Lorsque le légendaire investisseur Warren Buffett bouge, Wall Street est attentif. Connue sous le nom d’‘Oracle d’Omaha’ et le cerveau derrière Berkshire Hathaway, Buffett a amassé une fortune de plus de 100 milliards de dollars au cours de sa carrière. Le style d’investissement préféré de Buffett a toujours été la valeur, ce qui consiste à identifier des actions sous-évaluées avec des fondamentaux solides.
Il vaut donc certainement la peine de fouiller dans le portefeuille de Berkshire Hathaway de Buffett pour voir quelles actions il a récemment achetées. Et lorsque certaines de ces actions reçoivent également l’approbation de l’une des principales banques de Wall Street, comme J.P. Morgan, cela envoie un signal encore plus fort selon lequel ces noms pourraient être mûrs pour la cueillette.
Dans cette optique, nous avons ouvert la base de données TipRanks pour obtenir les détails sur une paire d’actions qui obtiennent un pouce levé des deux institutions d’investissement. Examinons de plus près.
Capital One Financial (COF)
Première sur notre liste, Capital One Financial, une société de portefeuille bancaire basée dans le comté de Fairfax, en Virginie. Capital One est bien connue en tant qu’émetteur de cartes de crédit – le slogan de l’entreprise « Que contient votre portefeuille ? » est omniprésent dans les publicités télévisées. De plus, la société est active dans la banque de détail et commerciale, les comptes d’épargne et les prêts automobiles.
Les opérations bancaires de Capital One offrent aux clients de détail les avantages d’une banque sans frais et l’accès à plus de 70 000 distributeurs automatiques de billets. Ces avantages sont étayés par les actifs de la banque – Capital One avait 349,8 milliards de dollars de dépôts totaux au 31 mars de cette année, faisant partie de ses 471,7 milliards de dollars d’actifs totaux détenus.
La société a publié ses résultats du 1er trimestre 23 à la fin du mois d’avril. Le résultat de ligne supérieure de 8,9 milliards de dollars a baissé de 2 % d’une année sur l’autre et a raté les prévisions de 163,8 millions de dollars. Au niveau du bénéfice, le BPA ajusté de la banque de 2,31 dollars était inférieur de plus de la moitié à celui de l’année précédente de 5,62 dollars et est bien inférieur à la prévision de 3,93 dollars.
L’image n’est cependant pas tout à fait sombre. Capital One, au début de mai, a déclaré son dividende trimestriel régulier, et a maintenu le paiement à 60 cents par action ordinaire. Cela a marqué le septième trimestre consécutif avec le dividende à ce niveau. Le taux annuel, de 2,40 dollars, donne un rendement de 2,6 %, supérieur à la moyenne de marché d’environ 2 %.
Buffett doit penser que les aspects positifs l’emportent largement sur les négatifs ici. Au 1er trimestre, il a acheté 9 922 000 actions de COF, une participation qui vaut actuellement 902,4 millions de dollars.
Buffett n’est pas le seul taureau ici. En évaluant les perspectives de l’entreprise, Richard Shane, analyste 5 étoiles de JPMorgan, estime que c’est une action à acheter et à conserver.
Ces commentaires confirment la note Surpondérer (c’est-à-dire Acheter) de Shane, tandis que son objectif de cours de 102 dollars indique un potentiel de hausse de 12 % pour l’action. (Pour voir le bilan de Shane, cliquez ici)
Dans l’ensemble, selon TipRanks, l’action a une notation de consensus Acheter modérée, basée sur 13 avis d’analystes récents qui comprennent 7 Achats, 4 Maintiens et 2 Ventes. L’objectif de cours moyen, de 111,27 dollars, est plus haussier que l’avis de JPM, et suggère une hausse de 22 % par rapport au prix de négociation actuel de 90,95 dollars.
HP, Inc. (HPQ)
En passant de la banque à l’industrie technologique, examinons de plus près HP. En tant que nom important de l’informatique personnelle, HP a une riche histoire en tant que descendant de Hewlett-Packard. En 2015, il s’est séparé de sa société mère et opère maintenant de manière indépendante, en se concentrant sur ses divisions PC et imprimantes. Aujourd’hui, HP offre une gamme étendue de produits, notamment des PC, des ordinateurs portables, des imprimantes, des cartouches d’encre, des moniteurs et des accessoires. Ils ont élargi leur offre pour inclure des dispositifs audiovisuels, des périphériques de jeu et même du papier d’impression de haute qualité.
Le virage vers le travail à distance et les améliorations de bureau à domicile pendant la période de confinement de la pandémie s’est avéré être un bénéfice net pour HP, et l’entreprise a enregistré des ventes améliorées pendant cette période. Cependant, au cours des derniers trimestres, les revenus ont commencé à diminuer. La société voit une baisse de la demande de nouveaux PC, en partie parce que les clients potentiels – commerciaux et de détail – ont effectué des mises à niveau récentes pendant la pandémie, mais aussi parce que, dans un environnement économique de plus en plus incertain, les clients commencent à se retenir d’effectuer de gros achats.
Cela a été particulièrement visible au premier trimestre fiscal 23, lorsque HP a rapporté un total de revenus de ligne supérieure de 13,83 milliards de dollars, un total qui a raté les estimations des analystes de 345,6 millions de dollars, et a baissé de près de 19 % d’une année sur l’autre. Le bénéfice par action non-GAAP de la société a été rapporté à 75 cents, en ligne avec les attentes.
Bien que le premier trimestre fiscal ait montré des résultats faibles, les perspectives de HP, reflétées dans ses prévisions pour l’ensemble de l’année, restent optimistes. La société prévoit un BPA pour 2023 dans la fourchette (entre) 3,20 et 3,60 dollars par action; cela donne un point milieu de 3,40 dollars, bien au-dessus de l’estimation consensuelle de 3,29 dollars. De plus, la société prévoit que le flux de trésorerie gratuit pour 2023 se situera entre 3 milliards et 3,5 milliards de dollars. Le point milieu de cette fourchette, 3,25 millions de dollars, dépasse la prévision de 3,09 milliards de dollars de 160 millions de dollars.
Les perspectives de HP ne sont pas le seul point positif. La société a progressivement augmenté le dividende depuis fin 2015, et la dernière déclaration, d’un dividende d’action ordinaire de 26,25 cents, doit être payée le 5 juillet. Au taux annuel de 1,05 dollar par action ordinaire, le dividende rapporte actuellement 3,63 %.
Buffett aime évidemment l’opportunité d’investissement ici. Le célèbre investisseur a augmenté sa participation existante dans HPQ de 16 476 783 actions au 1er trimestre fiscal 23. Cela a marqué une augmentation de 16 % de sa participation, qui comprend maintenant plus de 120,9 millions d’actions de HPQ, actuellement évaluées à près de 3,59 milliards de dollars.
Quant à JPMorgan, la société a adopté une position haussière sur HP, misant sur une reprise de la force des consommateurs et de la demande de PC. L’analyste Samik Chatterjee expose la position de JPM : « mené par notre modèle PC mondial qui intègre une augmentation de 21 % des volumes pour le marché final des PC entre 1H23 et 2H23, nous augmentons nos prévisions de segment PS pour HPQ, soutenu par une position favorable dans le segment de consommation, qui devrait être le principal moteur de la reprise. De plus, avec des marges brutes se stabilisant après la digestion des stocks dans le canal, nous prévoyons que la marge d’exploitation sera tirée vers le haut par l’effet de levier des revenus sur une structure de coûts lean. »
Selon Chatterjee, cela soutient à la fois une note Surpondérer (c’est-à-dire Acheter) et un objectif de cours de 35 dollars, ce qui indique un potentiel d’appréciation de 18 % de l’action. (Pour voir le bilan de Chatterjee, cliquez ici)
Alors que Buffett et JPMorgan sont prêts à s’engager à HPQ, Wall Street en général n’est pas si sûr. Les 8 avis d’analystes récents sur l’action se décomposent en un seul Acheter, 5 Maintiens et 2 Ventes, pour un consensus d’analystes de Maintenir. L’action se vend à 29,66 dollars et l’objectif de cours moyen, actuellement à 29,38 dollars, suggère que les actions resteront dans une fourchette pour l’avenir prévisible.
Retour à l’accueil Worldnet
