leur demande, ou ont le droit de faire appel d’un rejet. Copper a déclaré qu’elle “reste en dialogue avec la FCA”, tandis qu’un porte-parole de Revolut a refusé de commenter les demandes réglementaires en cours.

Avertissements de l’industrie
Déjà, le processus réglementaire intensif suscite certains avertissements de l’industrie selon lesquels il entravera les progrès du Royaume-Uni en matière d’innovation cryptographique. Dans une interview de janvier, Hammond a déclaré qu’il était “franchement assez choquant” que la Grande-Bretagne ait pris du retard par rapport à d’autres centres financiers tels que l’Union européenne dans l’établissement de réglementations claires pour le secteur de la crypto, avertissant que le Royaume-Uni pourrait faire face à une perte de talent et de statut dans la finance.

La réalité de l’approche de la FCA signifie que les entreprises de crypto non domiciliées peuvent être dans une meilleure position que les entreprises qui font l’effort de passer par le processus du chien de garde, en particulier avec une autre législation autour des promotions de crypto attendue bientôt aussi. Certaines des plus grandes sociétés de crypto-monnaies du monde sont toujours en mesure de servir les clients britanniques sans être enregistrées auprès de la FCA, car elles facilitent les échanges à partir de l’étranger, ce qui leur permet de faire des affaires dans le pays tout en évitant l’examen réglementaire supplémentaire ou les dépenses.

“J’ai reçu des courriels d’autres sociétés me disant qu’elles venaient de créer une entreprise dans n’importe quelle juridiction, et que c’est cette entité qui servira les consommateurs britanniques”, a déclaré Blair Halliday, responsable au Royaume-Uni de la bourse de crypto-monnaie Gemini de Tyler et Cameron Winklevoss, qui a obtenu l’enregistrement permanent auprès de la FCA en août 2020.

“Notre préoccupation avec toute législation est lorsqu’elle a un impact injuste sur les entreprises qui s’y prennent de la bonne façon dans la juridiction, et par définition, pousse les clients à un emplacement plus facile hors site. C’est un sous-produit potentiel de certaines de ces propositions – comment diable cela peut-il être positif ?”

Hors sujet
Halliday a souligné les règles à venir exigeant que toutes les publicités cryptographiques distribuées au Royaume-Uni répondent à des directives strictes et soient approuvées par une entreprise autorisée en vertu de la section 21. Il a déclaré que la législation proposée ne tenait pas compte du fait que la société qui soumet la promotion est enregistrée auprès de la FCA, ou a même été précédemment rejetée ou réprimandée par le régulateur.

“Vous pouvez avoir une entreprise avec des antécédents épouvantables, radiée par la FCA ou publiquement critiquée, mais elle a obtenu l’approbation et offre des incitations aux consommateurs britanniques. Rien n’est prévu pour empêcher que cela se produise”, a-t-il déclaré. “L’idée que la législation restreindrait l’innovation mais aussi forcerait les consommateurs britanniques à s’orienter vers des entreprises offshore, la déduction est complètement déréglée.”

Plus de 80 % des entreprises qui ont demandé un enregistrement complet auprès de la FCA ont soit retiré leur demande, soit été rejetées depuis le début du régime d’enregistrement temporaire, ce qui témoigne de l’incapacité préoccupante des entreprises à satisfaire aux exigences strictes du Royaume-Uni en matière de lutte contre le blanchiment d’argent.

“Il y a plusieurs centaines d’entreprises qui se sont engagées dans le processus d’enregistrement des cryptoactifs, qui sont clairement assez nouvelles et très axées sur les cryptoactifs et qui ne comprennent pas ce à quoi ressemble ou ce que signifie le fait d’être réglementé”, a déclaré Halliday au sujet de ceux qui n’ont pas été retenus. “Il est clair que certaines entreprises n’étaient pas à l’aise avec ce processus ou n’étaient pas en mesure de soutenir certaines de leurs revendications.”

Binance
Parmi les entreprises qui ont retiré leurs dépôts, on trouve Binance Holdings Ltd, l’une des plus grandes bourses de crypto-monnaies au monde, qui a rétracté une demande pour son entité britannique Binance Markets Ltd l’été dernier. La FCA a déclaré dans un avis qu’elle n’était “pas capable” de superviser efficacement Binance, après que l’entreprise n’a pas fourni suffisamment d’informations sur ses activités commerciales.

Dans une tournure d’événements plus récente, l’ancien responsable de Binance au Royaume-Uni, Jonathan Farnell, a été nommé ce mois-ci PDG du groupe d’échange de crypto cotée au Nasdaq, Eqonex Ltd, quittant son rôle de directeur général de Bifinity, une unité de paiement appartenant à Binance.

Bifinity avait récemment avancé un prêt convertible de 36 millions de dollars à Eqonex. La FCA a exprimé son inquiétude concernant ce prêt parce qu’elle n’avait pas le pouvoir d’évaluer l’aptitude de Bifinity avant la transaction, soulignant les liens de Bifinity avec Binance et la propriété par Eqonex du dépositaire de crypto-monnaies Digivault, qui a obtenu un enregistrement complet auprès du régulateur en mai.

Le chien de garde a averti qu’il peut prendre des mesures pour suspendre ou annuler l’enregistrement d’entreprises comme Digivault si son propriétaire réel n’est pas jugé digne et approprié. Chi Won Yoon, président d’Eqonex, a déclaré que l’entreprise maintient son engagement en matière de conformité suite à son partenariat avec Bifinity.

© 2022 Bloomberg L.P.

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