La société basée à San-Francisco a déclaré lundi en fin de journée qu’elle avait vendu 22 millions d’actions à 30 dollars chacune, ce qui correspond au haut de la fourchette de prix de 28 à 30 dollars qu’elle avait précédemment prévue. À 30 dollars l’action, Instacart a une valeur de marché de 9,9 milliards de dollars, sur la base du nombre d’actions entièrement diluées de la société.
L’introduction en bourse permet de lever un total de 660 millions de dollars, dont environ 420 millions reviennent à la société. La société devrait commencer à être cotée sur le Nasdaq mardi sous le symbole “CART”.
Instacart est l’une des introductions en bourse les plus suivies de l’année, après celle du concepteur de puces électroniques
Arm Holdings
(ticker : ARM) la semaine dernière. Ensemble, elles devraient ouvrir la fenêtre du marché des introductions en bourse, qui a été calme pendant la majeure partie de l’année. Klaviyo, une société de logiciels de marketing, devrait également faire son entrée en bourse cette semaine.
Arm a fait l’objet d’une demande importante pour ses actions, avec un prix d’ouverture supérieur de 10 % à son prix d’introduction en bourse, mais l’enthousiasme s’est calmé depuis. Les actions ont chuté de 4,5 % vendredi et ont clôturé en baisse du même montant lundi.
L’évolution de l’action Instacart mardi et au-delà dépendra de la confiance des investisseurs dans l’avenir de l’expansion et de la rentabilité de l’économie de l’emploi. Maplebear, le nom officiel d’Instacart, a généré un chiffre d’affaires de 2,55 milliards de dollars l’année dernière, en hausse de 39 % par rapport à l’année précédente. Environ trois quarts de ces revenus proviennent de l’activité principale de l’entreprise, qui consiste à livrer des courses à domicile avec l’aide d’entrepreneurs. Le reste provient d’autres services et d’une nouvelle offre appelée Instacart Ads, dans le cadre de laquelle les détaillants paient pour diffuser des publicités auprès des clients.
Instacart a enregistré des pertes nettes de 70 millions de dollars et de 73 millions de dollars en 2020 et 2021, respectivement. Elle a généré un revenu net de 428 millions de dollars en 2022, bien qu’une grande partie de ce montant provienne d’un avantage fiscal de 358 millions de dollars.
Au prix de 30 dollars par action, Instacart est valorisée à près de quatre fois son chiffre d’affaires annuel.
DoorDash
(DASH), citée comme concurrente dans les documents déposés par Instacart, a un ratio prix/ventes similaire de 4,1 fois. DoorDash a constamment augmenté ses ventes annuelles après son entrée en bourse en 2020, mais la société n’a pas encore réalisé de bénéfices par action.
Instacart cite également UberEats, qui fait partie du groupe
Uber Technologies
(UBER), et Shipt, propriété de Target, comme concurrents.
Instacart, fondé en 2012, a officiellement déposé sa demande d’introduction en bourse le 25 août, après une longue attente. déposé une déclaration d’enregistrement confidentielle en vue d’une éventuelle introduction en bourse en mai 2022. Lors de sa levée de fonds privée, Instacart a été évaluée à 39 milliards de dollars, à mille lieues de son évaluation actuelle .
Un prix relativement bas peut aider l’entreprise à obtenir ce que l’on appelle un “opening day pop”. Les employés peuvent également en bénéficier s’ils peuvent bientôt encaisser leurs options d’achat d’actions, bien que les actions doivent clôturer au-dessus de 120 % du prix de l’introduction en bourse pendant cinq jours de bourse pour que cela se produise, selon les règles de l’entreprise. Toutefois, une première séance réussie ne garantit pas la solidité à long terme des actions.
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