Amazon.com Inc. offre des obligations de qualité à des fins d’entreprise générales pouvant inclure le remboursement de la dette ainsi que le financement d’acquisitions et de rachats d’actions dans le cadre de sa première vente d’obligations depuis environ un an.
Le géant de la vente au détail en ligne vend des obligations senior non garanties en sept parties, selon une personne ayant connaissance de l’affaire. La partie la plus longue de l’offre est un titre de 40 ans qui pourrait rapporter 1,55 points de pourcentage de plus que les bons du Trésor, a déclaré la personne, qui a demandé à ne pas être identifiée car les détails sont privés.
Amazon a fait appel au marché américain de la dette pour la dernière fois lorsqu’il a vendu 18,5 milliards de dollars d’obligations en mai, également à des fins générales d’entreprise qui comprenaient un éventuel refinancement de la dette et des rachats d’actions. Le titre à 40 ans de cette transaction a été fixé à un rendement de 95 points de base par rapport aux obligations du Trésor.
Bien que les rendements aient augmenté depuis lors, il est logique de vendre des titres de créance aujourd’hui, car les coûts d’emprunt risquent d’augmenter encore davantage, la Réserve fédérale luttant contre l’inflation et resserrant la masse monétaire.
En février, Amazon a épaté Wall Street en publiant un excellent rapport sur les bénéfices. Alors que les ventes des magasins en ligne ont en fait diminué par rapport aux gains de l’année dernière, alimentés par la pandémie, les activités rentables de la société dans le domaine de l’informatique en nuage et de la publicité ont plus que compensé cette baisse.
Pourtant, l’entreprise a dépensé beaucoup d’argent pendant les fêtes de fin d’année pour s’assurer que les colis parviennent aux clients, malgré les goulets d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement et une grave pénurie de main-d’œuvre. Une grande partie de ces dépenses a été consacrée à l’embauche de 140 000 travailleurs. Amazon a également distribué des primes aux travailleurs, envoyé des véhicules à moitié vides pour que les colis parviennent aux clients à temps et réservé de l’espace sur tous les navires qu’elle a pu trouver – une frénésie de dépenses qui a totalisé 22,4 milliards de dollars.
En mars, Amazon a annoncé un fractionnement d’actions à raison de 20 pour 1 et une autorisation de rachat d’actions de 10 milliards de dollars, ce qui a fait grimper l’action en flèche.
Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. et Morgan Stanley gèrent la vente d’obligations de lundi.
© 2022 Bloomberg
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