Le Dow Jones chute de 400 points après que la jauge d’inflation préférée de la Fed ait été plus chaude que prévu.

Ce qui anime les marchés

L’indice des prix des dépenses personnelles de consommation, ou PCE, a montré que le coût des biens et services américains a augmenté de 0,6 % en janvier, sa plus forte hausse depuis l’été dernier et un autre signe que l’inflation obstinément élevée prend son temps pour revenir aux faibles niveaux prépandémiques.

La hausse annuelle des prix est passée de 5,3 % en décembre à 5,4 % – la première hausse en sept mois. L’indice PCE a atteint son plus haut niveau en 40 ans, soit 7 %, en juin dernier.

L’indice de base, plus étroitement suivi, qui est la mesure de l’inflation préférée de la Fed, a également augmenté de 0,6 % le mois dernier. Les analystes avaient prévu un gain de 0,5 %. L’augmentation du taux d’inflation de base au cours des 12 derniers mois est passée de 4,6 % à 4,7 %.

Entre-temps, l’indice du sentiment des consommateurs a augmenté au début du mois de février pour atteindre un sommet de 13 mois à 67. La lecture finale de février est en hausse par rapport à la lecture préliminaire de 66,4 et de 64,9 en janvier, l’Université du Michigan a dit.

Ces données ont été considérées comme renforçant les attentes de la Réserve fédérale qui continuera à relever son taux d’intérêt directeur au-dessus de 5% dans son effort pour réduire l’inflation.

« La réaccélération des pressions sur les prix, associée à un marché du travail toujours solide qui rétablit les revenus et soutient la demande, permettra à la Fed de continuer à relever les taux au cours des prochaines réunions, jusqu’à un taux maximal qui pourrait être plus élevé que ce que les responsables avaient prévu en décembre », a déclaré Rubeela Farooqi, économiste en chef pour les États-Unis chez High Frequency Economics, dans une note.

« Les données de ce matin suggèrent que l’économie est très résiliente et pourraient inciter davantage de paris sur le fait que la Fed devra porter les taux plus près de 6,00% », a déclaré Edward Moya, analyste chez Oanda, dans une note.

Dans d’autres données économiques, les ventes de nouvelles maisons unifamiliales aux États-Unis ont grimpé de 7,2 % en janvier à un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 670 000, atteignant son plus haut niveau en 10 mois, selon le département du Commerce.

Les investisseurs entendent également une liste d’intervenants de la Fed de la taille d’une équipe de basket-ball vendredi, y compris les gouverneurs de la Fed Philip Jefferson et Christopher Waller, et les présidents régionaux Loretta Mester, James Bullard et Susan Collins.

La vigueur du marché de l’emploi pourrait rendre difficile pour la banque centrale américaine de faire baisser l’inflation, a déclaré vendredi Jefferson.

« Le déséquilibre actuel entre l’offre et la demande de main-d’œuvre, conjugué aux
Le déséquilibre actuel entre l’offre et la demande de main-d’œuvre, combiné à la part importante des coûts de main-d’œuvre dans le secteur des services, suggère que l’inflation élevée pourrait ne diminuer que lentement », a déclaré M. Jefferson vendredi dans un discours prononcé lors d’une conférence de la Booth School of Business de l’université de Chicago à New York.

Dans une interview accordée à CNBC avant la publication des données, Mme Mester a déclaré qu’elle ne préjugerait pas de la décision de la Fed de relever les taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage lors de sa réunion de mars, après la hausse d’un quart de point du 1er février. La semaine dernière, Mme Mester a déclaré qu’elle avait appelé à une hausse d’un demi-point lors de cette première réunion.

À l’étranger, le nouveau gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré qu’il serait approprié de poursuivre l’assouplissement – pour le moment. « Nos collègues à Tokyo ont estimé que les principaux points de vue d’Ueda sur les conditions économiques, les perspectives d’inflation, l’orientation actuelle de la politique monétaire et le mécanisme de transmission différaient peu de ceux de la Banque du Japon. [current Bank of Japan Gov. Haruhiko] Kuroda. Afin d’éviter de générer une volatilité indésirable sur le marché, bien sûr, c’était probablement l’intention d’Ueda », ont déclaré les économistes de Daiwa Europe dans une note aux clients.

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–Steve Goldstein a contribué à la rédaction de cet article