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L’action Amazon brise le support graphique à long terme et se rapproche d’un point d’inflexion important.

L’action Amazon a suffisamment chuté au cours de la semaine dernière pour endommager son graphique à long terme – suffisamment pour avertir les investisseurs que la situation peut encore empirer.

Mais au milieu de l’agitation du marché et des inquiétudes sur la façon dont l’inflation et la hausse rapide des taux d’intérêt pourraient nuire à la clientèle du géant du commerce électronique dans les mois à venir, certains indicateurs techniques suggèrent que l’action pourrait se rapprocher d’un point d’inflexion important.

Tout d’abord, les mauvaises nouvelles. Amazon.com Inc.
AMZN,
+1.88%
Le titre a pris une raclée historique depuis le milieu de la semaine dernière. Et pour la cinquième session consécutive, l’action a effacé un gain intraday précoce d’au moins 1% pour s’enfoncer dans le rouge.

Vendredi, le titre s’est redressé de 3,5 % en milieu de matinée avant de faire volte-face et de reculer de 1,4 % dans l’après-midi, avant de remonter de 1,9 % à 90,98 dollars à la clôture. Cette reprise tardive a mis fin à une série de sept jours de pertes au cours desquels le titre a chuté de 25,95 %, ce qui constitue la pire performance sur une période de sept jours depuis la perte de 26,04 % enregistrée au cours de la période se terminant le 19 novembre 2008.

La semaine dernière, la société a fait état d’un chiffre d’affaires décevant pour le troisième trimestre et de perspectives peu encourageantes pour les fêtes de fin d’année. Elle a également déclaré qu’elle suspendait le recrutement de personnel pour les entreprises pendant qu’elle surveillait les perspectives économiques.

John Kosar, stratège en chef du marché chez Asbury Research, a déclaré que l’action a cassé un niveau de soutien clé à 102,53 $ sur les graphiques hebdomadaires à long terme.

Un vieil adage de Wall Street dit que la résistance précédente, une fois cassée, se transforme souvent en support. Plus la résistance est forte à la hausse, plus le support est fort à la baisse.

Le raisonnement est le suivant : lorsque des investisseurs vendent des actions à un certain prix et que l’action dépasse ensuite ce prix pour redescendre ensuite, il devient plus probable que ces mêmes vendeurs rachètent cette action.

Pour Amazon, le support auquel Kosar fait référence provient du graphique hebdomadaire à barres sur cinq ans, chaque barre représentant l’ouverture, la clôture et la fourchette de négociation de la semaine.

FactSet, MarketWatch

Le niveau de 102,53 $ a marqué la résistance au sommet de la semaine se terminant le 7 septembre 2018, qui a été soutenue un mois plus tard lorsque le stock a atteint un sommet à 101,66 $ avant de plonger d’environ 36% au plus bas hebdomadaire du 28 décembre de 65,35 $. La résistance a repoussé un autre rallye, le titre ayant atteint un sommet à 101,79 dollars en juillet 2019.

La résistance a finalement cédé en février 2020 et, après une période initiale de repli, a déclenché un rallye qui a porté le titre jusqu’à sa clôture record en juillet 2021.

Après que le rallye postpandémique se soit estompé, la résistance précédente a passé deux tests de support difficiles en mai et juin 2022, ce qui a conduit à un grand rebond en août.

Mais le dernier effondrement s’est avéré trop difficile à gérer pour le support.

Le support clé étant cassé, “cela ouvre la voie à un mouvement vers le bas jusqu’à $81.30”, a déclaré Kosar.

C’est le niveau le plus bas de la semaine se terminant le 20 mars 2020, au plus fort de l’incertitude et des craintes liées à la pandémie de COVID-19, et également le niveau le plus bas du repli avant la poussée postpandémique.

FactSet, MarketWatch

Maintenant, les bonnes nouvelles.

Ajoutant à l’importance de ce support, une ligne de tendance ascendante qui commence au plus bas hebdomadaire de janvier 2015 et se connecte au plus bas de janvier 2016 s’étend juste au-dessus de 81 $.

La convergence de deux types de support différents fait probablement de ce niveau une zone de support encore plus forte que s’ils étaient séparés.

Un troisième point du graphique pourrait faire l’affaire. Le retracement clé de 61,8 % de Fibonacci de la tendance haussière depuis le plus bas hebdomadaire de janvier 2016 jusqu’au plus haut hebdomadaire historique de juillet 2021 se situe à peu près au même niveau.

FactSet, MarketWatch

Ce niveau de retracement est basé sur le ratio mathématique de Fibonacci de 1,618, également connu sous le nom de ratio d’or en raison de sa prévalence dans les systèmes naturels. De nombreux sites Les adeptes de Fibonacci à Wall Street pensent que le retracement de 61,8 % peut agir comme un niveau graphique important, car s’il est cassé, cela suggère que la tendance antérieure n’est plus intacte. En savoir plus sur l’importance du ratio de Fibonacci dans l’analyse graphique.

Les niveaux “Fibo” ne sont pas nécessairement des zones de soutien naturel, mais ils peuvent servir de repères, ce qui, dans une période d’incertitude accrue, peut rassurer les investisseurs. Et plus il y a de points graphiques qui apparaissent à un niveau similaire, plus ils deviennent visibles pour les acheteurs potentiels – en particulier, peut-être, lorsque les graphiques montrent une divergence technique haussière.

Alors que le cours de l’action Amazon a baissé, atteignant des sommets et des creux plus bas, l’indice de force relative (RSI) a suivi une tendance à la hausse au cours des derniers mois, atteignant des sommets et des creux plus élevés.

FactSet, MarketWatch

Le RSI est un indicateur de momentum sous-jacent qui tente de décrire l’ampleur des baisses récentes par rapport aux gains récents. Lorsqu’un RSI atteint un plancher plus élevé alors que les prix sont en baisse, cela suggère que les baissiers ont de plus en plus d’énergie pour faire baisser les prix et que les haussiers se renforcent.

La divergence haussière observée sur le graphique hebdomadaire d’Amazon serait classée comme la divergence la plus forte, ou “Classe A”, telle que définie par le RSI. CMT Commesociation.

Les divergences techniques ne sont pas de bons outils de timing, car elles peuvent durer longtemps avant d’être finalement résolues. Mais elles ont tendance à se résoudre dans le sens de l’indicateur technique.

Et elles peuvent servir d’avertissement pour ne pas vendre dans un rebond, si et quand il se produit.

L’action d’Amazon a chuté de 45,4 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice composite Nasdaq
COMP,
+1.28%
a perdu 33,0% et l’indice S&P 500
SPX,
+1.36%
a baissé de 20,9 %.

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