Rétrospectivement, en début d’année, peu de gens pensaient que les marchés se redresseraient autant, surtout après la performance globale de 2022, la pire depuis 2008. Mais nous voilà plus de six mois plus tard et le S&P 500 et en particulier le NASDAQ, chargé de valeurs technologiques, ont largement dépassé les attentes, la hausse étant soutenue par l’appétit des investisseurs pour tout ce qui concerne l’IA.
Mais toutes les actions n’ont pas bénéficié de cette tendance à la hausse de l’IA. Certaines ont été exclues de cette flambée et ont reculé au cours de l’année, bien que cela ne signifie pas qu’elles sont destinées à la corbeille des bonnes affaires permanentes.
En fait, les analystes de la banque géante Goldman Sachs se sont livrés à l’un de leurs passe-temps préférés : identifier les actions qu’ils estiment être prêtes à progresser au cours de la deuxième moitié de l’année. Plus précisément, l’analyste de la société, Adam Samuelson, a identifié une opportunité dans deux actions délaissées qu’il prévoit de voir augmenter dans les mois à venir, de l’ordre de 40% ou plus.
Nous avons examiné ces actions dans la base de données de TipRanks pour voir ce que les autres experts de la Street pensent de leurs chances. Voici les détails.
The Mosaic Company (MOS)
Commençons par le secteur agricole et focalisons-nous sur The Mosaic Company. Ce poids lourd de l’industrie des engrais est réputé pour être l’un des principaux producteurs et distributeurs mondiaux d’engrais concentrés à base de phosphate et de potasse. Basée à Tampa, en Floride, l’entreprise se concentre sur l’extraction et la transformation du phosphate, qui est ensuite utilisé pour produire des engrais agricoles, ainsi que sur la potasse, un nutriment essentiel pour les cultures. Les produits de la société sont essentiels pour favoriser la productivité des cultures et améliorer la fertilité du sol, soutenant ainsi l’industrie agricole mondiale.
Début l’année dernière, les prix des engrais ont augmenté de manière spectaculaire à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie et des sanctions occidentales qui ont suivi contre la Russie et la Biélorussie, ce qui a entraîné des problèmes d’approvisionnement. Cependant, avec la reprise de l’approvisionnement en provenance de la Biélorussie – qui est le troisième plus grand exportateur de potasse – les prix des engrais ont également baissé, ce qui a eu un impact sur les derniers résultats trimestriels de Mosaic.
Au premier trimestre, le bénéfice par action ajusté est passé de 2,41 dollars sur la même période de l’année précédente à 1,14 dollar, manquant ainsi les attentes du marché de 0,11 dollar. Le chiffre d’affaires a également baissé de 8,2% d’une année sur l’autre pour s’établir à 3,6 milliards de dollars, bien que ce chiffre ait dépassé les attentes de Wall Street de 340 millions de dollars. Plus récemment, l’entreprise a indiqué s’attendre à ce que les volumes de ventes de potasse au deuxième trimestre se situent dans le haut de la fourchette de 2 à 2,2 millions de tonnes métriques et que les phosphates se situent dans le bas de la fourchette de 1,8 à 2 millions de tonnes métriques.
Depuis le début de l’année, les actions de MOS ont atteint leur plus haut niveau en mars, mais ont depuis reculé de 36%. Bien que l’analyste d’or Adam Samuelson soit conscient des problèmes actuels, il souligne l’attrait de Mosaic pour les investisseurs.
“Nous reconnaissons que l’environnement turbulent actuel sur le marché des engrais (et des matières premières en général) brouille les perspectives à court terme, mais la direction reste prudente en matière d’allocation du capital et le portefeuille d’actifs de MOS semble être nettement sous-évalué par rapport à ses pairs, sans parler du coût de remplacement potentiel”, note l’analyste.
En conséquence, Samuelson recommande d’acheter des actions MOS, avec un objectif de cours de 62 dollars, ce qui suggère que l’action grimpera d’environ 73% au cours des prochains mois. (Pour suivre la performance de Samuelson, cliquez ici)
Cela dit, l’avis de Samuelson est le plus enthousiaste de la Street. Ailleurs, l’action recueille 3 autres achats, 9 maintiens et 1 vente supplémentaires, ce qui donne un consensus de maintien. Néanmoins, la plupart estiment que les actions sont sous-évaluées ; en se basant sur l’objectif moyen de 45,61 dollars, dans un an, elles se négocieront avec une prime de 27%. (Voir les prévisions de l’action MOS)
Sealed Air Corporation (SEE)
Tournons maintenant notre attention de l’industrie des engrais à l’emballage et à Sealed Air, qui porte bien son nom. Un fait amusant, l’entreprise est responsable de l’invention de l’emblématique Bubble Wrap, le matériau de rembourrage largement utilisé pour protéger les objets fragiles lors de l’expédition, et Sealed Air a été fondée sur cette invention.
Aujourd’hui, Sealed Air est une entreprise mondiale d’emballage qui propose une gamme de solutions d’emballage innovantes pour diverses industries et est leader dans les solutions d’emballage de protection et de sécurité alimentaire. Ses offres comprennent des matériaux d’emballage de protection, tels que la mousse et les coussins d’air, ainsi que des équipements et des systèmes automatisés d’optimisation de l’emballage.
Les problèmes économiques mondiaux n’ont pas épargné l’industrie de l’emballage. Les entreprises utilisant de tels produits ont été impactées par l’environnement de récession, ce qui a également affecté les affaires de SEE.
Au premier trimestre, les volumes ont chuté de 9,3% suite à une baisse de 10,4% au quatrième trimestre, des baisses historiquement importantes que l’entreprise n’avait pas connues depuis 2008-2009. Ainsi, le chiffre d’affaires est ressorti à 1,3 milliard de dollars, en baisse de 7,1% et inférieur de 60 millions de dollars aux attentes du consensus. Le bénéfice par action ajusté de 0,74 dollar a également déçu, manquant les attentes de 0,03 dollar. Pour l’ensemble de l’année, SEE a réitéré ses prévisions de bénéfices par action ajustés dans la fourchette de 3,50 à 3,80 dollars, juste en dessous du consensus à 3,66 dollars au milieu de l’année.
Ce genre de choses n’aide pas la performance d’une action, et en effet, les actions sont en baisse de 23% depuis leur pic de février de cette année. Cependant, selon Adam Samuelson de Goldman Sachs, cela pourrait être une opportunité pour les investisseurs.
“Nous reconnaissons que les pressions cycliques à court terme et le risque d’un rétablissement du volume protecteur situé dans la seconde moitié de l’année apparaissent ambitieux, la force sous-jacente de la franchise de SEE et la croissance à long terme de l’automatisation et des solutions numériques restent nettement sous-évaluées à 9,1x/8,3x 2023/24 EV/EBITDA. Nous pensons que la faiblesse actuelle offre un point d’entrée attractif pour les investisseurs à plus long terme,” a déclaré Samuelson.
Samuelson recommande donc d’acheter des actions SEE, car son objectif de cours de 64 dollars indique un potentiel de rendement d’environ 47% au cours des 12 prochains mois.
Ailleurs dans la Street, 4 autres analystes rejoignent Samuelson dans le camp des haussiers, et avec 7 maintiens supplémentaires, le consensus des analystes considère cette action comme un achat modéré. L’objectif moyen se situe actuellement à 50,27 dollars, ce qui implique que les actions enregistreront une hausse de 15% dans les mois à venir. (Voir les prévisions de l’action SEE)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’analyste en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire vos propres analyses avant de prendre toute décision d’investissement.
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