L’année a été difficile pour les valeurs technologiques, mais il y a des raisons d’espérer une croissance à long terme.
La volatilité du marché, les problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement et la hausse de l’inflation ont tous contribué à la chute des cours. Les recherches de Morningstar suggèrent également que les grandes entreprises technologiques pourraient voir leurs bénéfices du troisième trimestre fortement affectés par la vigueur du dollar qui ronge les bénéfices réalisés à l’étranger.
De nombreux fonds négociés en bourse qui se concentrent sur des thèmes liés aux valeurs technologiques ont connu une situation tout aussi difficile. Les deux plus grands ETF sur les semi-conducteurs,
iShares Semiconductor
ETF (SOXX) et
VanEck Semiconductor
ETF (SMH), se négociaient près de leurs plus bas niveaux sur 52 semaines à la fin du trimestre.
Alors, quelle est la bonne nouvelle ? Le secteur – les semi-conducteurs en particulier – a reçu un coup de pouce de Washington cet été.
En août, le Congrès a adopté la loi sur les puces et la science de 2022, une loi qui fournira 52,7 milliards de dollars aux entreprises américaines de semi-conducteurs pour la recherche et le développement, la fabrication et le développement de la main-d’œuvre. Le projet de loi comprend également des dispositions visant à renforcer la chaîne d’approvisionnement des entreprises américaines et à stimuler l’innovation technologique. Le projet de loi donne un coup de pouce aux fabricants de puces et autres entreprises technologiques américaines.
Les experts en valeurs technologiques affirment que le projet de loi pourrait soutenir la croissance à long terme du secteur. Lorsque nous pensons à l’économie du futur, nous la répartissons en ce que nous appelons des « mégatendances » », explique le Dr.
Jay Jacobs,
responsable américain de la thématique et des FNB d’actions actives, chez
BlackRock Inc.
« Les semi-conducteurs alimentent chaque industrie dans notre mégatendance des technologies de rupture. Même si nous avons vu ces entreprises prendre quelques coups cette année, nous pensons qu’il est important de se concentrer sur les trois, cinq ou dix prochaines années. Sur ces horizons de temps, l’opportunité est significative. »
Parier sur les jetons
Il existe un certain nombre d’ETF thématiques qui offrent une exposition aux sociétés de semi-conducteurs, ainsi qu’à d’autres sociétés technologiques qui dépendent des puces pour fonctionner. Les prix de ces fonds peuvent varier, et les experts préviennent que les valeurs technologiques ne sont pas encore sorties du bois : Les investisseurs devront peut-être s’accrocher à une certaine volatilité pour le reste de l’année.
Il existe une multitude d’options à prix moyen. SOXX, par exemple, avec un ratio de frais de 0,43%, suit un indice de sociétés américaines de semi-conducteurs à grande capitalisation, tandis que SMH, avec un ratio de frais de 0,35%, comprend des sociétés à grande et moyenne capitalisation, ainsi que certaines sociétés étrangères cotées aux États-Unis, telles que
Fabrication de semi-conducteurs à Taiwan Co.
Il y a un tas de fonds passifs dont les dépenses varient.
Invesco PHLX Semiconductor
(SOXQ), dont le ratio de dépenses est de 0,19 %, suit un indice pondéré par la capitalisation boursière de 30 sociétés de semi-conducteurs cotées aux États-Unis.
SPDR S&P Semiconductor
ETF (XSD) suit un indice toutes capitalisations des sociétés américaines de semi-conducteurs et a un ratio de dépenses de 0,35%.
First Trust Nasdaq Semiconductor
ETF (FTXL), qui suit un indice des 30 sociétés de semi-conducteurs les plus liquides aux États-Unis, a un ratio de dépenses de 0,60 %.
Invesco propose également un fonds dans cette catégorie avec une touche quantitative.
Invesco Dynamic Semiconductors
ETF (PSI). Ce fonds utilise une méthodologie quantitative exclusive pour investir dans 30 sociétés de semi-conducteurs de toutes capitalisations, pondérées dans un indice en fonction de leur potentiel de rendement. Le PSI a un ratio de dépenses de 0,56%.
Powered by chips
Certains ETF ont une vision plus large du marché des puces. Étant donné que les semi-conducteurs alimentent un aspect ou l’autre de presque toutes les grandes industries de l’économie actuelle – surtout dans le domaine de la technologie – certains fonds thématiques vous donnent une exposition à la fois aux puces et aux industries qu’elles alimentent.
Les FNB Amplify
Amplify Thematic All-Stars
(MVPS) a créé un indice composite des sociétés les plus populaires dans chaque sous-secteur majeur de la technologie, y compris la technologie financière et l’innovation en matière de soins de santé. Dans ce fonds, vous trouverez des sociétés telles que le fabricant de puces, le fabricant d’ordinateurs et le fournisseur de services de santé.
Nvidia Corp.
NVDA 5.48%
mais aussi des entreprises alimentées par des puces, notamment le fabricant de technologies énergétiques.
Enphase Energy Inc.
ENPH -4.62%
et le fabricant de voitures à puce
Tesla.
TSLA -3.64%
Le fonds a un ratio de dépenses de 0,49%.
Mike Akins,
associé fondateur d’ETF Action, qui a créé l’indice pour MVPS, dit qu’un indice composite peut donner un peu d’exposition aux entreprises les plus populaires dans les secteurs à puce. « Il s’agit d’un ensemble d’opportunités diversifié. Des choses comme le projet de loi sur les puces pourraient aider les entreprises américaines à prendre une plus grande part du marché. Chaque fois que vous voyez un soutien stratégique comme celui-ci, cela peut avoir un impact sur les gagnants et les perdants », dit-il.
D’autres fonds thématiques offrent une exposition plus ciblée.
Simplifier le cloud Volt et les perturbations de la cybersécurité
ETF (VCLO) est un fonds thématique géré activement qui investit dans les entreprises les plus populaires dans le domaine du cloud computing et de la cybersécurité, des secteurs qui ont un certain chevauchement avec les fabricants de puces. Et, en effet, le fonds est exposé à certaines d’entre elles, en plus des entreprises qui mettent les puces au service de l’informatique en nuage à haute performance et de la surveillance de la cybersécurité, telles que
Cisco Systems
CSCO 1.53%
ou
Infosys.
INFY 0.77%
Mais vous devrez payer pour la gestion active ; le ratio de dépenses du fonds est de 0,95 %.
Global X Robotique et intelligence artificielle
ETF (BOTZ) est un autre exemple. Ce fonds se concentre sur les robots, mais offre également une exposition aux fabricants de puces tels que Nvidia, dont les produits alimentent les machines. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,68 %.
Mme McCann est écrivain à New York. On peut la joindre à [email protected].
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