Définition, formule et cas d’utilisation

Vous envisagez d’investir ou de développer votre entreprise ? Vous devez mesurer quelques paramètres importants. L’un d’entre eux est le ratio d’endettement. Ce chiffre clé donne un aperçu de la santé d’une entreprise, un facteur crucial pour les sociétés qui prévoient de s’introduire en bourse. Les prêteurs l’utilisent pour prendre des décisions de prêt et les investisseurs s’en servent pour évaluer les performances de l’entreprise.

Intéressé(e) ? Voici tout ce qu’il faut savoir sur le ratio d’endettement.

Qu’est-ce que le ratio d’endettement ?

Le ratio d’endettement (ou ratio D/E) indique le niveau d’endettement d’une entreprise par rapport au capital investi par ses propriétaires et aux bénéfices non distribués. Ce ratio est calculé en divisant le total des dettes d’une entreprise par le total des capitaux propres.

La formule du ratio d’endettement est la suivante :

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Ratio D/E = Dette totale / Fonds propres totaux

Exemple de ratio d’endettement

Prenons un exemple pour plus de clarté. Supposons qu’une entreprise ait une dette totale de 800 000 $ et des capitaux propres de 200 000 $. Vous calculeriez le ratio D/E comme suit :

Ratio D/E = 800 000 $ / 200 000 $ = 4

Vous pouvez également exprimer le ratio D/E en pourcentage. Dans notre cas, un ratio D/E de 4 équivaut à 400 %. Cela signifie que pour chaque dollar de fonds propres, l’entreprise a une dette de 4 dollars. Les entreprises dont le ratio D/E est élevé peuvent avoir des difficultés à couvrir leurs dettes.

Types de dettes dans le ratio D/E

Un ratio D/E peut inclure tout ou partie des types de dettes suivants :

• Charges à payer
• Dettes à court terme
• Dette à long terme
• Comptes à payer
• Contrats de location et autres accords financiers dans le bilan d’une entreprise

Le ratio D/E est extrêmement utile pour les investisseurs potentiels. Il les aide à comprendre le montant des capitaux propres déjà engagés dans une entreprise. Les banques utilisent également le ratio D/E pour déterminer le niveau d’endettement d’une entreprise avant d’approuver des prêts ou d’autres formes de crédit. Ce ratio est essentiel pour évaluer le risque potentiel lié à l’octroi d’un prêt à une entreprise donnée.

Interprétation du ratio d’endettement

Un ratio dettes/fonds propres élevé signifie généralement qu’une entreprise a davantage recours à l’emprunt pour financer ses activités, ce qui implique un risque plus élevé. Cette situation est fréquente dans les start-ups ou les entreprises à croissance rapide, où un risque important peut s’accompagner de récompenses potentielles élevées. En revanche, des secteurs comme les services publics ou l’industrie manufacturière, qui nécessitent des investissements importants, affichent régulièrement des ratios plus élevés.

Bien qu’un ratio inférieur soit généralement préférable, un ratio excessivement bas pourrait indiquer une sous-utilisation des actifs. Cela pourrait rendre l’entreprise moins attrayante pour les investisseurs. Un bon ratio d’endettement se situe entre 1,5 et 2.

Conseils pour réduire le passif total de votre entreprise

Votre ratio d’endettement est trop élevé ? Ne vous inquiétez pas. Nous vous proposons des mesures concrètes pour y remédier :

• Augmentez vos profits : Cherchez des moyens d’augmenter les ventes, comme la promotion d’articles populaires ou la vente croisée. Dans le même temps, identifiez les domaines dans lesquels vous pouvez réduire les coûts : envisagez de négocier avec les fournisseurs ou de réduire les frais généraux dans la mesure du possible.
• Maîtrisez vos stocks : Mettez en place un système solide de gestion des stocks – il peut s’agir simplement d’examiner régulièrement les niveaux de stock et les données relatives aux ventes. Limitez vos stocks afin d’éviter d’immobiliser des fonds dans des stocks excédentaires.
• Donnez suite à vos prêts : Commencez par vous attaquer à vos dettes à taux d’intérêt les plus élevés – c’est ce qu’on appelle la méthode de l'”avalanche”. Automatisez les paiements de vos prêts pour ne jamais les manquer. N’alourdissez pas votre fardeau en contractant de nouvelles dettes.
• Refinancez raisonnablement : Si vous avez des prêts à taux d’intérêt élevé, demandez à votre banque quelles sont les possibilités de refinancement. Surveillez les taux du marché et profitez de leur baisse pour restructurer votre dette, ce qui vous permettra de réduire les intérêts que vous payez et votre dette globale.

Cas d’utilisation du ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a plusieurs utilisations. Par exemple :

• Les investisseurs utilisent le ratio d’endettement pour évaluer le risque d’un investissement dans une entreprise donnée. Un ratio élevé indique un recours plus important au financement par l’emprunt, ce qui suggère un investissement plus risqué.
• Les créanciers se basent sur ce ratio pour déterminer la capacité d’une entreprise à rembourser ses emprunts. Un ratio élevé indique un endettement plus important, ce qui fait potentiellement de l’entreprise un emprunteur risqué.
• Les analystes financiers utilisent le ratio d’endettement pour comparer la santé financière d’une entreprise à celle d’autres entreprises du même secteur. Un ratio supérieur à la moyenne peut être le signe d’un problème.
• La direction de l’entreprise utilise ce ratio pour planifier ses stratégies financières. Si le ratio est élevé, ils peuvent choisir d’augmenter le financement par fonds propres pour améliorer la stabilité financière.

Utilisation du ratio dettes/capitaux propres pour l’effet de levier financier

Maintenant que vous avez appris ce qu’est le ratio d’endettement, il est temps de l’utiliser comme levier financier. Comparez le ratio de votre entreprise à celui d’entreprises similaires dans votre secteur d’activité. Cet exercice peut vous donner un aperçu de votre situation financière.

Ne vous arrêtez pas là. Il est essentiel d’associer le ratio d’endettement à d’autres mesures telles que le ratio de liquidité générale, le rendement des capitaux propres et la marge bénéficiaire nette. En les combinant, vous obtiendrez une image financière complète.

Enfin, surveillez souvent le ratio D/E. Cela vous aidera à repérer les tendances. Cela vous aidera à repérer les tendances, à résoudre les problèmes rapidement et à rester en bonne santé financière.

Ratio d’endettement FAQ

Le ratio d’endettement peut-il être négatif ?

Oui. Lorsque les taux d’intérêt de la dette d’une entreprise dépassent ses bénéfices sur investissements, son ratio d’endettement sera négatif.

Une entreprise peut se retrouver en situation de ratio d’endettement négatif pour diverses raisons :

• Pour couvrir ses pertes, l’entreprise choisit de s’endetter davantage au lieu d’augmenter ses fonds propres.
• Au lieu de maintenir les paiements dans la limite des capitaux propres, la société a distribué des dividendes élevés.
• La société a subi une grave crise financière à la suite de la distribution de dividendes importants.

Que signifie un ratio d’endettement de 1,5 ?

Un ratio d’endettement de 1,5 signifie qu’une entreprise a 1,50 $ de dettes pour chaque dollar de capitaux propres. Ce ratio est utilisé pour évaluer le risque potentiel (et la récompense potentielle) d’une entreprise.

Un ratio dettes/fonds propres plus élevé est-il préférable ?

Cela dépend. Par exemple, dans des secteurs comme les télécommunications ou les services publics, où les gros investissements sont courants, les entreprises peuvent préférer un ratio d’endettement plus élevé. En revanche, dans des secteurs en pleine évolution comme la mode ou les start-ups technologiques, un ratio d’endettement élevé peut être le signe d’un problème. En résumé, un ratio plus élevé peut signifier plus de risques, mais aussi des rendements potentiels plus importants.

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