Johnas Street et sa femme vivaient dans une maison d’une chambre dans la région de la baie avec leurs trois enfants de l’époque (ils en ont quatre aujourd’hui). Puis la pandémie est arrivée et ils ont commencé à travailler à domicile. En avril 2021, ils ont acheté une maison de six chambres et de 650 000 dollars à Charlotte, en Caroline du Nord, où M. Street a de la famille. Ils ont bloqué un taux fixe de 30 ans à 2,62 %, et cela leur permet de rester là.
“La Californie est notre maison, et nous y retournerons un jour”, a déclaré Street à l’AFP. Fortune. Je ne sais pas si le mot “bloqué” est le bon, mais un taux d’intérêt de 2,62 % est difficile à abandonner en ce moment.
Le marché du logement a connu une évolution fulgurante au cours des dernières années. Il a commencé par le boom de la pandémie immobilière, une période de courte durée marquée par des taux hypothécaires bas et une forte augmentation de la demande due à l’adoption du travail à distance, et s’est terminé par une correction qui s’est essoufflée. Selon une estimation de Goldman Sachs, 98 % des emprunteurs en cours bénéficient d’un taux hypothécaire inférieur à celui du marché, ce qui pèse sur les deux parties du marché.
Ne cherchez pas plus loin que Street et sa femme, qui ont une trentaine d’années et travaillent dans la technologie avec des postes à distance qui pourraient ne pas durer éternellement. Ils le savent, c’est pourquoi ils cherchent à se réinstaller à mesure que de plus en plus de postes dans leur domaine passent au travail hybride. Mais cela leur coûterait cher de vendre leur maison avec un taux inférieur à 3 % et d’en acheter une autre à San Francisco (ou n’importe où dans la région de la Baie), avec un taux d’intérêt de 1,5 %. valeur moyenne du logement c’est beaucoup plus élevé que Charlotte’scouplé à qui dépassent les 7 %.
“C’est vraiment ce qui nous maintient… c’est beaucoup plus d’argent dans nos poches”, a déclaré M. Street. “C’est beaucoup plus d’argent pour nos enfants, vous voyez ce que je veux dire, alors c’est un peu difficile de laisser ça.
Les taux hypothécaires, qui étaient auparavant inférieurs à 3 %, ont grimpé à plus de 7 %, et actuellement, le taux fixe moyen à 30 ans oscille autour de 7 %, avec le taux d’intérêt le plus bas de l’Union européenne. dernier relevé est de 6,89%. C’est bien sûr une baisse par rapport au pic de 7,37 % atteint l’année dernière, mais cela reste bien plus élevé que les 3 % auxquels les gens se sont habitués pendant la pandémie. Voyons la différence que cela fait dans le paiement mensuel d’un prêt hypothécaire. Pour un prêt de 500 000 dollars assorti d’un taux fixe de 2,62 % sur 30 ans, ses mensualités s’élèvent à environ 2 007 dollars (sans les taxes ni l’assurance). Dans les mêmes circonstances, mais à un taux de 7 %, ses mensualités s’élèveraient à environ 3 327 dollars. Cela représente une différence mensuelle d’environ 1 320 $ et une différence annuelle de 15 840 $. C’est sans compter la différence de valeur des maisons entre Charlotte et la région de la Baie.
Goldman Sachs estime que 98 % des emprunteurs en cours bénéficient d’un taux hypothécaire inférieur à celui du marché, ce qui alimente ce qu’il est convenu d’appeler la “crise du crédit”. effet de blocage ou les menottes dorées des taux hypothécaires. En d’autres termes, les vendeurs s’accrochent à leur logement de peur de perdre leurs faibles taux d’intérêt. Dans le cas de Street, en choisissant de ne pas retourner en Californie et d’y acheter une maison, et en conservant sa maison actuelle en Caroline du Nord, le marché a perdu à la fois un acheteur et un vendeur. Sans compter que Street a dit à Fortune qu’il reçoit des tonnes de messages de personnes souhaitant acheter leur maison, probablement en raison d’un manque d’offre.
Le mois dernier, il y avait 22,7 % de maisons nouvellement mises en vente en moins par rapport à l’année dernière, selon Realtor.com. Dans le même temps, les nouvelles inscriptions sont restées inférieures de 29,4 % aux niveaux d’avant la pandémie. La différence provient essentiellement d’un segment de personnes qui a pratiquement disparu du marché : les acheteurs et les vendeurs de logements neufs.
Il est clair que vendre un logement à un taux inférieur à 3 % et en acheter un autre à un taux supérieur à 6 % n’a pas de sens sur le plan financier en raison de l’augmentation substantielle des mensualités. C’est exactement la raison pour laquelle les propriétaires s’accrochent à leurs taux bas et ne vendent pas – certains deviennent même des “propriétaires accidentels” pour conserver leurs taux bas.
Prenons l’exemple de Josh Dudick, PDG et fondateur du site web Top Dollar consacré à la richesse et à l’investissement, qui a déclaré précédemment à FortuneIl pensait vendre sa maison de vacances dans les Hamptons avec un taux fixe de 30 ans inférieur à 3 %, mais il a décidé de la louer à la place. M. Dudick a expliqué qu’il ne voulait pas perdre le “taux hypothécaire très bas” qu’il avait bloqué. Bob Wood, professeur de finance et d’économie à l’université d’Alabama du Sud, qui avait déjà déclaré à la Fortune que, malgré son désir de réduire ses effectifs, “il n’est pas logique” de vendre sa maison de Mobile, en Alabama, avec un taux fixe sur 15 ans inférieur à 3 %.
Même les propriétaires qui souhaitent déménager ont l’impression de ne pas pouvoir le faire parce qu’ils sont pris au piège des faibles taux hypothécaires qui étaient autrefois considérés comme un avantage financier. Tout cela se traduit par une diminution du nombre de logements mis sur le marché, ce qui exerce une pression sur l’offre et la demande, car chaque propriétaire qui décide de ne pas vendre équivaut à un acheteur de moins.
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