Le Dow Jones perd 500 points alors que de solides données renforcent les craintes que la Fed doive être plus agressive.

Ce qui anime les marchés

Les chiffres de la forte croissance des salaires publiés vendredi ont été suivis lundi d’une lecture robuste du secteur des services aux États-Unis. Ces deux éléments ont contribué à alimenter les craintes que les hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, ainsi que le modeste déblocage du bilan, n’aient pas eu beaucoup d’impact sur le marché de l’emploi américain.

Le baromètre ISM de la conjoncture économique américaine dans le secteur des services s’est révélé plus fort que prévu, atteignant 56,5 % en novembre, un résultat sain qui indique que l’économie américaine continue de croître à un rythme régulier.

“Si rien d’autre, le rapport ISM sur les services est interprété comme très fort, et donc l’économie est en surchauffe et cela signifie plus de resserrement de la Fed”, a déclaré Will Compernolle, économiste principal chez FHN Financial à New York. “La résilience des consommateurs s’est avérée plus intense que ce à quoi je me serais attendu. Dans les deux secteurs les plus sensibles aux taux d’intérêt – le logement et l’automobile – le resserrement s’est répercuté sur les marchés de manière significative. Mais il y a tellement de demande refoulée que les taux d’intérêt plus élevés ne freinent pas les dépenses globales autant que la Fed le souhaiterait, car les entreprises doivent encore remplir un carnet de commandes”, a-t-il déclaré par téléphone.

Dans d’autres données économiques, l’indice PMI final des services de novembre de S&P Global U.S. est passé de 46,1 à 46,2, mais est resté en territoire de contraction.

Les données sur l’emploi du mois de novembre publiées vendredi ont montré que les salaires horaires moyens ont augmenté de plus de 5 % au cours de l’année écoulée, dépassant les attentes des économistes et alimentant les craintes qu’une croissance robuste des salaires continue d’alimenter l’inflation, selon les stratèges du marché.

Les inquiétudes concernant une Fed plus agressive ont également contribué à la hausse des rendements du Trésor, ajoutant à la pression sur les actions. Le rendement de l’obligation à 10 ans a augmenté de 10 points de base pour atteindre 3,61 % lundi. Les rendements du Trésor sont inversement proportionnels aux prix, et les rendements ont fortement baissé au cours du mois dernier, en raison de l’évolution des attentes concernant le rythme des hausses de taux de la Fed.

Le chiffre ISM des services de lundi “a surpris à la hausse, suggérant que l’économie est toujours au-dessus de sa trajectoire durable à long terme et que la Fed va devoir ralentir l’économie plus que prévu en 2023”, a déclaré Bill Adams, économiste en chef de Comerica Inc. à Dallas. CMAa déclaré par téléphone.

Dans d’autres nouvelles sur les marchés, des signes indiquant que le gouvernement chinois assouplit ses restrictions COVID ont aidé l’indice Hang Seng de Hong Kong.
HSI,
+4.51%
terminer avec une progression de 4,5%.

Voir aussi : Les ADRs et les opérateurs de casino chinois se reprennent sur des signes d’assouplissement COVID

Dans le même temps, les contrats à terme sur le pétrole se sont établis à leurs plus bas niveaux en plus d’une semaine lundi, au lendemain de la décision prise dimanche par l’OPEP et ses alliés de maintenir les quotas de production inchangés.

La chute des prix des actions a contribué à la hausse de l’indice de volatilité CBOE.
VIX,
+8.66%,
également connu sous le nom de VIX, est repassé au-dessus de 20 lundi. La jauge de volatilité avait fortement baissé ces dernières semaines alors que les actions se redressaient, signalant potentiellement une complaisance qui pourrait finalement nuire aux actions, a déclaré Jonathan Krinsky, technicien en chef du marché chez BTIG, dans une note aux clients.

Sociétés en vedette

• Tesla Inc.
  TSLA,
  -6.37%
  a chuté de 7,1 % après l’annonce d’une réduction imminente de la production dans son usine de Shanghai, bien que le fabricant de véhicules électriques ait démenti ces informations.

• Actions de classe A de GameStop Corp.
  GME,
  -7.16%
  a chuté de 7 % avant la publication des résultats du troisième trimestre de la société, qui doit avoir lieu mercredi après la fermeture du marché. Les analystes s’attendent à une réduction de la perte du détaillant de jeux vidéo.

• Les actions des compagnies aériennes et des constructeurs d’avions américains ont augmenté lundi, contrairement à la tendance générale des actions. Boeing Co.
  BA,
  +1.26%
  et United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  +2.60%
  ont été parmi les meilleures performances du S&P 500, avec des hausses respectives de 1,6 % et 2,4 %.

• Actions de Salesforce, Inc.
  CRM,
  -7.40%
  a chuté de 7,6 % après le départ de son PDG, Stewart Butterfield, à la suite de Bret Taylor, le co-PDG, qui quittera la société à la fin du mois de janvier.

–-Jamie Chisholm a contribué à la rédaction de cet article..