Les contrats à terme du Dow Jones ouvriront dimanche soir, ainsi que ceux du S&P 500 et du Nasdaq. Un possible accord de Tesla sur le lithium et les prochains résultats de Nvidia sont au centre de l’attention.
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Les principaux indices ont effacé leurs solides gains de milieu de semaine pour terminer en demi-teinte, les inquiétudes liées à l’inflation et à la Fed ayant pesé sur les actions. Le Nasdaq a maintenu un support clé, tandis que le S&P 500 a juste baissé certains niveaux.
Après un fort début de semaine, plusieurs valeurs phares ont subi de violentes ventes mais sont ensuite revenues. Parmi elles, citons Albemarle (ALB), Etsy (ETSY) et Shopify (SHOP).
Le rallye boursier semble toujours se trouver au milieu d’un repli normal. Mais les investisseurs devraient être moins agressifs à court terme, peut-être en réduisant légèrement leur exposition en éliminant les perdants et en prenant des bénéfices partiels.
Nvidia (NVDA), constructeur de maisons de luxe Toll Brothers (TOL) et le géant latino-américain du commerce électronique MercadoLibre (MELI) figurent parmi les nombreux rapports de résultats notables de cette semaine écourtée par les vacances. Ces trois valeurs sont proches de points d’achat potentiels. Les résultats de Nvidia seront importants pour Advanced Micro Devices (AMD) et le secteur des puces en général. Les résultats de Toll Bros. seront déterminants pour les autres constructeurs de maisons.
Tesla (TSLA) envisage de faire une offre pour Sigma Lithium (SGML), a rapporté Bloomberg vendredi dernier. Sigma n’a pas encore généré de revenus, mais est sur le point de lancer une production commerciale. L’action de SGML a grimpé en flèche vendredi soir, tandis que l’action d’ALB et d’autres entreprises du secteur du lithium ont également progressé après les heures d’ouverture.
Pendant ce temps, les enregistrements hebdomadaires de VE en Chine seront publiés tôt mardi. Cela donnera des indices sur la demande de Tesla, ainsi que sur la question de savoir si des rivaux tels que les constructeurs de voitures de sport chinoises sont en train de s’imposer. BYD (BYDDF) accélèrent leurs livraisons.
L’action TSLA a continué son énorme course la semaine dernière.
Dow Jones Futures aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvrent à 18h00 ET ce dimanche, tout comme les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100.
Les marchés boursiers américains seront fermés lundi en raison du congé du Presidents Day. Mais les autres marchés resteront ouverts.
N’oubliez pas que l’action de la nuit sur les contrats à terme du Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des transactions réelles lors de la prochaine session boursière régulière.
Rallye boursier
Le rallye boursier a commencé la semaine dernière en force mais s’est replié en fin de semaine, bien que les leaders aient quitté les plus bas intraday de vendredi.
L’indice Dow Jones Industrial Average a baissé de 0,1 % au cours de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a baissé de 0,3 %. Le Nasdaq composite a augmenté de 0,6 %. L’indice Russell 2000 à petite capitalisation a progressé de 1,5 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 8 points de base à 3,83 %. Le rendement à 10 ans s’est légèrement replié vendredi après avoir testé les sommets de fin décembre, mais il est toujours en hausse de 50 points de base par rapport au plus bas intrajournalier du 2 février.
Les prix à terme du pétrole brut américain ont chuté de 4,2 % à 76,34 $ le baril la semaine dernière. Les prix du cuivre ont chuté de 2,15 %. Les craintes concernant la demande et le rebond du dollar frappent les produits de base énergétiques et industriels.
ETFs
Parmi les FNB de croissance, le FNB Innovator IBD 50 (FFTY) a augmenté de 0,6 % la semaine dernière, tandis que le Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (BOUT) a baissé de 0,4 %. Le FNB iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) est resté pratiquement inchangé. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a baissé de 0,5 %. L’action Nvidia est une importante participation de SMH.
Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a progressé de 1,7 % la semaine dernière, les valeurs de l’acier et du charbon étant en tête. Le Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE) a grimpé de 1,9 %. Le U.S. Global Jets ETF (JETS) a progressé de 1,3 %. Le SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) a légèrement augmenté de 0,4 %. L’Energy Select SPDR ETF (XLE) a chuté de 6,3 % et le Financial Select SPDR ETF (XLF) a baissé de 0,3 %. Le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a glissé de 0,4 %, soit la huitième baisse hebdomadaire consécutive.
Reflétant des valeurs plus spéculatives, l’ETF ARK Innovation (ARKK) a rebondi de 6,85 % la semaine dernière et le FNB ARK Genomics (ARKG) a légèrement augmenté de 0,9 %. L’action Tesla reste un élément essentiel des ETF d’Ark Invest, en particulier ARKK. Roku (ROKU) a été un grand gagnant d’ARKK.
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Résultats de Nvidia
Les résultats de Nvidia sont attendus mercredi soir pour le quatrième trimestre se terminant en janvier. Les analystes s’attendent à une baisse de 39 % du bénéfice par action par rapport à l’année précédente, ce qui est légèrement mieux que les baisses de 51 % et de 50 % enregistrées respectivement aux deuxième et troisième trimestres de l’exercice.
Les analystes s’attendent à un rebond des bénéfices de Nvidia au cours de la nouvelle année fiscale. Les investisseurs peuvent être curieux de tout commentaire sur la demande potentielle pour les utilisations de l’intelligence artificielle.
L’action NVDA a grimpé en flèche depuis la journée de suivi du 6 janvier, dépassant un point d’achat de 188 en forme de coupe le 24 janvier. Les actions ont chuté mercredi-vendredi et pourraient avoir une poignée sur une consolidation remontant à mars 2022, juste à temps pour les résultats du quatrième trimestre. Mais il ne s’agirait pas d’un grand bouleversement, l’action Nvidia étant en hausse pour la septième semaine consécutive. Les actions sont également bien au-dessus des moyennes mobiles.
Les actions Nvidia et Tesla sont probablement les mégacaps les plus performantes, donc les résultats de Nvidia et la réaction des analystes boursiers seront importants pour la reprise du marché. Il pourrait également s’agir d’un catalyseur pour l’ensemble du secteur des puces, en particulier pour le rival AMD.
Résultats de Toll Brothers
Le constructeur de luxe publie ses résultats financiers du premier trimestre mardi soir. Les analystes prévoient une hausse de 14 % du bénéfice par action de Toll Brothers par rapport à l’année précédente, mais une baisse sur l’ensemble de l’année. La forte hausse des taux hypothécaires refroidit le marché du logement. La forte baisse des rendements du Trésor et des taux hypothécaires entre la fin octobre et le début février a fait grimper en flèche l’action TOL et ses rivaux, mais ils sont à nouveau sous pression.
L’action TOL a chuté de 2,65% la semaine dernière à 57,20, passant sous sa ligne de 21 jours vendredi. Mais les actions travaillent sur un point d’achat en forme de coupe avec poignée de 62,71.
Résultats de MercadoLibre
Les résultats de MercadoLibre sont attendus jeudi soir, avec un bénéfice important par rapport à la perte de l’année précédente. Une croissance solide est attendue pour 2023 également.
L’action MELI n’a baissé que de 0,4 % à 1 100,87, mais a terminé près de son plus bas hebdomadaire. Les actions sont légèrement en dessous de la ligne des 21 jours, mais tiennent juste un point d’achat de 1 095,44. Le géant du commerce électronique et des paiements a fait une consolidation début janvier, dépassant le point d’achat pour atteindre 1 250,48 le 2 février. Techniquement, l’action MercadoLibre est actionnable maintenant, mais les investisseurs devraient probablement attendre jusqu’après les résultats et voir si les actions peuvent dépasser le sommet de la semaine dernière. Cela signifierait également que l’action MELI reprend la ligne des 21 jours et rompt une courte tendance baissière. Les investisseurs pourraient également considérer la récente pause comme une poignée dans une consolidation plus large remontant à début avril.
Tesla Demande de VE en Chine
La demande de Tesla en Chine reste un grand point d’interrogation. Mardi, les enregistrements hebdomadaires de VE en Chine offriront un peu plus de clarté. Les immatriculations de VE de Tesla ont chuté la semaine dernière, tandis que des rivaux tels que BYD ont commencé à se remettre des longues vacances du Nouvel An chinois. Mais il est possible que Tesla exporte une offre limitée pour le marché local.
La production de Shanghai devait ralentir à nouveau le 19 février, afin de se préparer à une éventuelle mise à niveau du Model 3.
L’action Tesla reste chaude, avec une hausse de 5,8 % à 203,35 la semaine dernière. Et ce, malgré un recul jeudi, alors que la NHTSA a annoncé le rappel par Tesla de plus de 362 000 véhicules pour des défauts de sécurité du FSD. L’action TSLA a plus que doublé depuis son plus bas niveau du marché baissier de 101,81. Idéalement, les actions devraient faire une pause pendant un certain temps, puis reprendre une ligne de 200 jours en baisse.
Les investisseurs attendent peut-être avec impatience la journée des investisseurs du 1er mars. Tesla a déclaré qu’elle fournirait plus de détails sur une nouvelle plateforme de VE, peut-être un modèle moins cher. Les investisseurs seront également à l’affût d’indices sur le Cybertruck et de la confirmation d’un Model 3 remanié.
Tesla s’intéresse à Sigma Lithium ?
Pendant ce temps, Tesla cherche peut-être à s’assurer un approvisionnement plus important en métaux pour batteries, en déclarant vouloir acheter Sigma Lithium. Sigma dit qu’elle commencera la production commerciale en avril. L’action SGML a clôturé avec une capitalisation boursière juste au-dessus de 3 milliards de dollars, mais a grimpé de 26% vendredi soir. L’action TSLA a augmenté d’une fraction.
Les actions ALB et SQM ont rebondi modestement vendredi soir, après avoir toutes deux plongé vendredi.
Un accord Tesla-Sigma ferait suite à une grosse prise de participation de General Motors dans le capital de Tesla. Lithium Americas (LAC), dans le but de développer la mine Thacker au Nevada. Piedmont Lithium (PLL), une autre entreprise à revenus nuls, vient d’obtenir une prise de participation du fabricant de batteries LG Chem.
BYD, le géant des VE et des batteries, a réalisé divers investissements dans le lithium.
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Analyse du rallye du marché
Le rallye boursier n’a pas montré beaucoup de changement de vendredi à vendredi. Mais les principaux indices ont clôturé près de leurs plus bas niveaux hebdomadaires pour une deuxième semaine consécutive.
Le S&P 500 a baissé sa moyenne mobile sur 21 jours vendredi et ses récents points bas, mais a réduit ses pertes de manière significative. L’indice de référence est de nouveau en dessous de ses sommets de décembre. Mais il n’est pas loin non plus d’atteindre des sommets de plusieurs mois.
Le Dow Jones a chuté vendredi en intraday sous sa ligne de 50 jours pour atteindre son point le plus bas depuis le 25 janvier, bien que les valeurs vedettes soient remontées pour la journée. Le Dow Jones se négocie de manière très serrée ces dernières semaines.
Le Nasdaq composite a trouvé un support à sa moyenne mobile de 21 jours vendredi, se maintenant au-dessus de son plus bas du 10 février.
Le Russell 2000 a réussi à maintenir sa ligne de 21 jours toute la semaine. L’indice des petites capitalisations s’est démarqué des moyennes des grandes capitalisations, clôturant dans la moitié supérieure de sa fourchette hebdomadaire.
Les principales valeurs ont commencé à franchir de nouveaux points d’achat en début de semaine, alors que le Nasdaq semblait prêt à mettre fin à son récent repli. Et certaines ont bien progressé sur la semaine, notamment les actions Nvidia et Tesla. Il y a eu quelques mouvements forts sur les bénéfices, tels que Iridium Communications (IRDM).
Mais un certain nombre de leaders ont fortement baissé. Certaines de ces ventes ont reflété la faiblesse des bénéfices ou des perspectives, comme l’action SHOP qui a chuté en raison des prévisions. Les ventes de bénéfices constituent toujours un risque. Mais il y a également eu des ventes massives après des résultats positifs, le titre ALB plongeant de 9,7 % vendredi après avoir émis des signaux d’achat jeudi après les résultats. SolarEdge Technologies (SEDG) en est un autre exemple. Ces violentes ventes à découvert sont un drapeau jaune.
Pourtant, la plupart des leaders n’ont pas subi de dommages majeurs. De plus en plus de grands noms construisent des poignées ou se replient sur leurs lignes de 50 jours.
La question est de savoir ce que fera la reprise générale du marché. D’un point de vue technique, le repli semble encore sain, en particulier sur les graphiques hebdomadaires. Le rebond de vendredi a été encourageant. Mais la pause actuelle pourrait durer une période prolongée ou se transformer en un repli plus dommageable.
Les perspectives macroéconomiques se sont améliorées à bien des égards. Les risques de récession mondiale se sont estompés, tandis que la croissance des salaires aux États-Unis s’est ralentie malgré des marchés du travail tendus. Mais un scénario de « non atterrissage » signifie également que l’inflation pourrait être plus résistante, donnant aux responsables de la Fed les moyens et la motivation pour augmenter les taux plus longtemps. Les actions se sont redressées au début de l’année, en grande partie grâce aux espoirs d’une reprise mondiale, mais elles commencent à accepter certaines des implications négatives de ce scénario.
La stratégie de marché des ETF de l’IBD permet d’anticiper le marché.
Que faire maintenant ?
Avec le rallye boursier qui continue d’évoluer latéralement, les investisseurs doivent être prudents quant aux nouveaux achats. Les mouvements latéraux du marché, bien qu’ils puissent être positifs en fin de compte, attirent les investisseurs avec une force temporaire, puis les dépouillent.
C’est le bon moment pour revoir votre portefeuille. En fonction de votre situation, vous pourriez vouloir réduire légèrement l’exposition, en prenant des bénéfices et en éliminant les titres les moins performants.
C’est le moment d’être patient et de se préparer. Beaucoup d’actions sont en train de se mettre en place. Alors profitez du week-end de trois jours fériés pour faire tourner vos écrans et mettre à jour vos listes de surveillance.
Lisez The Big Picture tous les jours pour rester en phase avec la direction du marché et les actions et secteurs leaders.
Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à l’adresse @IBD_ECarson pour des mises à jour sur les marchés boursiers et plus encore.
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