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ST. LOUIS, 07 août 2023 (GLOBE NEWSWIRE) – BellRing Brands, Inc. (NYSE:BRBR) (“BellRing”), une société de portefeuille opérant dans la catégorie mondiale de la nutrition pratique, a publié aujourd’hui ses résultats pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 juin 2023.
Faits saillants :
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- Troisième trimestre des ventes nettes de 445,9 millions de dollars
- Bénéfice d’exploitation de 76,0 millions de dollars; bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires de 44,3 millions de dollars et un EBITDA ajusté* de 86,9 millions de dollars
- Généré 110,4 millions de dollars de liquidités provenant des opérations
- Augmenté les prévisions de chiffre d’affaires net pour l’exercice 2023 à 1,63 – 1,67 milliard de dollars et les prévisions d’EBITDA ajusté* à 330 – 338 millions de dollars.
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*L’EBITDA ajusté est une mesure non conforme aux PCGR. Pour plus d’informations sur les mesures non GAAP, voir les explications correspondantes présentées dans la section ” Utilisation de mesures non GAAP ” plus loin dans ce communiqué. BellRing fournit des indications sur l’EBITDA ajusté uniquement sur une base non PCGR et ne fournit pas de rapprochement de ses indications prospectives sur l’EBITDA ajusté non PCGR avec la mesure PCGR la plus directement comparable en raison de la difficulté inhérente à la prévision et à la quantification de certains montants nécessaires à un tel rapprochement, y compris les ajustements décrits à la rubrique ” Perspectives ” plus loin dans ce communiqué.
“Notre dynamique commerciale s’est poursuivie ce trimestre, avec des résultats légèrement supérieurs à nos attentes. Premier Protein a vu la croissance de sa consommation s’accélérer ce trimestre grâce à la réintroduction de nos saveurs de shakes, et DymatizeLa consommation de Dymatize est restée forte grâce aux gains de distribution. Les deux marques ont gagné des parts de marché et de nouveaux ménages, bénéficiant d’investissements accrus dans les marques et de vents contraires continus dans la catégorie”, a déclaré Darcy H. Davenport, président et chef de la direction de BellRing. “L’expansion de notre capacité de production est en bonne voie. Une nouvelle usine de cofabrication est entrée en service au cours du trimestre et a démarré en douceur. Notre performance au troisième trimestre et notre visibilité sur le quatrième trimestre nous rendent confiants dans notre capacité à terminer l’année en position de force.”
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Consommation en dollars de Premier Protein Les shakes prêts à boire (“RTD”) et les shakes à base d’eau. Dymatize ont augmenté respectivement de 26,8 % et de 38,6 % au cours de la période de 13 semaines se terminant le 2 juillet 2023, par rapport à la même période en 2022 (y compris les produits IRI Multi Outlet des États-Unis (” U.S. “), y compris les produits de commodité et les estimations de la direction concernant les canaux non suivis).
Troisième Résultats d’exploitation du troisième trimestre
Le chiffre d’affaires net s’est élevé à 445,9 millions de dollars, soit une augmentation de 20,3 %, ou 75,3 millions de dollars, par rapport à la période de l’année précédente, sous l’effet d’une amélioration de 11,0 % du prix/mix et d’une augmentation de 9,3 % du volume.
Premier Protein Le chiffre d’affaires net a augmenté de 19,9 %, grâce à une amélioration de 10,2 % du prix/mix et à une augmentation de 9,7 % du volume. Premier Protein Les ventes nettes de shakes RTD ont augmenté de 19,1%, grâce à une augmentation de 10,0% des volumes et à une amélioration de 9,1% du prix/mix. L’augmentation de la production de shakes RTD, la réintroduction de certains parfums de shakes et la croissance de la catégorie RTD ont favorisé la croissance des volumes. En outre, le chiffre d’affaires net a bénéficié de prix de vente nets moyens plus élevés, grâce à des augmentations de prix destinées à compenser l’inflation significative des coûts.
Dymatize Le chiffre d’affaires net a augmenté de 32,3 %, grâce à une hausse de 46,4 % des volumes, partiellement compensée par une baisse de 14,1 % du prix/mix. Le chiffre d’affaires net a bénéficié d’une croissance en volume due (i) aux gains de distribution et à la croissance organique et (ii) à la suppression des élasticités de prix temporaires de la période de l’année précédente. La croissance des volumes a été partiellement compensée par la baisse des prix de vente nets moyens, due à l’augmentation des dépenses promotionnelles et à l’évolution défavorable de la gamme de produits par rapport à la période de l’année précédente.
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La marge brute s’est élevée à 136,0 millions de dollars, soit 30,5 % du chiffre d’affaires net, ce qui représente une augmentation de 13,1 %, soit 15,8 millions de dollars, par rapport aux 120,2 millions de dollars, soit 32,4 % du chiffre d’affaires net, enregistrés au cours de la période de l’année précédente. La marge brute comprend des ajustements défavorables à la valeur de marché sur les couvertures de marchandises de 1,9 million de dollars et 0,7 million de dollars au troisième trimestre 2023 et 2022, respectivement, qui ont été traités comme des ajustements pour les mesures non conformes aux PCGR. La baisse de la marge brute est due à l’inflation du coût des intrants et à l’augmentation des activités promotionnelles, qui n’ont été que partiellement compensées par des actions sur les prix et des taux de fret favorables.
Les frais de vente et d’administration se sont élevés à 55,1 millions de dollars, soit 12,4 % du chiffre d’affaires net, ce qui représente une augmentation de 7,3 millions de dollars par rapport aux 47,8 millions de dollars, soit 12,9 % du chiffre d’affaires net, de la période de l’année précédente. Les frais de vente et d’administration du troisième trimestre 2022 comprenaient 0,9 million de dollars de frais engagés dans le cadre de la séparation de BellRing de Post Holdings, Inc. (” Post “), qui ont été traités comme des ajustements pour les mesures non conformes aux PCGR. Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux du troisième trimestre 2023 comprenaient des frais de marketing et de publicité grand public plus élevés de 6,7 millions de dollars et des frais de distribution et d’entreposage plus élevés en raison de l’augmentation des volumes.
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Le bénéfice d’exploitation s’est élevé à 76,0 millions de dollars, soit une augmentation de 12,6 %, ou 8,5 millions de dollars, par rapport aux 67,5 millions de dollars de la période de l’année précédente.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires s’est élevé à 44,3 millions de dollars, soit une augmentation de 13,3 %, ou 5,2 millions de dollars, comparativement à 39,1 millions de dollars pour la période de l’exercice précédent. Le bénéfice net par action ordinaire diluée s’est élevé à 0,33 $, contre 0,29 $ pour la période de l’exercice précédent. Le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires* était de 45,7 millions de dollars, ou 0,34 $ par action ordinaire diluée*, contre 42,5 millions de dollars, ou 0,31 $ par action ordinaire diluée*, pour la période de l’année précédente.
Le BAIIA ajusté* s’est élevé à 86,9 millions de dollars, soit une augmentation de 7,5 %, ou 6,1 millions de dollars, par rapport aux 80,8 millions de dollars de la période de l’année précédente.
*Le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires, le bénéfice dilué ajusté par action ordinaire et le BAIIA ajusté sont des mesures non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements sur les mesures non conformes aux PCGR, voir les explications connexes présentées à la rubrique ” Utilisation de mesures non conformes aux PCGR ” plus loin dans le présent communiqué.
Neuf Résultats d’exploitation mensuels
Le chiffre d’affaires net s’est élevé à 1 194,2 millions de dollars, soit une augmentation de 20,3 %, ou 201,9 millions de dollars, par rapport à la période de l’année précédente, sous l’effet d’une amélioration de 14,6 % du prix/mix et d’une augmentation de 5,7 % du volume. Premier Protein Le chiffre d’affaires net a augmenté de 22,8 %, grâce à une amélioration de 15,8 % du prix/mix et à une augmentation de 7,0 % du volume. Dymatize Le chiffre d’affaires net a augmenté de 15,4 %, grâce à une amélioration de 9,9 % du prix/mix et à une augmentation de 5,5 % du volume.
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La marge brute était de 374,9 millions de dollars, soit 31,4 % des ventes nettes, une augmentation de 25,2 %, soit 75,4 millions de dollars, par rapport à 299,5 millions de dollars, soit 30,2 % des ventes nettes, au cours de la période de l’année précédente. L’augmentation de la marge brute est due à des mesures de tarification qui ont compensé l’inflation significative des coûts, à la compensation des inefficacités logistiques de la période de l’année précédente et à des taux de fret favorables.
Les frais de vente et d’administration se sont élevés à 151,1 millions de dollars, soit 12,7 % du chiffre d’affaires net, une augmentation de 17,6 millions de dollars par rapport aux 133,5 millions de dollars, soit 13,5 % du chiffre d’affaires net, de la période de l’année précédente. Les frais de vente et d’administration comprennent 0,7 million $ et 13,2 millions $ pour les neuf mois terminés les 30 juin 2023 et 2022, respectivement, de coûts encourus dans le cadre de la séparation de BellRing de Post, qui ont été traités comme des ajustements pour les mesures non GAAP. Les frais généraux pour les neuf mois clos le 30 juin 2023 comprenaient des frais de marketing et de publicité grand public plus élevés de 15,1 millions de dollars.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires s’est élevé à 119,4 millions de dollars, soit une augmentation de 145,7 %, ou 70,8 millions de dollars, comparativement à 48,6 millions de dollars pour la période de l’exercice précédent. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la période de l’exercice précédent comprenait la perte sur l’extinction de la dette, nette de 17,6 millions de dollars, dont il est question plus loin dans le présent communiqué et qui a été traitée comme un ajustement des mesures non conformes aux PCGR, et excluait 33,7 millions de dollars de bénéfice net attribuable à la participation minoritaire rachetable de la Société (la ” NCI “). Le bénéfice net par action ordinaire diluée s’est élevé à 0,89 $, contre 0,61 $ pour la période de l’année précédente. Le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires* s’est élevé à 122,6 millions de dollars, soit 0,91 dollar par action ordinaire diluée*, contre 67,0 millions de dollars, soit 0,84 dollar par action ordinaire diluée*, pour la période de l’année précédente. Le nombre moyen pondéré dilué d’actions ordinaires en circulation était de 134,5 millions, contre 79,7 millions pour la période de l’année précédente, l’augmentation étant due à l’essaimage (voir définition ci-dessous).
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Le BAIIA ajusté* s’est élevé à 239,8 millions de dollars, soit une augmentation de 25,2 %, ou 48,3 millions de dollars, par rapport aux 191,5 millions de dollars de la période de l’année précédente. Le BAIIA ajusté de la période de l’année précédente comprenait un ajustement pour la partie du bénéfice net consolidé de BellRing Brands, LLC (” BellRing LLC “) qui a été attribuée au PSC au cours de la période précédant la distribution par Post à ses actionnaires de 80,1 % de la participation de Post dans BellRing (la ” distribution ” et, avec les transactions connexes, la ” scission “), ce qui a entraîné le calcul du BAIIA ajusté incluant 100 % de BellRing.
*Le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires, le bénéfice dilué ajusté par action ordinaire et le BAIIA ajusté sont des mesures non conformes aux PCGR. Pour plus d’informations sur les mesures non conformes aux PCGR, voir les explications correspondantes présentées dans la section ” Utilisation de mesures non conformes aux PCGR ” plus loin dans le présent communiqué.
Intérêts, perte sur extinction de dette et impôt sur le revenu
Les charges d’intérêts, nettes, se sont élevées à 17,3 millions de dollars et 15,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023 et 2022, respectivement, l’augmentation étant principalement due à une hausse du taux d’intérêt moyen pondéré. Les charges d’intérêts nettes se sont élevées à 50,8 millions de dollars et 32,8 millions de dollars pour les neuf mois terminés les 30 juin 2023 et 2022, respectivement, l’augmentation étant due à une augmentation du montant total du capital de la dette en cours, résultant principalement de l’effet de l’opération de scission, et du taux d’intérêt moyen pondéré.
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Une perte sur extinction de dette, nette de 17,6 millions de dollars, a été enregistrée au cours de la période de neuf mois se terminant le 30 juin 2022 en rapport avec le remboursement par BellRing LLC de la totalité du montant principal de son prêt à terme et la résiliation de son accord de crédit antérieur.
La charge d’impôt sur le résultat s’est élevée à 14,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023, soit un taux d’imposition effectif de 24,5 %, contre 12,5 millions de dollars au troisième trimestre 2022, soit un taux d’imposition effectif de 24,2 %. La charge d’impôt sur le résultat s’est élevée à 39,0 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 juin 2023, soit un taux d’imposition effectif de 24,6 %, contre 18,6 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 juin 2022, soit un taux d’imposition effectif de 18,4 %. L’augmentation du taux d’imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 juin 2023 par rapport à la période de l’exercice précédent s’explique par l’inclusion de 100 % du revenu, du gain, de la perte et de la déduction de BellRing LLC au cours des périodes postérieures à la scission, partiellement compensée par la prise en compte, au cours de la période de l’exercice précédent, de certaines dépenses liées à la séparation engagées dans le cadre de la scission, qui ont été considérées comme non déductibles.
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Rachats d’actions
Au cours du troisième trimestre 2023, BellRing a racheté 1,3 million d’actions pour 49,0 millions de dollars à un prix moyen de 36,13 dollars par action. Au cours de la période de neuf mois terminée le 30 juin 2023, BellRing a racheté 4,0 millions d’actions pour 117,5 millions de dollars à un prix moyen de 29,08 dollars par action. Au 30 juin 2023, BellRing disposait d’un solde de 31,0 millions de dollars dans le cadre de son autorisation de rachat d’actions.
Base de présentation
Le 10 mars 2022, la distribution par Post à ses actionnaires de 80,1 % de sa participation dans BellRing a été réalisée. Du 21 octobre 2019 au 10 mars 2022, BellRing a attribué une partie du bénéfice net consolidé de BellRing LLC à la NCI, reflétant le droit de Post à une partie du bénéfice net consolidé. Après la scission, toute participation restante de Post dans BellRing ne représentait pas une PSC pour BellRing LLC. Le 25 novembre 2022, Post a transféré sa participation restante dans BellRing à certaines institutions financières et, par conséquent, n’était plus propriétaire d’aucune action ordinaire de BellRing.
Perspectives
Pour l’exercice 2023, la direction de BellRing a relevé sa fourchette d’orientation pour le chiffre d’affaires net à 1,63-1,67 milliard de dollars, contre 1,61-1,66 milliard de dollars, et pour l’EBITDA ajusté à 330-338 millions de dollars, contre 320-335 millions de dollars (ce qui se traduit par une croissance du chiffre d’affaires net et de l’EBITDA ajusté de 19 %-22 % et de 22 %-25 %, respectivement, par rapport à l’exercice 2022). La direction de BellRing prévoit pour l’exercice 2023 des dépenses d’investissement d’environ 3 millions de dollars.
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BellRing fournit des indications sur l’EBITDA ajusté uniquement sur une base non GAAP et ne fournit pas de rapprochement de sa mesure prévisionnelle non GAAP de l’EBITDA ajusté avec la mesure GAAP la plus directement comparable en raison de la difficulté inhérente à la prévision et à la quantification de certains montants nécessaires à un tel rapprochement, y compris les ajustements qui pourraient être faits pour les ajustements à la valeur de marché sur les couvertures de matières premières et d’autres charges reflétées dans le rapprochement des chiffres historiques de BellRing, dont les montants, sur la base de l’expérience historique, pourraient être significatifs. Pour plus d’informations sur les mesures non GAAP de BellRing, voir les explications présentées sous ” Utilisation des mesures non GAAP “.
Utilisation des mesures non GAAP
BellRing utilise certaines mesures non-GAAP dans ce communiqué pour compléter les mesures financières préparées conformément aux principes comptables généralement acceptés aux Etats-Unis (“GAAP”). Ces mesures non GAAP comprennent le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires, le bénéfice dilué ajusté par action ordinaire et l’EBITDA ajusté. Le rapprochement de chacune de ces mesures non GAAP avec la mesure GAAP la plus directement comparable est fourni plus loin dans ce communiqué sous la rubrique ” Explication et rapprochement des mesures non GAAP “.
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La direction utilise certaines de ces mesures non GAAP, y compris l’EBITDA ajusté, comme paramètres clés dans l’évaluation de la performance sous-jacente de l’entreprise, dans la prise de décisions financières, opérationnelles et de planification et, en partie, dans la détermination des primes pour ses cadres supérieurs et ses employés. En outre, BellRing est tenue de respecter certaines clauses et limitations basées sur des variations de l’EBITDA dans ses documents de financement. La direction estime que l’utilisation de ces mesures non GAAP offre une plus grande transparence et aide les investisseurs à comprendre la performance opérationnelle sous-jacente de BellRing et à analyser les tendances opérationnelles en cours. Les mesures non GAAP ne sont pas préparées conformément aux GAAP, car elles excluent certains éléments décrits plus loin dans ce communiqué. Ces mesures non GAAP peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires d’autres sociétés. Pour plus d’informations sur les mesures non GAAP de BellRing, voir les explications fournies dans la section ” Explication et réconciliation des mesures non GAAP ” plus loin dans ce communiqué.
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Conférence téléphonique pour discuter des résultats et des perspectives d’avenir
BellRing organisera une conférence téléphonique le mardi 8 août 2023 à 9 h HAE pour discuter des résultats financiers du troisième trimestre de l’exercice 2023 et des perspectives de l’exercice 2023, et pour répondre aux questions. Darcy H. Davenport, président et directeur général, et Paul A. Rode, directeur financier, participeront à l’appel.
Les parties intéressées peuvent participer à la conférence téléphonique en s’inscrivant à l’avance sur le lien suivant : BellRing Q3 2023 Earnings Conference Call. Lors de leur inscription, les participants recevront un numéro d’appel et un code d’accès unique pour accéder à la conférence téléphonique. Les parties intéressées sont invitées à écouter le webcast de la conférence téléphonique, qui est accessible en visitant la section Relations avec les investisseurs du site web de BellRing à l’adresse www.bellring.com. Une présentation de diapositives contenant des informations complémentaires sera également disponible au même endroit sur le site web de BellRing. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera également disponible pendant une période limitée sur le site web de BellRing, dans la section Relations avec les investisseurs.
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Informations financières prospectives
Les informations financières prospectives sont nécessairement de nature spéculative et l’on peut s’attendre à ce que tout ou partie des hypothèses qui sous-tendent les informations financières prospectives décrites ci-dessus ne se concrétisent pas ou varient de manière significative par rapport aux résultats réels. Pour plus d’informations sur certains des facteurs susceptibles de faire varier sensiblement les résultats réels par rapport aux informations fournies ci-dessus, voir “Déclarations prospectives” ci-dessous. Par conséquent, les informations financières prospectives fournies ci-dessus ne sont qu’une estimation de ce que la direction de BellRing estime réalisable à la date du présent communiqué. Il faut également reconnaître que la fiabilité de toute donnée financière prévisionnelle diminue au fur et à mesure que l’on s’éloigne dans le temps de la prévision. Compte tenu de ce qui précède, les informations doivent être considérées dans leur contexte et il convient de ne pas leur accorder une confiance excessive.
Déclarations prospectives
Certains sujets abordés dans ce communiqué et lors de la conférence téléphonique de BellRing sont des déclarations prospectives, notamment les perspectives de BellRing en matière de chiffre d’affaires net, d’EBITDA ajusté et de dépenses d’investissement pour l’exercice 2023. Ces déclarations prospectives sont parfois identifiées par l’utilisation de termes prospectifs tels que ” croire “, ” devrait “, ” pourrait “, ” potentiel “, ” continuer “, ” s’attendre à “, ” projeter “, ” estimer “, ” prédire “, ” anticiper “, ” viser “, ” avoir l’intention de “, ” planifier “, ” prévoir “, ” cible “, ” est probable “, ” sera “, ” peut ” ou ” serait “, ou la forme négative de ces termes ou des expressions similaires, et comprennent toutes les déclarations concernant les performances, les projections de bénéfices, les événements ou les développements futurs. Il existe un certain nombre de risques et d’incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement des déclarations prospectives faites dans le présent document. Ces risques et incertitudes comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants :
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- La dépendance de BellRing à l’égard des ventes de ses boissons protéinées RTD ;
- la capacité de BellRing à rester compétitive dans ses catégories de produits et sa capacité à conserver sa position sur le marché et les perceptions favorables de ses marques ;
- des perturbations ou des inefficacités dans la chaîne d’approvisionnement de BellRing, y compris en raison de la dépendance de BellRing à l’égard de fournisseurs ou de fabricants tiers pour la fabrication de nombre de ses produits, des pandémies et autres épidémies de maladies contagieuses, des pénuries de main-d’œuvre, des incendies et des évacuations qui y sont liées, des changements de conditions météorologiques, des catastrophes naturelles, des maladies et des parasites agricoles et d’autres événements indépendants de la volonté de BellRing ;
- La dépendance de BellRing à l’égard d’un nombre limité de fabricants contractuels tiers pour la fabrication de la plupart de ses produits, y compris un fabricant pour la majorité de ses boissons protéinées RTD ;
- la capacité des fabricants contractuels tiers de BellRing à produire une quantité de produits BellRing qui permette à BellRing de répondre à la demande des clients et des consommateurs pour les produits ;
- la dépendance de BellRing à l’égard d’un nombre limité de fournisseurs tiers pour la fourniture de certains ingrédients et emballages ;
- une volatilité importante du coût ou de la disponibilité des intrants de l’activité de BellRing (y compris le fret, les matières premières, l’emballage, l’énergie, la main-d’œuvre et d’autres fournitures) ;
- La capacité de BellRing à anticiper et à répondre aux changements dans les préférences et les comportements des consommateurs et des clients, et à lancer de nouveaux produits ;
- la consolidation des canaux de distribution de BellRing ;
- la capacité de BellRing à étendre sa pénétration des marchés existants et à pénétrer de nouveaux marchés ;
- la perte, la réduction significative des achats ou la faillite d’un client important ;
- les facteurs juridiques et réglementaires, tels que le respect des lois et réglementations existantes, ainsi que les nouvelles lois et réglementations et les modifications des lois et réglementations existantes et de leur interprétation, affectant les activités de BellRing, y compris les lois et réglementations actuelles et futures concernant la sécurité alimentaire, la publicité, l’étiquetage, les questions fiscales et les questions environnementales ;
- les fluctuations de l’activité de BellRing dues à des changements dans ses activités promotionnelles et à la saisonnalité ;
- la capacité de BellRing à maintenir les prix de vente nets de ses produits et à gérer les activités promotionnelles relatives à ses produits ;
- L’effet de levier de BellRing, sa capacité à obtenir des financements supplémentaires (y compris des dettes garanties et non garanties) et sa capacité à assurer le service de sa dette en cours (y compris les clauses restrictives qui limitent l’exploitation de son entreprise) ;
- l’exactitude des données de marché et des caractéristiques de BellRing, ainsi que des informations connexes ;
- les changements d’estimations dans les jugements comptables critiques ;
- des conditions économiques incertaines ou défavorables qui limitent la demande des clients et des consommateurs pour les produits de BellRing ou qui augmentent ses coûts ;
- les risques liés à la relation continue de BellRing avec Post après la séparation de BellRing de Post et la scission, y compris les obligations de BellRing en vertu de divers accords avec Post ;
- les conflits d’intérêts ou l’apparence de conflits d’intérêts résultant du fait que certains administrateurs de BellRing sont également des dirigeants ou des administrateurs de Post ;
- les risques liés à la scission, y compris l’incapacité de BellRing à prendre certaines mesures qui pourraient compromettre l’exonération fiscale de la distribution et la responsabilité éventuelle de BellRing à l’égard de l’impôt fédéral américain lié à la distribution ;
- l’impact final d’un litige ou d’autres questions réglementaires sur BellRing ;
- les risques liés aux activités internationales de BellRing ;
- la capacité de BellRing à protéger sa propriété intellectuelle et ses autres actifs et à continuer à utiliser la propriété intellectuelle de tiers soumise à des licences de propriété intellectuelle ;
- les coûts, les interruptions d’activité et les atteintes à la réputation liés aux défaillances des technologies de l’information, aux incidents de cybersécurité et/ou aux atteintes à la sécurité de l’information ;
- la dépréciation de la valeur comptable du goodwill ou d’autres actifs incorporels ;
- la capacité de BellRing à identifier, réaliser et intégrer ou autrement exécuter efficacement des acquisitions ou d’autres transactions stratégiques et à gérer efficacement sa croissance ;
- la capacité de BellRing à satisfaire aux exigences de l’article 404 de la loi Sarbanes-Oxley de 2002 ;
- des différences significatives entre les résultats d’exploitation réels de BellRing et toute orientation que BellRing pourrait donner concernant ses performances ;
- la capacité de BellRing à embaucher et à retenir du personnel talentueux, l’absentéisme des employés, les grèves, les arrêts de travail ou les efforts de syndicalisation ; et
- d’autres risques et incertitudes décrits dans les documents déposés par BellRing auprès de la Securities and Exchange Commission.
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Ces déclarations prospectives représentent le jugement de BellRing à la date de ce communiqué. BellRing décline cependant toute intention ou obligation de mettre à jour ces déclarations prospectives.
A propos de BellRing Brands, Inc.
BellRing Brands, Inc. est un leader à croissance rapide dans la catégorie mondiale de la nutrition pratique, offrant des shakes prêts à boire et des produits protéinés en poudre. Ses marques principales, Premier Protein® et Dymatize®Les produits BellRing® sont destinés à un large éventail de consommateurs et sont distribués par le biais d’un réseau diversifié de canaux, notamment les clubs, les magasins d’alimentation, les pharmacies, les magasins de masse, le commerce électronique, les magasins spécialisés et les magasins de proximité. L’engagement de BellRing envers les consommateurs est de s’efforcer de fabriquer des produits hautement efficaces qui offrent les meilleurs éléments nutritionnels de leur catégorie et un goût supérieur. Pour plus d’informations, visitez le site www.bellring.com.
Contact :
Relations avec les investisseurs
Jennifer Meyer
[email protected]
(415) 814-9388
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES OPÉRATIONS (non audité)
(en millions, sauf pour les données par action)
| Trois mois terminés le 30 juin, | Neuf mois clos le 30 juin, | ||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
| Ventes nettes | $ | 445.9 | $ | 370.6 | $ | 1,194.2 | $ | 992.3 | |||
| Coût des marchandises vendues | 309.9 | 250.4 | 819.3 | 692.8 | |||||||
| Marge brute | 136.0 | 120.2 | 374.9 | 299.5 | |||||||
| Frais de vente, généraux et administratifs | 55.1 | 47.8 | 151.1 | 133.5 | |||||||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 4.9 | 4.9 | 14.6 | 14.7 | |||||||
| Bénéfice d’exploitation | 76.0 | 67.5 | 209.2 | 151.3 | |||||||
| Charges d’intérêts, nettes | 17.3 | 15.9 | 50.8 | 32.8 | |||||||
| Perte sur l’extinction de la dette, nette | – | – | – | 17.6 | |||||||
| Bénéfice avant impôts sur le revenu | 58.7 | 51.6 | 158.4 | 100.9 | |||||||
| Charge d’impôt sur le revenu | 14.4 | 12.5 | 39.0 | 18.6 | |||||||
| Bénéfice net, y compris les intérêts minoritaires rachetables | 44.3 | 39.1 | 119.4 | 82.3 | |||||||
| Moins : Bénéfice net attribuable aux intérêts minoritaires rachetables | – | – | – | 33.7 | |||||||
| Bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires | $ | 44.3 | $ | 39.1 | $ | 119.4 | $ | 48.6 | |||
| Bénéfice par action ordinaire : | |||||||||||
| Basique | $ | 0.33 | $ | 0.29 | $ | 0.89 | $ | 0.61 | |||
| Dilué | $ | 0.33 | $ | 0.29 | $ | 0.89 | $ | 0.61 | |||
| Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation : | |||||||||||
| Basique | 132.4 | 136.3 | 133.6 | 79.5 | |||||||
| Dilué | 133.8 | 136.7 | 134.5 | 79.7 | |||||||
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BILANS CONSOLIDÉS CONDENSES (non audités)
(en millions)
| 30 juin 2023 | 30 septembre 2022 | ||||||
| ACTIF | |||||||
| Actif circulant | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | $ | 26.1 | $ | 35.8 | |||
| Créances, nettes | 173.8 | 173.3 | |||||
| Inventaires | 236.2 | 199.8 | |||||
| Charges payées d’avance et autres actifs courants | 14.1 | 12.4 | |||||
| Total de l’actif circulant | 450.2 | 421.3 | |||||
| Propriété, nette | 8.3 | 8.0 | |||||
| Bonne volonté | 65.9 | 65.9 | |||||
| Immobilisations incorporelles, nettes | 188.8 | 203.3 | |||||
| Autres actifs | 9.2 | 8.7 | |||||
| Total des actifs | $ | 722.4 | $ | 707.2 | |||
| PASSIF ET DÉFICIT DES ACTIONNAIRES | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Comptes créditeurs | $ | 96.3 | $ | 93.8 | |||
| Autres passifs courants | 71.5 | 49.7 | |||||
| Total du passif à court terme | 167.8 | 143.5 | |||||
| Dette à long terme | 910.5 | 929.5 | |||||
| Impôts différés sur le revenu | 0.5 | 2.2 | |||||
| Autres passifs | 8.3 | 8.2 | |||||
| Total du passif | 1,087.1 | 1,083.4 | |||||
| Déficit des actionnaires | |||||||
| Actions ordinaires | 1.4 | 1.4 | |||||
| Capital d’apport supplémentaire | 15.6 | 7.0 | |||||
| Déficit cumulé | (236.2 | ) | (355.6 | ) | |||
| Cumul des autres éléments du résultat global | (2.5 | ) | (4.3 | ) | |||
| Actions propres, au coût d’acquisition | (143.0 | ) | (24.7 | ) | |||
| Déficit total des actionnaires | (364.7 | ) | (376.2 | ) | |||
| Total du passif et du déficit des actionnaires | $ | 722.4 | $ | 707.2 | |||
INFORMATIONS SÉLECTIONNÉES SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS CONDENSÉS (non audités)
(en millions)
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| Neuf mois clos le 30 juin, | |||||||
| 2023 | 2022 | ||||||
| Liquidités fournies par (utilisées pour) : | |||||||
| Activités opérationnelles | $ | 130.7 | $ | 11.4 | |||
| Activités d’investissement | (1.0 | ) | (1.2 | ) | |||
| Activités de financement | (139.8 | ) | (127.7 | ) | |||
| Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 0.4 | (0.4 | ) | ||||
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | $ | (9.7 | ) | $ | (117.9 | ) | |
EXPLICATION ET RAPPROCHEMENT DES MESURES NON CONFORMES AUX PCGR
BellRing utilise certaines mesures non-GAAP dans ce communiqué pour compléter les mesures financières préparées conformément aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis (” GAAP “). Ces mesures non GAAP comprennent le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires, le bénéfice dilué ajusté par action ordinaire et l’EBITDA ajusté. Le rapprochement de chacune de ces mesures non GAAP avec la mesure GAAP la plus directement comparable est fourni dans les tableaux qui suivent cette section. Les mesures non GAAP ne sont pas préparées conformément aux GAAP, car elles excluent certains éléments décrits ci-dessous. Ces mesures non GAAP peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires d’autres sociétés.
Bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires et bénéfice dilué ajusté par action ordinaire
BellRing estime que le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires et le bénéfice dilué ajusté par action ordinaire sont utiles aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle de BellRing, car ils excluent les éléments qui affectent la comparabilité des résultats financiers de BellRing et qui pourraient potentiellement fausser la compréhension des tendances de la performance de l’entreprise.
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Contenu de l’article
Le bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires et le bénéfice dilué ajusté par action ordinaire sont ajustés pour tenir compte des éléments suivants :
- Perte sur extinction, nette: BellRing a exclu les pertes enregistrées sur l’extinction de la dette, y compris la radiation des frais d’émission de la dette et des frais de financement différés et la radiation des escomptes nets non amortis sur la dette, car ces pertes sont incohérentes en termes de montant et de fréquence. En outre, BellRing estime que ces pertes ne reflètent pas les dépenses d’exploitation futures attendues et ne contribuent pas à une évaluation pertinente de la performance opérationnelle actuelle de BellRing ou à des comparaisons de la performance opérationnelle de BellRing avec d’autres périodes.
- Coûts de séparation: BellRing a exclu certaines dépenses encourues en relation avec (i) la distribution par Post de 80,1% de sa participation dans BellRing et (ii) les offres secondaires d’actions ordinaires de BellRing précédemment détenues par Post, car le montant et la fréquence de ces dépenses ne sont pas cohérents. En outre, BellRing estime que ces coûts ne reflètent pas les dépenses d’exploitation futures prévues et ne contribuent pas à une évaluation pertinente de la performance opérationnelle actuelle de BellRing ou à des comparaisons de la performance opérationnelle de BellRing par rapport à d’autres périodes.
- Ajustements à la valeur de marché des couvertures de produits de base: BellRing a exclu l’impact des ajustements à la valeur de marché sur les couvertures de matières premières en raison de l’incertitude et de la volatilité inhérentes à ces montants, basées sur des changements d’hypothèses concernant les estimations de la juste valeur. En outre, ces ajustements sont principalement des éléments sans effet sur la trésorerie et le montant et la fréquence de ces ajustements ne sont pas cohérents.
- Résolution d’un litige avec un ancien fabricant sous contrat: BellRing a exclu certaines radiations sans effet sur la trésorerie enregistrées dans le cadre de la résolution d’un litige avec un ancien fabricant contractuel, car le montant et la fréquence de ces pertes ne sont pas cohérents. En outre, BellRing estime que ces pertes ne reflètent pas les dépenses d’exploitation futures prévues et ne contribuent pas à une évaluation significative de la performance d’exploitation actuelle de BellRing par rapport à d’autres périodes.
- Gain/perte de change sur les prêts inter-sociétés: BellRing a exclu l’impact des fluctuations de change liées aux prêts inter-sociétés libellés dans des monnaies autres que la monnaie fonctionnelle de l’entité juridique respective dans l’évaluation de la performance de BellRing afin de permettre des comparaisons plus significatives de la performance par rapport à d’autres périodes.
- Ajustement NCI: BellRing a inclus un ajustement pour refléter la suppression des ajustements non-GAAP qui sont attribuables à la NCI dans les périodes antérieures à l’essaimage dans le calcul du bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires et du bénéfice dilué ajusté par action ordinaire, car BellRing estime que cet ajustement contribue à une évaluation plus significative de la performance d’exploitation actuelle de BellRing.
- Effet de l’impôt sur le revenu sur les ajustements: BellRing a inclus l’impact fiscal des ajustements non-GAAP en utilisant un taux décrit dans la note de bas de page applicable des tableaux de réconciliation, car BellRing pense que son taux d’imposition effectif GAAP tel que publié n’est pas représentatif de l’impact fiscal des ajustements.
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EBITDA ajusté
BellRing croit que le BAIIA ajusté est utile aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle et la liquidité de BellRing parce que (i) BellRing croit qu’il est largement utilisé pour mesurer la performance opérationnelle d’une entreprise sans tenir compte d’éléments tels que la dépréciation et l’amortissement, qui peuvent varier en fonction des méthodes comptables et de la valeur comptable des actifs, (ii) il présente une mesure de la performance de l’entreprise sans tenir compte de la structure du capital de BellRing et de la méthode d’acquisition des actifs et (iii) il constitue un indicateur financier de la capacité d’une entreprise à assurer le service de sa dette, car BellRing est tenue de respecter certaines clauses restrictives et limitations basées sur des variations de l’EBITDA dans ses documents de financement. La direction utilise l’EBITDA ajusté pour fournir des orientations prospectives et prévoir les résultats futurs.
L’EBITDA ajusté reflète les ajustements pour la charge d’impôt sur le revenu, les charges d’intérêts, nettes et les amortissements, ainsi que les ajustements suivants mentionnés ci-dessus : perte sur extinction de dette, nette, coûts de séparation, ajustements à la valeur de marché sur les couvertures de marchandises, résolution du litige avec l’ancien fabricant contractuel et gain/perte de change sur les prêts inter-sociétés. En outre, l’EBITDA ajusté reflète les ajustements pour les éléments suivants :
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- Rémunération à base d’actions: La stratégie de rémunération de BellRing comprend l’utilisation de la rémunération à base d’actions de BellRing pour attirer et retenir les dirigeants et les employés en alignant leurs intérêts de rémunération à long terme sur les intérêts d’investissement des actionnaires de BellRing. La stratégie de rémunération des administrateurs de BellRing prévoit que tout administrateur qui perçoit des honoraires peut choisir de différer la rémunération accordée en tant qu’administrateur en actions ordinaires de BellRing, en bénéficiant d’une contrepartie sur le report, les deux étant réglés en actions au moment où l’administrateur se retire du conseil d’administration de BellRing. BellRing a exclu la rémunération à base d’actions, car celle-ci peut varier considérablement pour des raisons telles que le moment, la taille et la nature des attributions accordées, ainsi que des hypothèses subjectives qui ne sont pas liées aux décisions et aux performances opérationnelles d’une période donnée et qui ne contribuent pas à des comparaisons significatives de la performance opérationnelle de BellRing par rapport à d’autres périodes.
- Bénéfice net attribuable aux intérêts minoritaires rachetables: BellRing a inclus des ajustements pour la partie de son bénéfice net consolidé qui a été attribuée à la participation ne donnant pas le contrôle pour les périodes antérieures à l’essaimage, ce qui permet au calcul de l’EBITDA ajusté d’inclure 100 % de BellRing, car la direction de BellRing évalue la performance d’exploitation de BellRing sur une base qui inclut 100 % de BellRing.
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RAPPROCHEMENT DU BÉNÉFICE NET DISPONIBLE POUR LES ACTIONNAIRES ORDINAIRES
AU BÉNÉFICE NET AJUSTÉ DISPONIBLE POUR LES ACTIONNAIRES ORDINAIRES (Non vérifié)
(en millions)
| Trois mois terminés le 30 juin, | Neuf mois clos le 30 juin, | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| Bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires | $ | 44.3 | $ | 39.1 | $ | 119.4 | $ | 48.6 | ||||||||
| Ajustements : | ||||||||||||||||
| Perte sur extinction de dette, nette | – | – | – | 17.6 | ||||||||||||
| Frais de séparation | – | 0.9 | 0.7 | 13.2 | ||||||||||||
| Ajustements à la valeur de marché des couvertures de matières premières | 1.9 | 0.7 | 3.9 | 0.2 | ||||||||||||
| Résolution d’un litige avec un ancien fabricant sous contrat | – | 2.3 | – | 2.3 | ||||||||||||
| Perte (gain) de change sur les prêts intra-groupe | – | 0.4 | (0.6 | ) | 0.7 | |||||||||||
| Ajustement du NCI | – | – | – | (12.5 | ) | |||||||||||
| Total des ajustements nets | 1.9 | 4.3 | 4.0 | 21.5 | ||||||||||||
| Effet de l’impôt sur le revenu sur les ajustements (1) | (0.5 | ) | (0.9 | ) | (0.8 | ) | (3.1 | ) | ||||||||
| Bénéfice net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires | $ | 45.7 | $ | 42.5 | $ | 122.6 | $ | 67.0 | ||||||||
| (1) Pour les périodes postérieures à l’essaimage (du 1er octobre 2022 au 30 juin 2023 et du 11 mars 2022 au 30 juin 2022), l’incidence fiscale des ajustements a été calculée sur tous les éléments, à l’exception des coûts de séparation, en utilisant un taux de 24,0 %. Pour la période précédant la scission (du 1er octobre 2021 au 10 mars 2022), l’incidence fiscale des ajustements a été calculée sur tous les éléments, à l’exception des coûts de séparation et de l’ajustement du NCI, en utilisant un taux de 7,0 %, qui représente le taux d’imposition effectif sur la part distributive de BellRing de BellRing LLC. Pour la période précédant l’essaimage, l’incidence fiscale de l’ajustement NCI a été calculée en utilisant un taux de 0,0 %. Pour toutes les périodes, l’incidence fiscale des coûts de séparation a été calculée en utilisant un taux de 8,0 %. | ||||||||||||||||
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Contenu de l’article
RAPPROCHEMENT DU RESULTAT DILUE PAR ACTION ORDINAIRE
AU RÉSULTAT DILUÉ AJUSTÉ PAR ACTION ORDINAIRE (non audité)
| Trois mois terminés le 30 juin, | Neuf mois terminés le 30 juin, | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Résultat dilué par action ordinaire | $ | 0.33 | $ | 0.29 | $ | 0.89 | $ | 0.61 | |||||||
| Ajustements : | |||||||||||||||
| Perte sur extinction de dette, nette | – | – | – | 0.22 | |||||||||||
| Coûts de séparation | – | 0.01 | – | 0.17 | |||||||||||
| Ajustements à la valeur de marché des couvertures de matières premières | 0.01 | – | 0.03 | – | |||||||||||
| Résolution d’un litige avec un ancien fabricant sous contrat | – | 0.02 | – | 0.03 | |||||||||||
| Perte de change sur les prêts intra-groupe | – | – | – | 0.01 | |||||||||||
| Ajustement du NCI | – | – | – | (0.16 | ) | ||||||||||
| Total des ajustements nets | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.27 | |||||||||||
| Effet de l’impôt sur le revenu sur les ajustements (1) | – | (0.01 | ) | (0.01 | ) | (0.04 | ) | ||||||||
| Résultat dilué ajusté par action ordinaire | $ | 0.34 | $ | 0.31 | $ | 0.91 | $ | 0.84 | |||||||
| (1) Pour les périodes postérieures à l’essaimage (du 1er octobre 2022 au 30 juin 2023 et du 11 mars 2022 au 30 juin 2022), l’incidence fiscale des ajustements a été calculée sur tous les éléments, à l’exception des coûts de séparation, en utilisant un taux de 24,0 %. Pour la période précédant la scission (du 1er octobre 2021 au 10 mars 2022), l’incidence fiscale des ajustements a été calculée sur tous les éléments, à l’exception des coûts de séparation et de l’ajustement du NCI, en utilisant un taux de 7,0 %, qui représente le taux d’imposition effectif sur la part distributive de BellRing de BellRing LLC. Pour la période précédant l’essaimage, l’incidence fiscale de l’ajustement NCI a été calculée en utilisant un taux de 0,0 %. Pour toutes les périodes, l’incidence fiscale des coûts de séparation a été calculée en utilisant un taux de 8,0 %. | |||||||||||||||
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RAPPROCHEMENT DU BÉNÉFICE NET DISPONIBLE POUR LES ACTIONNAIRES ORDINAIRES
AU BAIIA AJUSTÉ (non vérifié)
(en millions)
| Trois mois terminés le 30 juin, | Neuf mois clos le 30 juin, | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires | $ | 44.3 | $ | 39.1 | $ | 119.4 | $ | 48.6 | |||||||
| Charge d’impôt sur le revenu | 14.4 | 12.5 | 39.0 | 18.6 | |||||||||||
| Charges d’intérêts, nettes | 17.3 | 15.9 | 50.8 | 32.8 | |||||||||||
| Dépréciation et amortissement | 5.3 | 5.3 | 15.8 | 15.9 | |||||||||||
| Perte sur extinction de dette, nette | – | – | – | 17.6 | |||||||||||
| Frais de séparation | – | 0.9 | 0.7 | 13.2 | |||||||||||
| Rémunération à base d’actions | 3.7 | 3.7 | 10.8 | 7.9 | |||||||||||
| Ajustements à la valeur de marché des couvertures de matières premières | 1.9 | 0.7 | 3.9 | 0.2 | |||||||||||
| Résolution d’un litige avec un ancien fabricant sous contrat | – | 2.3 | – | 2.3 | |||||||||||
| Perte (gain) de change sur les prêts intra-groupe | – | 0.4 | (0.6 | ) | 0.7 | ||||||||||
| Bénéfice net attribuable aux intérêts minoritaires rachetables | – | – | – | 33.7 | |||||||||||
| EBITDA ajusté | $ | 86.9 | $ | 80.8 | $ | 239.8 | $ | 191.5 | |||||||
| EBITDA ajusté en pourcentage du chiffre d’affaires net | 19.5 | % | 21.8 | % | 20.1 | % | 19.3 | % | |||||||
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Commentaires
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