Le propriétaire partiel de Sandton City et Liberty Two Degrees (L2D), société cotée sur le JSE, a annoncé jeudi que le groupe Liberty, non coté, envisageait de racheter les actionnaires minoritaires de L2D, ce qui a fait bondir le cours de l’action de la société d’investissement immobilier (Reit) de plus de 40 % dans les échanges du matin.
Liberty fait partie du géant bancaire Standard Bank Group (SBG). L2D détient environ 25 % d’un portefeuille d’actifs de détail et d’hôtellerie en Afrique du Sud, mais Liberty est également un actionnaire important de la société de placement immobilier. Coronation est l’un des autres actionnaires importants de L2D.
L2D a confirmé qu’à la suite de la “consolidation”, elle fera partie du grand groupe Standard Bank et sera retirée de la cote du JSE.
“L’offre consiste à acquérir les actions au prix de R5,55, ce qui représente une prime matérielle de 46,4 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume auquel L2D s’est négocié au cours des 30 derniers jours”, a déclaré la société de capital-risque dans un communiqué publié jeudi.
Consolidation
“La transaction consolidera les formidables actifs immobiliers du Liberty Group, qui sont largement considérés comme les plus emblématiques et les plus qualitatifs d’Afrique du Sud”, a ajouté L2D.
Commentant l’opération prévue, Amelia Beattie, PDG de L2D, a déclaré que L2D était enthousiaste à l’idée d’ajouter de la valeur à l’ensemble du groupe Standard Bank.
“Cette consolidation est une étape importante dans le parcours de création de valeur de L2D, dont l’objectif est de créer des espaces expérientiels pour les générations futures… [It] permettra à L2D d’évoluer dans un contexte organisationnel plus large et de créer de la valeur supplémentaire pour nos parties prenantes”, a-t-elle ajouté.
Yuresh Maharaj, PDG du groupe Liberty, a déclaré : “Liberty a proposé une transaction qui permettrait de dégager une valeur significative pour les actionnaires de L2D tout en équilibrant les besoins de ses autres parties prenantes.
“Nous apprécions notre investissement dans L2D et nous nous attendons à ce que cette consolidation renforce l’héritage solide déjà créé par les deux entreprises dans le secteur de l’immobilier.
L’opération, bien qu’elle ne soit pas inattendue dans le secteur, intervient alors que la plupart des sociétés de placement immobilier cotées sur le JSE se négocient à des prix nettement inférieurs à leur valeur nette d’inventaire.
L2D a déclaré que son conseil d’administration indépendant avait suivi la procédure prévue par la réglementation sur les offres publiques d’achat et qu’il avait été guidé par des conseillers financiers externes et des experts indépendants dans l’évaluation de l’offre de Liberty.
“Un rapport préliminaire d’experts indépendants a conclu que les conditions du plan, y compris la contrepartie du plan, étaient équitables et raisonnables pour les actionnaires de L2D, ce qui a guidé la recommandation du conseil d’administration”, a indiqué L2D.
Le groupe a déclaré que la transaction devrait être finalisée avant la fin de l’année 2023.
Outre Sandton City, les autres actifs que L2D possède conjointement avec Liberty Group (et d’autres partenaires comme Pareto et Amdec Group) comprennent :
- Le complexe du centre commercial Eastgate, Nelson Mandela Square, Sandton Sun Hotel, Sandton Towers, Garden Court Sandton City et Sandton Convention Centre à Johannesburg (avec Pareto et Liberty).
- Le quartier de Melrose Arch à Johannesburg (avec le groupe Amdec).
- Centre commercial Liberty Promenade et immeuble de bureaux Century City au Cap.
- Le siège régional de Liberty à Umhlanga Ridge (Durban), ainsi que le Liberty Midlands Mall à Pietermaritzburg et le John Ross Eco-Junction Estate à Richards Bay – provinces du KwaZulu-Natal, et
- Botshabelo Mall à Bloemfontein dans l’État libre.
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