Les contrats à terme du Dow Jones ont peu changé tôt mercredi, tout comme les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq. CrowdStrike (CRWD) ont progressé dans la nuit suite à la publication des résultats. L’action Tesla a légèrement baissé en raison de la révision à la baisse de la note d’un analyste et d’une nouvelle enquête de sécurité.
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Le rallye boursier a connu de sérieuses pertes après que le chef de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les décideurs politiques sont “prêts à augmenter le rythme des hausses de taux.” Le S&P 500 a franchi sa moyenne mobile de 21 jours et a réduit sa ligne de 50 jours.
Tesla (TSLA) est tombée sous un niveau clé, mais il pourrait s’agir d’une action constructive. Les titans de la technologie Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et la société mère Google Alphabet (GOOGL), qui étaient des gagnants modestes lundi, ont abandonné ces gains mardi.
De nombreux leaders ont relativement bien résisté, tandis que d’autres ont subi des dommages plus importants. Delta Air Lines (DAL), New Relic (NEWR) et Solaire canadien (CSIQ) ont flirté avec des signaux d’achat en raison de la bonne performance de leurs groupes respectifs.
Les investisseurs devraient être prudents en ce qui concerne les nouveaux achats à très court terme et pourraient vouloir réduire quelque peu leur exposition globale.
La vidéo intégrée à cet article traite de l’action du marché de mardi et analyse l’action DAL, Canadian Solar et Freeport-McMoRan.
L’action DAL est à la IBD Big Cap 20. New Relic était l’action du jour de l’IBD mardi.
Le chef de la Fed Powell
Citant des données économiques plus solides, le chef de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que “le niveau final des taux est susceptible d’être plus élevé qu’anticipé précédemment”. Les marchés avaient déjà anticipé des taux plus élevés que ceux prévus par la Fed fin 2022 pour un taux maximum d’environ 5,1 %.
Mais Powell a également indiqué qu’il était ouvert à une nouvelle accélération des hausses de taux de la Fed. “Si l’ensemble des données devait indiquer qu’un resserrement plus rapide est justifié, nous serions prêts à augmenter le rythme des hausses de taux.
Cela met encore plus de pression sur le rapport sur l’emploi de février de vendredi, ainsi que sur le rapport sur l’inflation de l’IPC de la semaine prochaine.
Les chances d’une augmentation de 50 points de base des taux de la Fed le 22 mars ont grimpé à 70,5 %, contre 31 % lundi et 24 % une semaine plus tôt.
Principaux résultats
L’action CRWD a connu une hausse solide après que les bénéfices de CrowdStrike aient été battus et que l’entreprise de cybersécurité ait donné des prévisions à la hausse. L’action CrowdStrike a chuté de 2,1% au cours de la séance de mardi à 124,93, en forte hausse au cours des deux derniers mois, mais toujours bien en dessous de la ligne des 200 jours. Okta (OKTA), Palo Alto Networks (PANW) et Fortinet (FTNT) se sont renforcées.
SoundHound AI (SOUN) a plongé tôt mercredi sur une perte plus faible que prévu au quatrième trimestre et une croissance du chiffre d’affaires qui a été légèrement supérieure. L’acteur de l’IA a donné des prévisions de chiffre d’affaires en ligne pour 2023. L’action SOUN a augmenté de 2,15 % à 3,33 mardi. L’action SoundHound travaille sur un point d’achat de 5,04 à partir d’une consolidation qui s’est principalement formée au-dessus de la ligne des 200 jours.
Dow Jones Futures aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont perdu une fraction par rapport à la juste valeur, revenant sur des gains minimes. Les contrats à terme du S&P 500 ont légèrement baissé et les contrats à terme du Nasdaq 100 étaient juste au-dessus de l’équilibre.
Le rendement du Trésor à 10 ans est resté stable à 3,97% après avoir légèrement dépassé les 4% la nuit dernière.
Les investisseurs recevront le rapport ADP sur l’emploi à 8h15 ET, fournissant une estimation des emplois privés en février. Mais le rapport ADP a des résultats inégaux en ce qui concerne la prévision du rapport sur l’emploi du Département du travail. Le rapport sur l’emploi de février est attendu vendredi.
L’enquête JOLTS à 10 heures (heure de l’Est) révèlera les offres d’emploi en janvier.
N’oubliez pas que l’évolution des contrats à terme du Dow Jones et d’autres indices ne se traduit pas nécessairement par des transactions réelles lors de la prochaine séance boursière régulière.
Rallye boursier
Le rallye boursier a commencé mardi en légère hausse, mais a chuté brusquement après le témoignage hawkish du chef de la Fed Powell à 10 heures (ET).
L’indice Dow Jones Industrial Average a dégringolé de 1,7 % dans les échanges boursiers de mardi. L’indice S&P 500 a dérapé de 1,5%. Le Nasdaq composite a cédé 1,25%. L’indice Russell 2000 des petites capitalisations a reculé de 1,2%.
L’action Apple a chuté de 1,45%, effaçant pratiquement le gain de lundi. En intraday lundi, l’action AAPL a atteint 156,30, effaçant presque un point d’achat de poignée. Microsoft a chuté de 1,1%, plus que compensant l’avancée de 0,6% de lundi. Les actions Apple et Microsoft sont des composantes du Dow Jones, du S&P 500 et du Nasdaq.
Le géant du S&P 500 et du Nasdaq, GOOGL, a glissé de 1,4 %, revenant à sa ligne des 50 jours.
Le rendement du Trésor à 10 ans a en fait baissé de 1 point de base à 3,97 %. Mais les rendements des bons du Trésor à court terme, qui sont plus étroitement liés à la politique de la Fed, se sont envolés. Le rendement à 2 ans a bondi de 12 points de base pour atteindre 5,01 %. Le rendement des bons du Trésor à six mois a augmenté de 17 points de base pour atteindre 5,29 %.
Pendant ce temps, le dollar américain a grimpé en flèche suite au témoignage optimiste de Powell et à la hausse générale des rendements des bons du Trésor, atteignant son plus haut niveau depuis la fin novembre.
Les prix du pétrole brut américain ont chuté de 3,6 % pour atteindre 77,58 dollars le baril. Les inquiétudes concernant la hausse des taux de la Fed, le renforcement du dollar et la faiblesse des importations chinoises ont pesé sur le brut. Les prix du cuivre ont chuté de 2,8% pour des raisons similaires.
ETFs
Parmi les ETF de croissance, l’Innovator IBD 50 ETF (FFTY) a légèrement baissé de 0,6%. Le iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a cédé 1,%, l’action MSFT étant l’un des principaux titres détenus. Le VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) a reculé de 1,2 %
Reflétant des valeurs plus spéculatives, l’ARK Innovation ETF (ARKK) a cédé 1,7 % et l’ARK Genomics ETF (ARKG) 1.1%. L’action Tesla reste l’un des principaux titres des ETF d’Ark Invest.
SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a chuté de 2,85%. L’U.S. Global Jets ETF (JETS) a progressé de 0,65%, avec l’action DAL en bonne place. Le SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) a baissé de 1%. L’Energy Select SPDR ETF (XLE) a chuté de 1,7 % et le Financial Select SPDR ETF (XLF) a dérapé de 2,6 %. Le fonds Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a cédé 1,6 %.
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L’action Tesla
L’action Tesla a chuté de 3,15% à 187,71, repassant sous sa moyenne mobile de 21 jours et sa clôture la plus basse depuis un mois. Le géant des véhicules électriques a un point d’achat agressif à 217,75, mais les investisseurs devraient probablement attendre un mouvement décisif au-dessus de la ligne des 200 jours. La ligne des 200 jours se situe autour de 220 et dérive à la baisse. Une pause prolongée ramènerait la ligne des 200 jours dans la récente consolidation et permettrait à la ligne des 50 jours de rattraper son retard.
Mardi, les données d’enregistrement des véhicules électriques en Chine ont montré une augmentation des ventes de Tesla dans ce pays pour la deuxième semaine consécutive. Mais les livraisons de Tesla en Chine sont toujours sur le point de baisser au premier trimestre par rapport au quatrième trimestre, malgré des baisses de prix importantes.
L’action Tesla a chuté de 1 % avant l’ouverture.
Berenberg a rétrogradé l’action Tesla d’une position d’achat à une position de maintien, affirmant que le prix de l’action a rebondi à une juste valeur. L’analyste a déclaré que les réductions de prix de Tesla affecteront les marges brutes à court terme, mais qu’il prévoit toujours des marges élevées à long terme.
Les régulateurs américains de la sécurité automobile ont ouvert une enquête sur le SUV Model Y de Tesla après avoir reçu deux plaintes selon lesquelles les volants peuvent se détacher pendant la conduite.
La National Highway Traffic Safety Administration a ouvert une nouvelle enquête sur Tesla, cette fois-ci au sujet des volants qui se détachent. L’enquête porte sur environ 120 000 véhicules Model Y à partir de l’année modèle 2023. Dans deux cas, les Model Y ont été livrés aux clients sans le boulon qui maintient le volant sur la colonne de direction.
Analyse de rallye du marché
Le rallye boursier n’a pas bien réagi aux déclarations hawkish du chef de la Fed Jerome Powell et à la perspective d’une accélération des hausses de taux et d’une augmentation des taux.
Le S&P 500 a dégringolé sous sa moyenne mobile de 21 jours et a tout juste entamé sa ligne de 50 jours. Le Nasdaq composite a franchi sa ligne de 21 jours.
Le Dow Jones, qui a atteint la résistance de la ligne des 50 jours lundi, a fortement chuté mardi.
Les pertes de mardi ont fait suite à une séance généralement négative lundi. Les indices des grandes capitalisations ont effacé leurs gains ce jour-là, mais ont relativement bien résisté, grâce à l’action Apple, Google et Microsoft. Toutefois, les perdants ont dépassé les gagnants dans un rapport de près de 2 à 1.
Le Russell 2000, qui est tombé sous sa ligne des 21 jours lundi, a chuté juste au-dessus de sa ligne des 50 jours mardi. L’indice des petites capitalisations a connu sa pire clôture depuis fin janvier.
La plupart des grandes valeurs ont chuté en même temps que l’ensemble du marché. Les valeurs qui semblaient prometteuses lundi matin ont beaucoup reculé.
Les sociétés minières telles que FCX ont chuté mardi en raison de la hausse du dollar et des inquiétudes concernant l’économie chinoise. Mais en général, les valeurs phares n’ont pas encore trop souffert.
L’action DAL et d’autres compagnies aériennes semblent en bonne santé, de même que de nombreux noms du secteur du voyage en général. L’action CSIQ se situe à un point d’achat et plusieurs sociétés solaires tentent de briller. L’action NEWR se consolide bien. L’action Tesla pourrait bénéficier d’une pause plus longue, mais elle se comporte encore relativement bien.
Avec un rendement du Trésor à 10 ans proche de 4 %, des taux à plus court terme dépassant les 5 % et un dollar en hausse, il est compréhensible que la reprise du marché boursier éprouve des difficultés.
Le rapport sur l’emploi de vendredi et le rapport sur l’inflation CPI de la semaine prochaine pourraient confirmer les attentes d’une hausse d’un demi-point des taux d’intérêt de la Fed ce mois-ci. Comme l’a montré la liquidation de mardi, c’est la réaction du marché qui compte, pas la nouvelle.
Le S&P 500 tient à peine la ligne des 50 jours et n’est pas loin de tester à nouveau la ligne des 200 jours. Le Nasdaq et le Russell 2000 pourraient facilement passer sous des niveaux majeurs. A la hausse, le dépassement des plus hauts intrajournaliers de lundi casserait les lignes de tendance à court terme pour le S&P 500, le Nasdaq et le Russell.
La stratégie de marché des ETF de l’IBD permet d’anticiper le marché
Que faire maintenant ?
Juste au moment où le rallye boursier semble reprendre de la vigueur, des nouvelles négatives le font retomber. S’agit-il d’une pause à court terme dans une fourchette de négociation ou du début de quelque chose de plus sérieux ? Il ne faudrait pas grand-chose pour déclencher un affaiblissement important ou un regain de vigueur.
Les investisseurs doivent donc être préparés et prêts à agir.
Il est probablement préférable d’attendre d’y voir plus clair avant d’acheter. De toute façon, peu de titres ont affiché de nouveaux signaux d’achat mardi. Les investisseurs devraient plutôt envisager d’abandonner ou de réduire leurs positions récentes si elles ne fonctionnent pas.
Continuez à travailler sur vos listes de surveillance. Le marché à fourchettes est délicat à jouer, mais de nombreuses nouvelles bases et des replis haussiers se dessinent également.
Lisez The Big Picture tous les jours pour rester en phase avec la direction du marché et les actions et secteurs phares.
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