Comment investir dans les matières premières : Les experts pèsent le pour et le contre

Que sont les matières premières ?

Les matières premières sont une classe d’actifs composée de matières premières utilisées pour fabriquer des biens de consommation. Ces matières peuvent contribuer à diversifier la composition des actifs d’un investisseur et à répartir le risque entre différents types d’actifs.

« Une matière première est un bien ou un service dont la grande disponibilité diminue l’importance des facteurs autres que le prix (tels que la marque, le caractère unique ou l’attrait) pour déterminer sa valeur », explique Thomas Samuelson, CFA, CMT et directeur des investissements chez Vineyard Global Advisors. « Une matière première est fongible, dans la mesure où il y a généralement peu de différenciation entre l’offre de différentes sources. »

Certaines des matières premières les plus courantes dans lesquelles investir entrent généralement dans l’une des catégories suivantes :

• Agricole : Ce type de marchandise comprend généralement des produits comme le café, le maïs, le sucre, le soja et le blé. Ces cultures sont couramment utilisées dans des produits de consommation populaires et peuvent également constituer une source de nourriture pour les humains et le bétail.
• L’énergie : Les produits énergétiques comprennent le pétrole brut utilisé pour les transports et la production de plastiques, le gaz naturel utilisé pour l’électricité et l’essence, qui alimente les véhicules personnels.
• Métaux : Les métaux comprennent l’or, utilisé pour la fabrication de bijoux, l’argent, également utilisé pour la fabrication de bijoux et de nombreux autres usages industriels, et le cuivre, la forme la plus répandue de câblage électrique.
• Le bétail : Le bétail populaire comme les bovins et les porcs est considéré comme une marchandise.

Comment investir dans les matières premières ?

Il existe plusieurs façons d’investir dans les matières premières ou de s’y exposer :

1. En achetant le produit physique. Il est possible d’acheter une marchandise brute, comme une barre d’or. Cependant, si vous optez pour cette solution, vous devrez tenir compte des coûts associés à la détention d’une marchandise physique, comme les frais de stockage.
2. Investir dans des actions ou des ETF de matières premières. Si investir dans les matières premières physiques n’est pas votre tasse de thé, vous pouvez investir indirectement dans les matières premières en investissant dans des actions de matières premières. Il s’agit d’actions de sociétés qui produisent ou transforment certaines matières premières. « Cette approche permet de profiter à la fois de la hausse des prix des matières premières et du potentiel de la société à ajouter de la valeur en augmentant la production d’une matière première particulière ou en fournissant un revenu par le versement d’un dividende », explique M. Samuelson. Un FNB de matières premières suit les prix d’une matière première ou de l’indice correspondant et donne à l’investisseur la propriété d’un ensemble de contrats adossés à cette matière première.

Avantages et inconvénients des investissements dans les matières premières

Comme tout autre investissement, les matières premières ne sont pas exemptes d’avantages et d’inconvénients. Si vous envisagez d’investir dans les matières premières, voici quelques-uns des principaux avantages et inconvénients à noter :

Avantages : Les matières premières peuvent générer des profits à court terme. Il n’y a pas de véritable moyen de chronométrer le marché, mais s’il vous arrive d’acheter et de vendre une marchandise au bon moment, vous pouvez générer un profit important. « Comme les contrats à terme ne requièrent généralement qu’une marge de 5 %, vous pourriez contrôler 100 000 $ de cuivre pour un investissement initial de seulement 5 000 $. Si le prix sous-jacent du cuivre augmentait de 10 %, la valeur du cuivre que vous contrôlez passerait de 100 000 à 110 000 dollars, soit un bénéfice de 10 000 dollars, mais le rendement de votre investissement initial de 5 000 dollars serait de 100 % (10 000 dollars de bénéfice sur 5 000 dollars d’investissement initial) », explique Samuelson. « Bien sûr, vous devez avoir raison sur la direction du prix du cuivre, et vous pouvez recevoir un appel de marge vous obligeant à mettre plus d’argent si la position évolue contre vous. »

Pour : Les matières premières peuvent être une couverture contre l’inflation. Ces actifs ont tendance à augmenter en période de forte inflation, lorsque la valeur du dollar baisse. Selon le 2021 recherche de Vanguard sur la base de l’indice Bloomberg Commodity, une hausse de 1 % de l’inflation inattendue entraînerait une hausse de 7 à 9 % des matières premières.

Contre : Les matières premières peuvent être extrêmement volatiles. Si les matières premières ne se comportent pas comme les autres classes d’actifs, elles peuvent néanmoins être risquées. « Les matières premières sont notoirement volatiles et il peut être difficile de prévoir l’évolution de leurs prix », déclare Samuelson. « Des événements inconnus tels que la météo, la géopolitique et les perspectives économiques mondiales peuvent avoir un impact considérable sur l’offre et la demande, et donc sur le prix des matières premières. »

Contre : Les matières premières ne produisent pas de revenus pour les investisseurs. Certains investissements tels que les actions, les obligations et l’immobilier produisent des revenus réguliers pour les investisseurs sous forme de dividendes ou de revenus locatifs, mais les matières premières ne produisent pas de revenus pour les investisseurs, à moins qu’elles ne soient vendues et qu’un profit soit réalisé sur cette vente.

Ce qu’il faut retenir

Connaître les différents types d’investissements disponibles et leur comportement habituel peut vous aider à élargir votre champ d’action, à diversifier votre portefeuille et, éventuellement, à vous protéger contre l’inflation en période de turbulences économiques.