Les contrats à terme du Dow Jones ouvriront dimanche soir, ainsi que ceux du S&P 500 et du Nasdaq. Le rallye boursier a connu une semaine de baisse après des gains importants au cours des cinq semaines précédentes. Mais le repli a été normal jusqu’à présent.
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La tendance haussière va-t-elle s’accentuer, continuer à faire une pause ou se vendre plus sérieusement ? Trois grands facteurs à surveiller la semaine prochaine : le rapport sur l’inflation IPC, les bénéfices et les prix. Tesla (TSLA).
Le rapport sur l’inflation IPC est publié mardi matin, contribuant à fixer les attentes de la Fed en matière de hausse des taux.
Les principaux résultats de la semaine sont les suivants Arista Networks (ANET), Systèmes de conception Cadence (CDNS) et Airbnb (ABNB), tous proches de points d’achat.
L’action Tesla a doublé en un peu plus d’un mois, les investisseurs de TSLA pariant sur un scénario rose sans beaucoup d’informations pour le confirmer ou l’infirmer. Nous commencerons à voir combien d’épines il y a dans ce scénario la semaine prochaine, avec les données d’enregistrement des VE chinoises pour Tesla (TSLA) et ses principaux rivaux.
Pendant ce temps, Apple (AAPL) a forgé un nouveau point d’achat de poignée alors que Exxon Mobil (XOM) est de retour dans une zone d’achat.
La vidéo intégrée à cet article a examiné en profondeur le repli du marché, tout en analysant également l’action XOM, Dexcom (DXCM) et Systèmes d’essai Aehr (AEHR).
Dow Jones Futures aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvrent à 18h00 ET ce dimanche, tout comme les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100.
N’oubliez pas que l’action de la nuit sur les contrats à terme du Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine session boursière régulière.
Rallye boursier
Le rallye boursier a perdu du terrain la semaine dernière, en particulier les petites capitalisations et les valeurs de croissance.
L’indice Dow Jones Industrial Average a légèrement reculé de 0,2 % au cours de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a baissé de 1,1 %. Le Nasdaq composite a perdu 2,4 %. L’indice Russell 2000 à petite capitalisation a perdu 3,4 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 21 points de base à 3,74 %.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont bondi de 8,6 % à 79,72 $ le baril la semaine dernière, rebondissant après les fortes pertes de la semaine précédente. Les prix à terme de l’essence ont bondi de 7,9 %. Même les prix du gaz naturel ont rebondi de 4,3 %.
ETFs
Parmi les FNB de croissance, le FNB Innovator IBD 50 (FFTY) a reculé de 1,7 % la semaine dernière, tandis que le Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (BOUT) a baissé de 2,15 %. Le FNB iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a reculé de 1,5 %. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a perdu 2 %.
Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a chuté de 4,6 % la semaine dernière. Le Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE) a reculé de 2,3 %. Le FNB U.S. Global Jets (JETS) a dérapé de 5,3 %. Le SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) a chuté de 3,5 %. L’Energy Select SPDR ETF (XLE) a fait un bond de 5 %, l’action XOM en étant une composante majeure. Le Financial Select SPDR ETF (XLF) a baissé de 0,3 %. Le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a légèrement baissé de 0,15 %, mais il s’agit de la septième baisse hebdomadaire consécutive.
Reflétant des valeurs plus spéculatives, l’ETF ARK Innovation (ARKK) a chuté de 8,6 % la semaine dernière et le FNB ARK Genomics (ARKG) a chuté de 8,65 %, après avoir enregistré des gains importants ces dernières semaines. L’action TSLA est une participation importante dans les FNB d’Ark Invest.
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Rapport sur l’inflation IPC
Le rapport sur l’inflation IPC pour janvier est attendu mardi matin. Les économistes s’attendent à ce que l’inflation poursuive sa tendance à la baisse, mais reste bien trop élevée au goût de la Fed.
Vendredi, le département du travail a légèrement révisé à la hausse les données de l’IPC de novembre et décembre. L’indice des prix à la consommation de décembre a augmenté de 0,1 % par rapport au mois précédent, alors que la lecture initiale était inchangée. L’IPC de base, qui exclut les aliments et l’énergie, a augmenté de 0,4%, révisé de 0,3%. L’IPC de novembre et l’IPC de base ont également été révisés à la hausse de 0,1 point de pourcentage.
Le rapport sur l’inflation de l’IPC est le point culminant d’une semaine chargée en données économiques, y compris les ventes au détail de janvier, l’indice manufacturier de février de la Fed de Philadelphie, les demandes hebdomadaires d’allocations de chômage et plus encore. Les données renforceront ou affaibliront la thèse de l' »atterrissage en douceur » du marché.
Actuellement, la grande majorité des marchés s’attend à des hausses de taux d’un quart de point en mars et en mai, avec une forte probabilité d’un autre petit mouvement en juin.
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Gains
Arista Networks, Avis Budget (CAR), Medpace (MEDP), SolarEdge Technologies (SEDG), Palantir (PLTR) et Cadence Design Systems sont tous à l’affiche lundi soir. Le rival de CDNS Synopsys (SNPS) est attendu mardi, ainsi que Airbnb (ABNB), Marriott International (MAR) et Fonderies mondiales (GFS). La plupart de ces noms, à l’exception peut-être du titre PLTR, sont proches de points d’achat potentiels.
Shopify (SHOP), Matériaux appliqués (AMAT), Crocs (CROX) et Visteon (VC) sont plus tard dans la semaine.
La saison des bénéfices n’a pas atteint son point culminant, mais des centaines de sociétés publieront leurs résultats la semaine prochaine. Les mégacapitalisations ont publié leurs résultats, mais les bénéfices sont encore essentiels pour de nombreux secteurs et, bien sûr, pour les actions individuelles. Expedia (EXPE) jeudi soir ont eu un impact important sur les valeurs du secteur du voyage vendredi, notamment sur les actions ABNB et Marriott.
Demande de Tesla
L’action Tesla a chuté de 5 % à 196,89 vendredi, mettant fin à une série de huit victoires consécutives. Les actions ont tout de même augmenté de 3,6 % sur la semaine, se rapprochant de la ligne des 200 jours. L’action TSLA a fait un bond de 93 % depuis le plus bas du marché baissier du 6 janvier, à 101,81. Le 6 janvier a été le jour de suivi de la reprise actuelle du marché.
Le 6 janvier a également été le jour où Tesla a annoncé d’importantes réductions de prix en Chine et sur les principaux marchés asiatiques, après d’importantes réductions de prix en Chine fin octobre. Tesla a ensuite procédé à d’importantes réductions en Europe et aux États-Unis, ces derniers rendant également davantage de véhicules Model 3 et Model Y admissibles à d’importants crédits d’impôt pouvant atteindre 7 500 $.
Les réductions de prix pèsent sur les précieuses marges brutes de Tesla, qui n’ont déjà pas atteint leur sommet. Mais elles ont également donné un grand coup de pouce à la demande de Tesla. L’action Tesla a grimpé en flèche en partie grâce à l’espoir – nourri par le PDG Elon Musk – que les réductions de prix de Tesla soutiendront la demande tout au long de l’année.
Le risque est que la demande diminue après l’explosion initiale, en particulier en Chine. Contrairement aux États-Unis, le marché chinois des VE est très concurrentiel. De nombreux autres fabricants de VE ont baissé leurs prix ou offert des remises importantes dans le sillage de la décision de Tesla du 6 janvier. D’autres mesures sont à prévoir. Pendant ce temps, les rivaux continuent de lancer de nouveaux VE ou des VE améliorés.
Mardi, les investisseurs recevront les données sur les immatriculations de VE en Chine pour la semaine se terminant le 12 février. Il s’agit des premières données réelles sans l’impact des vacances du Nouvel An lunaire sur la production et les ventes. La plupart des fabricants de VE devraient constater une forte augmentation des immatriculations.
Les ventes de Tesla, malheureusement, peuvent être délicates à interpréter. De fortes inscriptions suggèrent une forte demande continue, mais elles pourraient correspondre à des commandes de semaines précédentes, avec peu de nouvelles ventes. Des enregistrements faibles peuvent refléter le fait que Tesla Shanghai exporte une grande partie de sa dernière production.
Ainsi, même si les données de mardi seront importantes, il faudra peut-être attendre quelques semaines avant que les investisseurs aient une idée claire de la demande actuelle de Tesla.
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L’action Apple
L’action Apple a chuté de 2,3 % à 151,01 au cours de la dernière semaine, après quatre gains hebdomadaires consécutifs depuis les plus bas du marché baissier. Cela donne maintenant à l’action AAPL une poignée sur une base remontant à août, avec un point d’achat de 157,48. Le titan de la technologie n’est pas un leader du marché, sa ligne de force relative étant toujours bien loin de son pic de septembre. Néanmoins, en tant que seule action de 2 000 milliards de dollars au monde et membre du Dow Jones, du S&P 500 et du Nasdaq, la performance de l’action Apple est importante.
L’action Exxon
Soutenue par le rebond des prix du brut, l’action XOM a bondi de 6,5% à 119,20 la semaine dernière, repassant au-dessus d’un point d’achat de 114,76, selon l’analyse de MarketSmith. De nombreuses actions du secteur de l’énergie ont été fortement vendues la semaine précédente en raison de la chute des prix du pétrole, mais l’action XOM a cédé du terrain à contrecœur. Les actions ont trouvé un soutien au niveau de la ligne des 10 semaines lundi, puis ont rebondi.
Analyse du rallye du marché
Le rallye boursier est au milieu de son premier véritable repli depuis la journée de suivi du 6 janvier. Jusqu’à présent, le repli a été modeste et sain.
Le Nasdaq, le S&P 500 et le Russell 2000 ont tous perdu du terrain mais ont trouvé un soutien autour de leurs moyennes mobiles à 21 jours vendredi. Le S&P et le Russell s’échangent également pour maintenir leurs sommets de fin 2022. Le Dow Jones, qui a testé sa ligne de 50 jours à plusieurs reprises au cours des deux dernières semaines, a rebondi depuis ce niveau clé vendredi.
Si la journée de vendredi a été mitigée pour les principaux indices, il n’en a pas été de même pour les valeurs de croissance.
Néanmoins, le repli permet au marché de digérer des gains importants, les moyennes mobiles rattrapant quelque peu leur retard. Les principales valeurs se forgent des poignées ou trouvent un support à des niveaux haussiers, bien que quelques-unes soient en hausse ou prennent position.
Bien sûr, l’action constructive des principaux indices et des principales actions peut rapidement devenir déconstructive. S’ils chutent de manière significative à partir d’ici, cela commencerait à être inquiétant.
Les rendements du Trésor et le dollar ont fortement rebondi au cours des deux dernières semaines, mettant ainsi la pression sur les actions. Ce n’est pas une coïncidence si le rallye du marché a atteint son apogée le 2 février, lorsque le rendement du Trésor à 10 ans a touché son plus bas niveau sur cinq mois, à 3,33 %. Le dollar a atteint un plancher récent le 1er février.
Le rapport sur l’inflation IPC et d’autres données économiques seront donc importants. Il en sera de même pour le flot toujours important de résultats d’ANET, Shopify, Airbnb, Cadence Design et autres. Les actions des véhicules électriques et la croissance spéculative pourraient s’inspirer de Tesla.
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Que faire maintenant ?
Jusqu’à ce que la reprise du marché montre une réelle force, les investisseurs doivent être prudents quant à l’ajout d’une exposition. Le récent repli souligne l’importance d’ajouter une exposition graduellement et de ne pas acheter de façon prolongée.
Néanmoins, les investisseurs doivent être prêts si la reprise du marché reprend un réel élan. Profitez du Super Bowl ce dimanche, mais faites fonctionner vos écrans ce week-end et préparez votre plan de match pour la semaine à venir.
Ce plan de match ne concerne pas uniquement l’attaque. Soyez prêt à prendre des mesures défensives si les conditions se détériorent pour le marché en général ou pour des titres spécifiques.
Lisez The Big Picture tous les jours pour rester en phase avec la direction du marché et les actions et secteurs dominants.
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