La guerre de Poutine rend l’Occident plus dépendant que jamais du carburant asiatique

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(Bloomberg) – La guerre en Ukraine renforce le rôle de l’Asie et du Moyen-Orient en tant que principaux fournisseurs de carburants tels que le diesel et l’essence, qui sont essentiels à l’économie mondiale.

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Alors que l’Europe et les États-Unis cherchent à réduire leur dépendance à l’égard des produits pétroliers russes, ils sont confrontés à une pénurie d’approvisionnement dans leur pays. Cela ouvre des possibilités aux méga-raffineries de Chine et du Koweït d’inonder le marché de carburant.

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« En tournant le dos aux produits pétroliers russes, l’Europe et les États-Unis augmentent leur dépendance à l’égard des barils long-courriers en provenance du Moyen-Orient et d’Asie », a déclaré Eugene Lindell, responsable des produits raffinés chez le consultant industriel FGE, basé à Londres.

L’invasion de la Russie crée une plus grande disparité entre les deux régions après que les nations occidentales aient considérablement réduit leur capacité de raffinage ces dernières années, alors que l’autre côté du monde s’est développé.

Les marchés occidentaux, y compris les Amériques et l’Europe, ont fermé une capacité de raffinage nette de 2,4 millions de barils par jour au cours des trois dernières années, tandis que le Moyen-Orient et l’Asie ont ajouté 2,5 millions de barils, selon le FGE.

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Cet écart devrait se creuser. Environ 8 millions de barils par jour de nouvelle capacité de raffinage devraient être mis en service au cours des trois prochaines années, l’Asie étant celle qui en ajoutera le plus et l’Europe le moins, selon les estimations de Rystad Energy.

« Nous verrons l’Asie et le Moyen-Orient devenir de plus en plus les fournisseurs de carburant du monde », a déclaré Mukesh Sahdev, responsable des pratiques en aval chez Rystad. Les flux Est-Ouest de produits de raffinage « deviendront plus structurels », a-t-il ajouté.

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Le changement sismique dans l’industrie mondiale du raffinage a été accéléré pendant la pandémie, lorsque les vieilles usines ont été fermées alors que les blocages mondiaux décimaient la demande de pétrole. Depuis, la Chine a mis en place des raffineries plus grandes et plus sophistiquées pour répondre à ses besoins croissants en pétrole, tandis que les États-Unis et l’Europe se sont concentrés sur la transition vers l’abandon des combustibles fossiles.

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La consommation de carburants tels que l’essence et le diesel aux États-Unis et en Europe arrivera à maturité avant l’Asie, a déclaré Victor Shum, vice-président du conseil en énergie pour S&P Global Commodity Insights basé à Singapour. De nombreux projets de nouvelles raffineries en Asie ont également été construits en raison de la demande croissante de produits pétrochimiques dans la région, a-t-il ajouté.

L’invasion de l’Ukraine par la Russie et les sanctions ultérieures des nations occidentales sur ses approvisionnements en carburant ont pris les marchés mondiaux de l’énergie par surprise, les préoccupations en matière de sécurité des carburants occupant désormais le devant de la scène pour les nations ne disposant pas d’une capacité de raffinage suffisante. Dans ce climat, toute interruption des activités des raffineries résultant de grèves des travailleurs ou de fermetures inattendues sera encore plus ressentie sur les marchés.

« Les gouvernements européens et leurs citoyens, confrontés à d’énormes factures de services publics et à une inflation galopante, donnent désormais la priorité aux prochaines années plutôt qu’aux années 2040-2050 », a déclaré M. Lindell de FGE.

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L’Ouest ressent les effets de la diminution du nombre de raffineries. Les stocks de diesel de l’Europe du Nord-Ouest diminuent et atteindront leur niveau le plus bas au début du printemps, selon les prévisions de Wood Mackenzie Ltd, alors que l’Union européenne cherche à réduire les importations maritimes de carburant russe en février.

Pendant ce temps, les pénuries croissantes de diesel et d’essence sur la côte Est des États-Unis incitent le président Joe Biden à envisager un mandat exigeant des compagnies pétrolières qu’elles stockent davantage de carburant dans le pays. Selon M. Sahdev de Rystad, la pénurie d’essence devrait encore s’aggraver à l’approche du pic de la saison estivale.

Selon John Auers, directeur général de RBN Energy, l’Amérique latine dépend de plus en plus des importations, car plusieurs raffineries des Caraïbes ont fermé, et les installations du Venezuela et du Mexique continuent de connaître des pannes importantes et des taux d’exploitation faibles.

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Le Mexique s’arrache l’essence en provenance de Chine, où les raffineurs profitent de l’augmentation des quotas d’exportation pour augmenter leur production et expédier davantage d’essence.

Le transport de produits pétroliers vers l’ouest sur de plus longues distances augmente fortement les coûts de transport et entraîne une hausse des revenus des pétroliers. Selon les données de Vortexa Ltd., le volume de carburant transporté par mer est supérieur de 3 % à la moyenne des cinq dernières années. Il s’agit principalement du diesel transporté de l’Asie et du Moyen-Orient vers l’Europe, et les volumes pourraient augmenter si cette dernière interdit les livraisons russes, a déclaré Serena Huang, analyste principale pour l’Asie chez Vortexa.

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Certes, les États-Unis restent un exportateur majeur de diesel et les efforts visant à renforcer la sécurité énergétique peuvent contribuer à atténuer les pénuries, mais les analystes ne voient pas l’écart de capacité se réduire de sitôt.

« Nous devrions voir une politique énergétique plus réaliste à l’avenir, mais les plans pour une sortie des combustibles fossiles sont toujours là », a déclaré Lindell de FGE. « C’est juste que l’accent est mis sur le court à moyen terme maintenant, plutôt que sur le très long terme. »

-Avec l’aide de Jack Wittels.