Le projet de fusion de HDFC Bank et HDFC Ltd et l’acquisition récemment annoncée des activités grand public de Citibank India par Axis Bank pourraient encourager les banques à se tourner vers les fusions et acquisitions (F&A), a déclaré Fitch Ratings dans un rapport. Elle ajoute que les banques pourraient cibler les grandes institutions financières non bancaires (IFNB) en raison de leurs produits à marge plus élevée, de leurs grands pools de clients et de prêts dans les secteurs prioritaires, et des opportunités potentielles de ventes croisées.
« La fusion proposée pourrait redéfinir le paysage concurrentiel des banques et accroître l’importance des fusions et acquisitions parmi les banques qui cherchent à combler l’écart de parts de marché avec la HDFC Bank fusionnée. Il pourrait également influencer l’évolution du secteur des IFNB, en particulier pour les grandes entités qui ont nourri des ambitions bancaires dans un contexte de durcissement des réglementations sectorielles », a déclaré Fitch dans un communiqué.
Cependant, l’attitude réglementaire à l’égard de ces acquisitions sera un facteur important de leur succès. La fusion entre deux grandes entités peut avoir des implications à long terme pour les secteurs bancaire et des IFNB du pays. Le commentaire de l’agence de notation intervient quelques jours après la fusion de deux grandes entités du secteur.
L’entité combinée HDFC aura une base d’actifs de 340 milliards de dollars, soit près de la moitié de la taille de la State Bank of India et le double de son concurrent le plus proche, ICICI Bank. Elle représentera près de 14 % des prêts et 9 % des dépôts du système, soit un bond d’environ 300 points de base pour la part de marché des prêts et d’environ 100 points de base pour les dépôts par rapport à la HDFC Bank autonome.
Selon Fitch, les deux entités ont tout à gagner de l’opération. La HDFC Bank gagnera environ 500 nouvelles agences, améliorera son efficacité opérationnelle car le ratio coût/revenu de HDFC Ltd est de 10% contre 36% pour la banque, et diversifiera son portefeuille de prêts car la majorité des prêts seront des prêts hypothécaires. HDFC bénéficiera d’une plus grande liquidité et d’un passage progressif à des dépôts à faible coût pour soutenir une offre plus compétitive dans le secteur des logements à prix élevé. Le mois dernier, Axis Bank a annoncé l’acquisition des activités de détail de CitiBank en Inde, y compris les services bancaires, les cartes de crédit, les prêts immobiliers et la gestion de patrimoine, pour 1,6 milliard de dollars.
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