Les propriétaires sont confrontés à une “crise de possession” alors que les prix des maisons en chute libre poussent des dizaines de milliers de personnes en situation de capitaux propres négatifs.
L’Institut national de la recherche économique et sociale (Niesr) a déclaré que la forte baisse des prix des maisons en août signifiait que 50 000 personnes étaient tombées dans cette situation au cours des 12 derniers mois.
Cela fait suite à l’annonce la semaine dernière par Nationwide que les prix des maisons baissaient au rythme le plus rapide depuis 14 ans. Les prix moyens ont baissé de 5,3% en août par rapport au même mois de l’année dernière, lorsque les valeurs étaient à leur apogée.
La baisse marque la chute la plus brutale depuis juillet 2009 lorsque l’économie mondiale a été plongée dans les abysses de la crise financière.
Les capitaux propres négatifs désignent une propriété dont la valeur est inférieure à celle de l’hypothèque qui y est attachée. Cela peut rendre difficile la vente ou le refinancement d’une propriété, obligeant les propriétaires à faire face à des mensualités plus élevées lorsqu’ils sortent des offres à taux fixe.
Max Mosley, économiste au Niesr, a déclaré : “Les détenteurs de prêts hypothécaires dans tout le pays ont dû endurer la Covid, une crise du coût de la vie et maintenant une crise du coût de possession.”
Les chiffres du Niesr sont basés sur l’analyse de l’enquête officielle sur la richesse et les actifs menée par l’Office for National Statistics (ONS).
Beaucoup moins de ménages ont des capitaux propres négatifs par rapport à la crise financière, lorsque les prix ont chuté de 20% du pic au creux et que beaucoup plus de ménages avaient contracté des prêts hypothécaires avec de petits dépôts, voire nuls.
Cependant, de nombreux autres ménages sont susceptibles de rencontrer des difficultés dans les mois à venir. L’Office for Budget Responsibility (OBR), l’organisme indépendant chargé de la fiscalité et des dépenses du gouvernement, estime que les prix des maisons devraient baisser de 10% par rapport à leur récent sommet.
La Resolution Foundation a déclaré l’année dernière que 190 000 ménages tomberaient dans les capitaux propres négatifs si les prix baissent de seulement 8%.
Les dirigeants de Nationwide ont déclaré le mois dernier aux députés du Treasury Select Committee qu’environ 2% de ses clients avaient souscrit des prêts hypothécaires avec un apport initial de 10% ou moins, les exposant ainsi particulièrement à une forte baisse des prix des maisons.
Cependant, Henry Jordan, directeur commercial résidentiel chez Nationwide, a déclaré en juillet qu’il s’attendait à ce que toute personne tombant en situation de capitaux propres négatifs reste là “pendant une période assez courte” avant que les valeurs ne rebondissent. Il a ajouté que cela ne devrait pas poser de problème aux personnes prévoyant de vivre dans leur maison pendant plusieurs années, lorsque les prix des maisons devraient se redresser.
Les prix des maisons sont en baisse rapide en raison de l’impact cumulatif des hausses répétées des taux qui touchent le marché immobilier.
Les données de la Banque d’Angleterre de la semaine dernière ont montré que le nombre d’approbations de prêts hypothécaires était tombé à son plus bas niveau en cinq mois en juillet.
Les responsables ont averti qu’environ quatre millions d’emprunteurs hypothécaires allaient faire face à une forte hausse de leurs mensualités d’ici fin 2026, dont un million subiront une augmentation d’au moins 500 £ par mois.
Cependant, il y a aussi des signes que les taux d’intérêt sont proches de leur apogée, ce qui limitera un éventuel choc hypothécaire. Huw Pill, économiste en chef de la Banque, a indiqué cette semaine qu’il pourrait ne pas voter en faveur d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt, qui se situent actuellement à 5,25%.
Alors que M. Pill a déclaré que l’inflation restait obstinément élevée à 6,8%, il a suggéré que le maintien de taux plus élevés plus longtemps serait suffisant pour ramener les hausses de prix à l’objectif de 2% de la Banque d’ici 2025.
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