Le FMI avertit que le Canada est le pays le plus exposé au risque de défaut de paiement des prêts hypothécaires

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Le Canada court le plus grand risque de défaillance hypothécaire parmi les économies avancées, selon la Le Fonds monétaire international met en gardetandis que d’autres rapports montrent que les Canadiens sont de plus en plus confrontés à l’endettement.

Le FMI a identifié le Canada, l’Australie, la Norvège et la Suède comme les pays les plus exposés au risque de défaut de paiement des prêts hypothécaires, en se fondant sur les données de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), qui regroupe 38 économies.

Après que les banques centrales ont rapidement relevé les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, le taux hypothécaire moyen dans les économies avancées a atteint 6,8 % à la fin de 2022, soit plus du double par rapport au début de l’année dernière, selon le rapport du FMI. Les pays où l’endettement des ménages est élevé et où une grande partie des emprunts sont à taux variable sont les plus vulnérables à l’augmentation des paiements hypothécaires et au risque de défaillance, le Canada arrivant en tête de liste.

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Le rapport indique toutefois qu’il existe des différences importantes entre les conditions actuelles et la crise financière mondiale de 2008.

Les banques sont mieux capitalisées et les normes de souscription plus strictes qu’avant cette crise, a déclaré Nina Biljanovska, économiste au département de recherche du FMI.

Toutefois, le ratio moyen d’endettement des ménages dans les différents pays est à peu près le même qu’en 2007, car des pays comme le Canada, qui ont échappé à la crise de 2008, ont continué à accroître l’endettement des ménages.

« Dans la plupart des cas, s’il est peu probable que la chute des prix de l’immobilier déclenche une crise financière, une forte baisse des prix de l’immobilier pourrait assombrir les perspectives économiques. L’accumulation des vulnérabilités justifie une surveillance étroite dans les années à venir, voire une intervention des responsables politiques », a déclaré le FMI.

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Le rapport du FMI ne concorde pas avec d’autres données qui montrent que les taux d’impayés hypothécaires au Canada restent inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie, mais la tension commence à se faire sentir.

Selon une étude récente de la Société canadienne d’hypothèques et de logement, l’endettement des ménages canadiens est désormais le plus élevé des pays du G7. En 2021, il dépassait de 7 % le produit intérieur brut total du pays.

Certains signes montrent que l’endettement fait des ravages.

A rapport de la société de recherche sur le crédit Equifax Canada publié aujourd’hui montre qu’un nombre croissant de Canadiens ayant une hypothèque n’effectuent pas de paiements sur un crédit non hypothécaire, en hausse de 15,7 % par rapport au premier trimestre de 2022, soit presque le double de la hausse observée au trimestre précédent. Ces chiffres suggèrent que les gens ressentent la pression des paiements hypothécaires plus élevés et se tournent vers les cartes de crédit pour couvrir d’autres dépenses.

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« Nous commençons maintenant à voir plus de propriétaires en difficulté, surtout après les renouvellements d’hypothèques où les paiements ont augmenté de façon significative », a déclaré Rebecca Oakes, vice-présidente de l’analyse avancée chez Equifax Canada.

Les consommateurs canadiens dépensent en moyenne 21,5 % de plus par mois sur leurs cartes de crédit, comparativement aux niveaux d’avant la pandémie. Les dépenses mensuelles moyennes par détenteur de carte de crédit ont dépassé 2 200 $ ce trimestre, en hausse d’environ 400 $ par rapport au premier trimestre de 2020.

Pendant ce temps, un Angus Reid publiée cette semaine révèle que trois Canadiens sur dix disent avoir du mal à s’en sortir. C’est six points de pourcentage de plus qu’il y a un an.

Près de la moitié, 45 %, des personnes interrogées ayant un prêt hypothécaire déclarent que leurs paiements mensuels sont « difficiles ou très difficiles à gérer ».

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Ce chiffre est en hausse par rapport aux 34 % enregistrés en juin 2022.

Face à l’augmentation des coûts du logement et de l’alimentation, les Canadiens ont eu recours au crédit pour faire face à la situation, a déclaré Angus Reid. Et si la Banque du Canada augmente à nouveau les taux d’intérêt, comme le prévoient certains économistes, cela accentuera la pression sur les Canadiens endettés.

Un quart des personnes interrogées ont déclaré que l’endettement était une source majeure de stress pour elles. Parmi les personnes ayant une hypothèque, ce pourcentage est encore plus élevé, avec 30 pour cent déclarant que leur dette est une source majeure de stress.

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Le graphique publié aujourd’hui par les économistes de la Banque Nationale offre des perspectives décourageantes pour les locataires canadiens.

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L’investissement résidentiel réel a chuté de 14,6 % au premier trimestre, ce qui représente la quatrième baisse à deux chiffres consécutive, selon les récentes données du PIB, écrit Stéfane Marion, économiste au National. Avec le ralentissement de la construction neuve et l’augmentation de l’immigration, l’écart entre l’offre et la demande de logements ne fera que s’aggraver.

Selon M. Marion, la population en âge de travailler a augmenté d’un nombre record de 270 000 au cours des quatre premiers mois de 2023, et comme le taux d’inoccupation des logements locatifs au Canada est déjà à son plus bas niveau générationnel, les loyers continueront d’augmenter.

« Comme cette situation perdure dans un avenir prévisible, nous nous attendons à ce que l’inflation de l’IPC des loyers reste élevée, voire s’accélère à des niveaux jamais vus depuis les années 1980 si la construction résidentielle ne rebondit pas », a écrit M. Marion.

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Nous passons 15 heures par semaine à nous préoccuper de nos finances. C’est comme si nous travaillions deux jours de plus chaque semaine, mais au lieu de gagner un chèque de paie, nous passons notre temps à nous inquiéter des factures, des dépenses courantes, des dettes ou d’un manque d’épargne, et cela ne mène généralement pas à une solution. Sandra Fry, conseillère en crédit, propose quelques solutions pour reprendre le contrôle.

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Le Posthaste d’aujourd’hui a été écrit par Pamela Heaven, @pamheavenLa presse canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg ont également apporté leur contribution.

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