Ce signal boursier indique que le S&P 500 devrait bondir de 25 % au cours de l’année à venir.

• Selon Bank of America, le marché boursier recèle encore un important potentiel de hausse.

• La banque a déclaré que le S&P 500 pourrait bondir de 25 % au cours de l’année prochaine sur la base d’un indicateur haussier.

• “Les prévisions de croissance à long terme du consensus des analystes suggèrent aujourd’hui des gains importants”, a déclaré Savita Subramanian de BofA.

Le S&P 500 pourrait bondir de plus de 25 % au cours des 12 prochains mois, selon un indicateur boursier haussier qui mesure le sentiment des analystes de Wall Street. Bank of America’s Savita Subramanian.

Mme Subramanian a observé que les prévisions de croissance des bénéfices à long terme des analystes de Wall Street se situent à des niveaux historiquement bas, ce qui témoigne d’un pessimisme généralisé. Généralement, lorsqu’il y a un tel niveau de pessimisme à l’égard des bénéfices futurs des entreprises, le marché boursier produit des rendements spectaculaires.

“La valorisation est un outil puissant de prévision à long terme, mais le sentiment a été plus prédictif des rendements à court terme, et les prévisions de croissance à long terme du consensus des analystes suggèrent aujourd’hui des gains importants”, a déclaré M. Subramanian. “Les prévisions de croissance à long terme ont chuté à partir de 2022, [and] se situe près des plus bas de COVID.”

Wall Street prévoit actuellement une croissance totale des bénéfices à long terme d’environ 7 % pour le S&P 500, ce qui correspond aux niveaux observés en mars 2020 et en mars 2009, deux périodes au cours desquelles les actions ont enregistré des gains considérables au cours de l’année suivante.

Il y a un an, les analystes prévoyaient une croissance des bénéfices à long terme de 11 % pour le S&P 500, alors que le niveau de croissance sur les cinq dernières années était de 12 %.

Tout comme les faibles prévisions de bénéfices à long terme des analystes de Wall Street se sont révélées être un indicateur haussier pour les actions, les prévisions de croissance élevées se sont révélées être un signal baissier pour les actions.

“Une faible croissance à long terme [expectations] a été haussière. En fait, en novembre 2021, nous avons indiqué que des attentes élevées constituaient une configuration baissière, compte tenu de la forte relation inverse entre la croissance à long terme et les rendements futurs du S&P 500”, a déclaré M. Subramanian. Quelques mois plus tard, le marché boursier est entré dans une phase baissière d’un an.

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La configuration haussière du marché boursier, telle que suggérée par cet indicateur de sentiment contrarien, est alimentée par les analystes qui s’attendent à un ralentissement important de la croissance des bénéfices dans presque tous les secteurs, y compris celui de l’énergie. Mais M. Subramanian n’est pas de cet avis.

“Les entreprises du secteur de l’énergie font preuve d’une nouvelle discipline en matière d’approvisionnement. L’offre de pétrole est limitée en général”, a déclaré M. Subramanian, suggérant que les compagnies pétrolières seront en mesure de naviguer à travers le monde. toute baisse potentielle du prix du pétrole.

Et il y a des raisons de croire que la croissance des bénéfices peut dépasser les attentes des analystes à l’avenir, selon la note, y compris un regain d’attention de la part des entreprises pour l’efficacité, “ce qui est favorable à la préservation des marges”.

“Les investissements sont importants, et si les services de communication doivent croître deux fois plus vite, des dépenses supplémentaires dans les réseaux et les infrastructures sont nécessaires et devraient profiter à l’énergie, aux métaux, aux services publics et même à la vente au détail (croissance des salaires plus soutenue)”, a déclaré M. Subramanian.

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